سننظر في نسب الربحية الرئيسية وصيغ حسابها المستخدمة في ممارسة التحليل المالي.

معدلات الربح. تعريف

معدلات الربح (ألمانيةRentabel- مربحة) – مؤشرات تعكس درجة كفاءة المؤسسة. هذه المؤشرات نسبية وتقيس الربحية أنظمة مختلفةالشركات. كلما ارتفعت نسب الربحية، كلما تم استخدام موارد المؤسسة بكفاءة أكبر.

تعمل نسب الربحية كأداة إدارية في الاستثمار والابتكار والموظفين والتسعير والإنتاج استراتيجية التسويقالشركات.

هناك العديد من مؤشرات الربحية المختلفة، وفي هذه المقالة سنلقي نظرة على النسب الأكثر شيوعًا والمستخدمة في الممارسة العملية. لحساب نسب الربحية، من الضروري الحصول على بيانات التقارير المالية.

دعونا نفكر في 14 نسبة لربحية المؤسسة:

نسبة العائد على الأصول - ROA. 3 صيغ حسابية

نسبة العائد على الأصول(إنجليزي)يعود على أصل, العائد على الأصول) – مؤشر على كفاءة استخدام المنشأة للأصول ويتم حسابه على أنه نسبة صافي ربح المنشأة (بعد الضريبة) إلى حجم الأصول. وبعبارة أخرى، يعكس العائد على الأصول (ROA) الربحية الناتجة عن كل من رأس مال الأسهم والديون. كلما ارتفعت نسبة العائد على الأصول، زادت كفاءة المؤسسة.

صيغة لحساب ROA. الخيار 1
الخيار الأول لحساب نسبة العائد على الأصول هو نسبة صافي الربح بعد الضريبة إلى متوسط ​​إجمالي الأصول. يتم عرض صيغة الحساب أدناه:

صافي الدخل - صافي ربح المؤسسة بعد الضرائب؛

إجمالي الأصول – متوسط ​​إجمالي الأصول.

صيغة لحساب ROA. الخيار 2

الخيار الثاني لحساب المعامل يأخذ في الاعتبار الربح مع الفوائد على القروض.

معدل الضريبة - معدل الضريبة؛

النسبة المئوية للقروض - الفائدة على القروض الصادرة.

صيغة لحساب ROA. الخيار رقم 3

ومن الناحية العملية، يتم استخدام الخيار الثالث لحساب نسبة العائد على الأصول، حيث يكون الفرق الرئيسي هو استخدام الربح قبل الضريبة وقبل الحصول على الفوائد على القروض.

EBIT – الربح قبل الضرائب والفوائد على القروض (الربح التشغيلي).

يمكنك ملاحظة أنه في جميع الصيغ الحسابية يتغير البسط فقط، وهو ما يعكس أنواع مختلفةأرباح المؤسسة. عيب نسبة العائد على الأصول هو عدم القدرة على مراعاة تكاليف زيادة رأس المال.

نسبة العائد على إجمالي الأصول - روتا. صيغة الحساب

نسبة العائد على إجمالي الأصول (م.العائد على إجمالي الأصول،محكمة إستئناف اكليركية)– مؤشر يعكس ربحية استخدام جميع أصول المؤسسة. نسبة العائد على إجمالي الأصول هي نسبة أرباح المؤسسة قبل دفع الضرائب وتلقي دفعات الفائدة إلى إجمالي صافي الأصول. يوضح هذا المؤشر كيفية استخدام الشركة لأصولها قبل سداد التزاماتها. تختلف نسبة ROTA عن ROA حيث أن حسابها يأخذ في الاعتبار الربح التشغيلي، وليس صافي الربح. صيغة حساب المؤشرات هي كما يلي:

EBIT – الربح التشغيلي قبل الضرائب والفوائد على القروض؛

إجمالي صافي الأصول – مجموع جميع أصول المؤسسة.

نسبة العائد على حقوق المساهمين - ROE. صيغة الحساب

نسبة الربحية عدالة (م.عائد حقوق الملكية، العائد على حقوق المساهمين)– مؤشر يعكس كفاءة وربحية استخدام رأس المال. هذا المعاملغالبًا ما يستخدمه المستثمرون لتقييم الشركات كثيفة رأس المال ويعكس جودة إدارة الأسهم.

غالباً ما يستخدم المستثمرون هذه النسبة لتقييم مدى فعالية المشروع أو المؤسسة الاستثمارية، ولهذا الغرض يتم مقارنة نسبة العائد على حقوق الملكية مع العائد على الاستثمارات البديلة أو الخالية من المخاطر سعر الفائدة(على سبيل المثال، مع سعر البنك). إذا كان مؤشر العائد على حقوق المساهمين أكبر من ربحية المشروع البديل (معدل الخالي من المخاطر)، فهذا يعني أن المؤسسة تدار بنجاح. صيغة حساب نسبة العائد على حقوق الملكية هي كما يلي:

أين:

صافي الدخل - صافي الربح بعد الضريبة؛

حقوق المساهمين – متوسط ​​رأس المال السنوي.

نسبة العائد على رأس المال المستثمر(إنجليزي)يعود على عاصمة موظف ROCE) – مؤشر يعكس ربحية استخدام رأس المال المستثمر للمؤسسة. يتم حسابه على أنه نسبة صافي الربح ناقص أرباح الأسهم الممتازة إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال. هذا المؤشر ضروري لتقييم فعالية إدارة رأس المال السهمي.

صيغة لحساب ROCE. خيار الحساب رقم 1

صافي الدخل - صافي الربح؛

توزيعات الأرباح المفضلة – توزيعات الأرباح على الأسهم المفضلة؛

الأسهم العادية – متوسط ​​القيمة السنوية لرأس المال العادي.

صيغة لحساب ROCE. خيار الحساب رقم 2

وفيما يلي الخيار الثاني لحساب العائد على رأس المال المستثمر:

EBIT - الربح قبل الضرائب والفوائد على القروض؛

إجمالي الأصول – مجموع جميع أصول المؤسسة؛

الالتزامات المتداولة - الالتزامات قصيرة الأجل.

أحد أصناف ROCE هي نسبة ROACE ( يعود على متوسط عاصمة موظف) حيث يتم أخذ متوسط ​​قيم تكلفة رأس المال للفترة بأكملها. يستخدم هذا المؤشر لتحليل الكفاءة المشاريع الاستثمارية.

العائد على نسبة رأس المال المعدلة بالمخاطر RORAC صيغة الحساب

نسبة العائد على حقوق الملكية المعدلة حسب المخاطر (م.عائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر،روراك)– مؤشر يستخدم عادة لتحليل فعالية المشاريع الاستثمارية. تتيح نسبة العائد المعدلة حسب المخاطر مقارنة المشاريع الاستثمارية المختلفة مع تعديل مستويات المخاطر المختلفة. صيغة حساب المؤشر هي كما يلي:

أين:

رأس المال المخاطر المخصص – أقصى قدر ممكن من الخسارة المستقبلية أو تقلب الأرباح.

نسبة العائد على رأس المال الاستثماري - ROIC. صيغة الحساب

نسبة العائد على رأس المال الاستثماري (م.عائد رأس المال المستثمر، ROIC، ROI)– مؤشر يعكس ربحية المؤسسة على رأس المال الاستثماري. يستخدم المستثمرون نسبة العائد على رأس المال الاستثماري لتقييم فعالية المؤسسة في خلق قيمة مضافة على رأس المال المستثمر. إذا كان هذا المؤشر مرتفعا، فإن المؤسسة تعتبر استثمارا جذابا للمستثمرين. صيغة حساب العائد على نسبة رأس المال الاستثماري هي كما يلي:

أين:

NOPLAT - صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب؛

رأس المال المستثمر – رأس المال الاستثماري للمؤسسة.

رأس المال الاستثماري هو مجموع رأس مال الشركة والالتزامات طويلة الأجل.

نسبة العائد على صافي الأصول - RONA. صيغة الحساب

نسبة العائد على صافي الأصول (م.عائد صافي الأصول، RONA)– يوضح ربحية صافي أصول المؤسسة، ويعكس مقدار الربح الذي يتم تحقيقه لكل روبل واحد. صافي الموجودات. يتم حساب نسبة العائد على صافي الأصول على أنها نسبة صافي ربح المؤسسة الفترة المشمولة بالتقريرإلى حجم صافي الأصول. صيغة حساب المؤشر هي كما يلي:

صافي الدخل - صافي الربح قبل الضريبة؛

الأصول الثابتة – الأصول غير المتداولة؛

صافي رأس المال العامل - الأصول المتداولة ناقص التزامات الديون.

نسبة ربحية الموظفين – ROL. صيغة الحساب

نسبة ربحية الموظفين(إنجليزي) يعودعلىتَعَب،رول)- مؤشر يعكس ربحية الموظفين، أي مقدار الربح الإضافي الذي يحققه عامل واحد. صيغة حساب ربحية الموظفين هي كما يلي:

نسبة العائد على المبيعات – ROS. صيغة الحساب

نسبة العائد على المبيعات(إنجليزييعودعلىمبيعات،روس)- مؤشر يعكس كفاءة المبيعات. يتم حسابه على أنه نسبة الربح من المبيعات إلى الإيرادات. صيغة الحساب هي كما يلي:

أين:

EBIT - الأرباح قبل الضرائب والفوائد؛

الإيرادات - الإيرادات من المبيعات.

نسبة ربحية المنتج(إنجليزيROM، العائد على التكلفة) – مؤشر يعكس ربحية المنتجات المباعة ويتم حسابه على أنه نسبة صافي الربح إلى التكلفة المنتجات المباعة. الصيغة التحليلية هي كما يلي:

سعر التكلفة – تكلفة المنتجات المباعة.

نسبة ربحية الأصول الثابتة (إنجليزييعود على مُثَبَّت أصول, ROFA, R.F.A.) – مؤشر يعكس أداء الأصول الثابتة للإنتاج. صيغة الحساب هي كما يلي:

أين:

EBIT – الربح التشغيلي للمؤسسة؛
الأصول الثابتة – متوسط ​​القيمة السنوية لجميع الأصول الثابتة للمؤسسة.

نسبة الربحية الاصول المتداولة (إنجليزييعود على حاضِر أصول, RCA) – يوضح مدى كفاءة إدارة رأس المال العامل للمؤسسة ويتم حسابه على أنه نسبة صافي الربح إلى رأس المال العامل.

صافي الدخل - صافي ربح المؤسسة؛

الأصول المتداولة - الأصول الحالية للمؤسسة.

نسبة هامش الربح الصافي(إنجليزي شبكةربحالهامش، N.P.M.) - يوضح حصة صافي الربح في الهيكل العاممبيعات المؤسسة.

أين:

صافي الدخل - صافي ربح المؤسسة؛

نسبة هامش الربح التشغيلي – OPM. صيغة الحساب

نسبة هامش الربح التشغيلي (إنجليزي هامش التشغيل OPM)– يوضح حصة الربح التشغيلي في الإيرادات من مبيعات منتجات الشركة.

دخل التشغيل - الربح التشغيلي للمؤسسة؛

الإيرادات - الإيرادات من مبيعات المنتجات.

درس فيديو: "حساب 12 نسبة ربحية رئيسية"

ملخص

في هذه المقالة، قمنا بفحص نسب ربحية المؤسسة الرئيسية بالتفصيل، والتي تعكس ربحية موارد المؤسسة المختلفة. كلما زادت الربحية، زادت فعالية إدارة الموارد. الهدف من جميع المؤسسات هو زيادة ربحيتها وبالتالي قيمتها وجاذبيتها للمستثمرين والدائنين.

يتم إنشاء المؤسسة إما على أساس المؤشرات الأولية (المحسوبة)، أو في مؤسسة عاملة، حيث تم استلام الدخل بالفعل وتم تلخيص نتائج فترة الفاتورة.

مؤشرات الربحية

العائد على رأس المال العامل هو تحديد ربحية أو عدم ربحية المؤسسة. هذا المؤشر نسبي، ويحدد مستوى ربحية العمل. كلما ارتفعت نسبة الربحية بعد إجراء الحسابات، زادت ربحية العمل. يمكن تحديد الربحية بشكل عام لكامل حجم الإنتاج والخدمات ولجزء من الأموال المستثمرة، على سبيل المثال، الربحية الصناعية أو التجارية أو الاستثمارية. مقدار الربحية - يحدد هذا المؤشر مدى فعالية الأعمال من حيث نسبة النقد والموارد المستهلكة.

يتم حساب مؤشر الربحية، كتقييم عام لفعالية الأموال المستثمرة، باستخدام الصيغة:

R C&I = P/R C&I

حيث يعد R C&I مؤشرًا لربحية بعض الأموال والمصادر. ف - الربح (صافي الربح أو الربح في الميزانية العمومية).

الربحية أمر شائع لجميع الإنتاج.

رتوت. = مون/فريال.

حيث Pdn هو إجمالي الربح، وB هو الإيرادات من المنتجات المباعة (أو المبيعات).

يمكن حساب الربحية لجميع مؤشرات الأموال المستثمرة ومكوناتها الفردية.

1. المؤشرات التي توضح العائد على تكاليف الإنتاج والمشروعات التي يتم الاستثمار فيها.

2. ربحية المبيعات.

3. ربحية جزء أو كل رأس المال.

1. R = Prp / Zrp

2. R = ChPrp / Zrp

3. R = صافي القيمة الحالية / زرب

1. يتم تقسيم العائد على رأس المال من مبيعات المنتجات على التكاليف.

2. يتم تقسيم صافي الربح والأرباح من الأنشطة الأساسية على التكاليف لحساب العائد على المبيعات.

3. ChDP - نظيف تدفق مالي(يتم تقسيم مبلغ صافي الربح والاستهلاك على مقدار التكاليف التي يتم إنفاقها على بيع المنتجات.

يُظهر العائد على رأس المال العامل مدى السرعة التي يمكن أن "يتحول بها" في السوق لإنتاج السلع أو تقديم الخدمات. بمعنى، كم مرة يمكنك إعادة الأموال المستثمرة في مشروع تجاري من أجل إعادتها إلى العمل مرة أخرى؟ ما مقدار هذا المبلغ الذي يمكن إنفاقه على شراء دفعة جديدة من السلع أو المواد الخام للإنتاج دون ضرر؟

يوضح العائد على رأس المال العامل مدى ارتباط صافي الربح (بعد الضرائب) برأس المال العامل للشركة.

R ObA = PE/OA PE هو صافي الربح، OA هو متوسط ​​السعر السنوي (التكلفة) لرأس المال العامل.

يمكنك استخدام المعامل لحساب معدل دوران الأصول الحالية. في هذه الحالة، يتم تقسيم عائدات المبيعات على متوسط ​​مبلغ رأس المال العامل لفترة تقرير معينة.

يصعب في بعض الأحيان حساب العائد على رأس المال العامل بسبب صعوبة التخصيص والتمييز بين الأموال المستخدمة في الأنشطة الأساسية والأنشطة الأخرى. ولذلك، سيكون من الأنسب حساب المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة، وتحديد الربحية الإجمالية.

ر المجموع الوصول الحر = (المبيعات + غيرها / الوصول الحر) × 100%

حيث الزراعة العضوية في المقام هي المكون الإجمالي للأصول المتداولة.

الصيغة الموسعة:

إجمالي الوصول الحر = (عدد المبيعات - (S pr + KR + UR) + أخرى) / الوصول الحر

N المبيعات - الإيرادات من المبيعات.

S pr - تكلفة الإنتاج.

KR - مصاريف البيع.

UR - نفقات الإدارة.

الزراعة العضوية - القيمة الإجمالية للأصول المتداولة.

سيُظهر تحليل جميع المؤشرات طوال فترة عمل المؤسسة لمدة ستة أشهر (أو سنة) مدى فعالية العائد على رأس المال الإنتاجي وما هي المؤشرات التي يجب تعديلها لزيادة ربحيتها ودورانها.

عند بدء مشروعه الخاص، يأمل كل رائد أعمال في تحقيق الربح. لكن حجمها في حد ذاته لا يقول شيئا عن الكفاءة الاقتصادية للمؤسسة.

يمكن إعطاء صورة موضوعية من خلال مؤشر مثل ربحية رأس المال العامل. بعد كل شيء، دون معرفة كيفية عمل الأموال المستثمرة على زيادة الأرباح، فمن المستحيل بناء صندوق ناجح حقًا.

فهم المصطلحات

كما هو معروف، فإنه من المعتاد في النظرية الاقتصادية التمييز بين ثلاثة عوامل رئيسية للإنتاج:

1. أرض؛
2. عمل؛
3. عاصمة.

منذ زمن آدم سميث، الذي وضع أسس علم الاقتصاد، شهدت هذه المفاهيم عددا من التحولات، لكنها لا تزال تستخدم على نطاق واسع. على وجه الخصوص، يُفهم رأس المال حاليًا على أنه مجموع الممتلكات المستخدمة لتوليد الربح.

وفقا ل A. سميث، يمكن تقسيم هذه الخاصية إلى مجموعتين: رأس المال الثابت والمتداول. دعونا ننظر في ما كانت تقصده النظرية الاقتصادية الكلاسيكية وإلى أي مدى تتفق مع الحقائق الحديثة.

رأس المال الثابت والعامل

يختلف رأس المال الثابت من حيث استخدامه منذ وقت طويل، مصمم ل رقم ضخمدورات الإنتاج. ويتم تضمين تكلفتها في التكلفة المنتجات النهائيةليس كلها مرة واحدة، ولكن في أجزاء (). المثال الأكثر وضوحا سيكون مبنى أو منشأة تصنيع.

الأسماء الأخرى لرأس المال العامل ستكون متنقلة أو رأس المال العامل. الفرق بينه وبين الرئيسي هو أن هذه الأموال يتم إنفاقها بالكامل خلال دورة واحدة ويتم تضمينها على الفور في تكلفة الإنتاج. اعتمادا على تعبيره، يمكن أن يكون رأس المال العامل في شكل:

• المواد الخام والمواد والوقود
• مال;
• الاستثمارات المالية قصيرة الأجل؛

وبعبارة أخرى، رأس المال العامل هو ما تصنع منه المنتجات أو تكلفة هذه المكونات. بعد نهاية كل دورة إنتاج، يتطلب رأس المال العامل الترميم. تظهر حركة رأس المال في الصيغة الكلاسيكية:

المال → المنتج (الخدمة) → الربح → المال1 → المنتج (الخدمة)1

ربح

صيغة الربح الكلاسيكية هي كما يلي:

الربح = الدخل - التكاليف.

في الوقت نفسه، لا يشمل الدخل الإيرادات من بيع السلع أو الخدمات فحسب، بل يشمل أيضًا الفوائد المستلمة والغرامات والجزاءات وما إلى ذلك. ستشمل التكاليف جميع التكاليف المرتبطة بالإنتاج والنقل والتخزين والمبيعات والموظفين وما إلى ذلك.

وكذلك التكاليف الإضافية المختلفة، على سبيل المثال، الأرباح الضائعة، أو النفقات الأخرى.

الربح يمكن أن يكون محاسبيا أو اقتصاديا. ومن المعتاد أيضًا تقسيمه إلى إجمالي، أي الفرق بين الإيرادات وتكلفة الإنتاج (سلع أو خدمات)، وصافي، وهو ما يبقى من الإجمالي بعد دفع الضرائب والاستقطاعات الإجبارية الأخرى.

الربح يعني فقط قيمة إيجابيةمثل هذا الاختلاف. وإلا فإننا نتحدث عن الخسائر.

مهم: في الواقع، تحقيق الربح هو هدف أي شخص منظمة تجارية. ولا يهم ما إذا كانت تنتج سلعاً أو تبني عقارات أو تؤدي عملاً أو تقدم خدمات. ولكن مجرد حقيقة أن الدخل المستلم يتجاوز النفقات المتكبدة لا يكفي لتقييم نجاح الأعمال التجارية. عليك أن تعرف مدى فعالية من حيث التكلفة لتشغيله.

الربحية

الربحية شيء آخر مصطلح اقتصادي. يتم ترجمة اسمها من الألمانية على أنها مربحة ومفيدة. أي أننا عندما نتحدث عن الربحية فإننا نعني بذلك الكفاءة الاقتصاديةاستخدام وسيلة أو أخرى من وسائل الإنتاج.

وبعبارة أكثر بساطة، فهذا مؤشر على الربح الذي سيجلبه كل روبل يستثمر في إنتاج السلع أو الخدمات.

هناك صيغة بسيطة لحساب الربحية:

ف = العلاقات العامة / PZ

• ف - الربحية.
• العلاقات العامة - الربح المستلم؛
• PP – تكاليف الإنتاج المتكبدة.

إذا حصلنا نتيجة لذلك على P > 0، فيمكننا القول أن التكاليف تجلب الربح، أي أن الإنتاج مربح. إذا كان P<0, то производство явно убыточно. Если результат равен нулю, то можно говорить, как о безубыточности, так и о бесприбыльности предприятия.

تمر العديد من الشركات الناشئة بهذه المرحلة. في المستقبل، ستزداد الربحية، أو ستعمل الشركة بخسارة وستفلس قريبًا.

ومع ذلك، يتم استخدام نسبة الربحية في أغلب الأحيان. لحساب ذلك، يتم إضافة عنصر آخر إلى الصيغة:

ف = العلاقات العامة / PZ * 100٪

لتقييم أداء الشركة، يتم استخدام أنواع مختلفة من الربحية. وهذا ما تمليه تفاصيل النشاط. على سبيل المثال، بالنسبة للمؤسسات غير الربحية، قد لا تكون الربحية مقياسًا مهمًا للأداء.

ولكن بالنسبة للشركات التي تهدف إلى تحقيق الربح، من المهم جدًا إجراء حساب دقيق لنوع الدخل الذي تحققه الأموال المستثمرة.

أنواع الربحية

يمكنك استبدال مؤشرات مختلفة في هذه الصيغة، وبالتالي الحصول على نسب ربحية مختلفة. من المعتاد التمييز بين الأنواع التالية:

1. الربحية الشاملة.
2. إيجار مبيعات؛
3. إيجار أصول؛
4. إيجار التكاليف المباشرة.

اعتمادًا على الهدف، يمكنك أيضًا حساب الربحية والأسهم والمنتجات وما إلى ذلك.

حساب ربحية رأس المال العامل

الشيء الأكثر أهمية لتقييم فعالية عملك هو ربحية الأصول المتداولة. السبب بسيط - هذه هي الأموال التي تضمن التدفق المستمر للأرباح. ولكن للقيام بذلك، تحتاج أولاً إلى إنشائها عن طريق استثمار الأموال.

وستكون نسبة الربح الناتج عن هذه الاستثمارات والنفقات الفعلية مؤشرا على الربحية. كلما ارتفعت القيمة في النتيجة، تم استخدام رأس المال العامل بكفاءة أكبر.

دعنا نستبدل القيم الضرورية في صيغتنا:

RO = برتش/س*100%

• RO - الربحية المطلوبة لرأس المال العامل؛
• Prch - صافي الربح، أي باستثناء الضرائب؛
• س – تكلفة الأصول المتداولة.

وعادة ما تؤخذ القيمة الأخيرة كمتوسط ​​سنوي، حيث أن فترة استخدام رأس المال العامل لا تتجاوز هذه الفترة الزمنية المحددة.

الآن دعونا نلقي نظرة على مثال أكثر تحديدا. لنفترض أنه تم استثمار 10 ملايين روبل في الإنتاج في عام 2014 و12.5 في عام 2015. وبلغت الأرباح المستلمة لعام 2014 2.5 مليون روبل بعد خصم الضرائب ولم تتغير في عام 2015. دعونا نستبدل القيم في الصيغة حسب السنة، بدون نسب مئوية في الوقت الحالي.

2014 ف = 2.5/10 = 0.25

2015 ف = 2.5/12.5 = 0.2.

في كلتا الحالتين، يكون الإنتاج مربحًا، حيث P> 1، ولكن في أرقام مطلقةلقد انخفض، أي أنه مقابل كل روبل مستثمر هناك ربح أقل، وانخفضت الكفاءة. بالنسبة لصاحب العمل، فهذا سبب للتفكير في أسباب هذه الظاهرة وزيادة الربحية.

مهم: لا تدع الأرقام الناتجة تخدعك. يعتبر مستوى الربحية 0-0.8 طبيعيًا للتجارة، و0-0.2 للصناعة. إذا قمت بحساب المعامل، فستحصل على من 0 إلى 20% أو 80% على التوالي. الفرق في القيم منطقي أيضًا: بيع المنتج النهائي يتطلب تكاليف أقل من الإنتاج.

يمكن حساب حساب العائد على الأصول، اعتمادًا على حجم مبيعاتها، باستخدام الصيغة التالية:

يتم حساب نسبة الدوران باستخدام الصيغة التالية:

أنواع أخرى من الربحية

تشير الربحية الإجمالية عادةً إلى ربحية الأنشطة الأساسية للشركة. خصوصية حساب هذا المؤشر هو أن الوقت المنقضي بين استثمار الأموال واستلام عائدات البيع لا يؤخذ في الاعتبار. ستبدو القيم في الصيغة كما يلي:

P = الإيرادات / التكلفة (السلع أو الخدمات + الإدارة + الأنشطة التجارية).

يتيح لك العائد على المبيعات تقدير حصة صافي الربح في إجمالي الإيرادات. المقارنات ممكنة هنا أيضا معان مختلفة. على سبيل المثال، قد يحتوي البسط على إجمالي وصافي الربح، أو الربح المحسوب دون مراعاة الضرائب والخصومات الأخرى.

وفي الحالة الأخيرة، نحن نتحدث عن الربحية التشغيلية. سيكون القاسم دائمًا هو مقدار الإيرادات.

عائد التكلفة المباشرة يشبه إلى حد ما كفاءة الأصول. لكن مقام الصيغة سيشمل ما يسمى بالنفقات منزوعة رأس المال، أي المشطوبة من الأصل.

والنتيجة هي فقط قيمة توضح عائد الاستثمار. ولكن مدى فعالية إنفاقها سوف يتبين من خلال نسبة العائد على الأصول: الثابتة والمتداولة.

في بعض الأحيان يتم أيضًا حساب العائد على الأصول الثابتة. وللقيام بذلك، يتم استبدال مقام الصيغة، وفقًا لذلك، بتكلفة الأصول الثابتة بدلاً من الأصول المتداولة.

أي أن النتيجة هي فكرة عن أي جزء من صافي الربح يقع على كل وحدة من قيمتها.

أهمية تقييم الربحية

لماذا من المهم جدًا تقييم العائد على رأس المال العامل؟ للقيام بذلك، نتذكر مرة أخرى الصيغة الكلاسيكية:

المال ← المنتج (الخدمة) ← الربح (المال)

قبل بيع المنتج النهائي وحساب الإيرادات المستلمة، تُعرف الصيغة قيمة واحدة فقط - مقدار الأموال المستثمرة. كل شيء آخر لا يمكن تخمينه إلا. وعلى وجه الخصوص، بناءً على نسبة الربحية التي تم الحصول عليها بناءً على نتائج الفترات الماضية.

من الضروري مراعاة مؤشرات الربحية في الديناميكيات. سيتيح لك ذلك أن ترى بالضبط كيف تتغير كفاءة المؤسسة اعتمادًا على انخفاض أو زيادة رأس المال العامل المستثمر في الإنتاج.

ولكن للحصول على توقعات أكثر دقة، فمن الضروري ليس فقط تحديد المؤشرات، ولكن أيضا ربطها بالوضع الاقتصادي ككل، أي على نطاق واسع تحليل العوامل.

مهم: قد يكون من المناسب مقارنة ربحيتك بنفس النسبة في مؤسسات مماثلة. سيسمح لك ذلك بتحديد الأخطاء، أو على العكس من ذلك، مزايا عملك. ينبغي أن تكون نتيجة تحليل التكلفة والعائد قرارات الإدارةبهدف زيادتها أو على الأقل تحديد عتبة الربحية.

عتبة الربحية

ويسمى هذا المؤشر أيضًا نقطة التعادل. ستكون قيمة الحد الأدنى هامش ربح قدره 0. وهذا يعني أن الإيرادات المستلمة تغطي بالكامل جميع النفقات المتكبدة.

في المستقبل، قد يتأرجح الوضع نحو زيادة الربحية، أي ظهور أرباح إيجابية، ونحو ظهور الخسائر.

يعد حساب هذا المؤشر ضروريًا لفهم حجم المبيعات الضروري بالضبط لمنع حدوث الخسائر. ستؤدي زيادة هذه القيمة إلى تحسين الربحية في معظم الحالات. يمكن حساب العتبة من الناحية النقدية ووحدات الإنتاج.

ستكون الصيغة في هذه الحالات مختلفة قليلاً:

العلاقات العامة = Vo*Z1 / (Bo-Z2)في حالة العد بالمال و العلاقات العامة = Z1/(Ved-Z2)عند العد من الناحية الكمية.

في هذه الصيغ:

• العلاقات العامة - عتبة الربحية؛
• أولا، إجمالي الإيرادات الواردة من بيع جميع المنتجات؛
• Ved - الإيرادات المستلمة لكل وحدة إنتاج (السعر)؛
• Z1 – التكاليف الثابتة؛
• Z2 – التكاليف المتغيرة.

يرتبط تقسيم التكاليف إلى ثابتة ومتغيرة بقدرتها على النمو أو البقاء دون تغيير مع زيادة حجم إنتاج السلع أو مبيعاتها. وتشمل الثوابت بعض الضرائب (على سبيل المثال، على الممتلكات)، والإيجار، ورواتب الإدارة، ومدفوعات الاستهلاك.

تشمل المتغيرات تكاليف المواد الخام والكهرباء والمكونات والأجور وما إلى ذلك.

على ماذا تعتمد الربحية؟

يتأثر المبلغ النهائي للربح بمجموعتين من العوامل: الخارجية والداخلية. الأول يشمل ظروف السوق الحالية:

1. تكلفة المواد الخام والوقود.
2. مستوى أجور(سعر العمل)؛
3. سعر السوق للمنتج (السلع والخدمات)؛
4. التقلبات الموسمية في الطلب.
5. التضخم و

كل هذه الأسباب التي تؤثر على تكلفة الإنتاج، وبالتالي على ربحية إنتاجه، لا تعتمد عمليا على الشركة المصنعة.

ولا يستطيع التأثير عليهم بشكل مباشر. على الرغم من أنه لا تزال هناك فرصة لزيادة الطلب، وبالتالي زيادة الربحية. على سبيل المثال، بسبب حملة إعلانية ناجحة.

أما العوامل الداخلية فهي مسألة مختلفة تماما. وتشمل هذه:

• إنتاجية العمل؛
• طريقة تنظيم الإنتاج
• الهيكل الإداري ، إلخ.

وتغييرهم هو، في جوهره، السياسة الداخليةشركات. والتي يتم تشكيلها، من بين أمور أخرى، على أساس تحليل مؤشرات الربحية في فترات مختلفة.

إن تغيير الظروف بحيث تزيد الأرباح وتنخفض التكاليف هو الطريقة الرئيسية لزيادة الربحية، وهو ما ينبع منطقيا من صيغته. كلما زاد الرقم في البسط أو كان المقام أصغر، زادت النتيجة التي تم الحصول عليها. دعونا ننظر في كيف يمكننا تحقيق ذلك.

طرق زيادة الربحية

هناك ثلاث طرق رئيسية لزيادة الربحية:

1. تسريع دوران التجارة.
2. تقليل التكاليف؛
3. زيادة أسعار منتجاتهم.

نحن نزيد من سرعة دوران التجارة

في الاقتصاد، يتميز وقت التداول بطول الفترة التي تبقى فيها المنتجات المصنعة في المخزون. سيكون عدد تحديثات هذه الأسهم هو قيمة معدل الدوران.

تجدر الإشارة إلى أننا لا نتحدث عن معدل دوران المنتجات نفسها، أي السلع أو الخدمات، ولكن حصريًا عن الأموال المستثمرة فيها، أي عدد دورات المال ← المنتج (الخدمة) ← المال.

إن زيادة سرعة دوران البضائع أو الخدمات، أي حجم مبيعاتها خلال فترة معينة، يسمح لك بزيادة الربح المستلم خلال نفس الفترة. وأيضا تقليل تكلفة تخزين البضائع في المستودعات. في الواقع، تسارع معدل دوران التجارة يعني زيادة في الطلب على منتج أو خدمة.

يمكن تحقيق ذلك طرق مختلفة، اعتمادًا على ملف تعريف الشركة. ويظهرها مجال التجارة بشكل أوضح. هنا تعتمد الربحية بشكل مباشر على حجم المبيعات. لكن الصناعات الأخرى يمكنها أن تتعلم من التجارب المفيدة وتزيد من ربحيتها.

تشمل طرق زيادة سرعة الدوران (تحفيز الطلب) ما يلي:

• تقديم تلك السلع والخدمات التي يكون الطلب عليها مرتفعًا حقًا؛
• مع الأخذ بعين الاعتبار موسمية الطلب؛
• توسيع النطاق
• تخفيض المخزون؛
• توجيه العملاء مع مراحل مختلفةدخل؛
• العمل مع الموظفين بهدف تحسين جودة الخدمة؛
• حملة إعلانية مختصة؛
• تحسين المعدات التقنية للمؤسسة.

نحن خفض التكاليف

التكاليف جزء ضروري من أي إنتاج. لكن عليك أن تفهم بوضوح الربح الذي يمكن أن يحققه كل روبل يتم إنفاقه. وكيف يمكنك زيادة العائد على التكاليف. للقيام بذلك، سيحتاج القائد إلى اتباع ثلاثة مبادئ أساسية: التخطيط والانضباط والسيطرة.

يجب أن يتم تخطيط جميع النفقات في شكل نظام خطط: قصيرة الأجل وطويلة الأجل. سيسمح لك ذلك بتقييم الآفاق وفعالية التكلفة من وجهات نظر مختلفة.

يحدث أن النفقات غير الفعالة على المدى القصير تحقق في النهاية أرباحًا أكبر على المدى الطويل. طويل الأمد. ومن ثم يجب تنفيذ الخطة بصرامة، ولا يمكن أن يكون الإنفاق الزائد ناجماً إلا عن ظروف استثنائية، وليس لاعتبارات تحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

في الواقع، يتم تخفيض التكلفة على ثلاث مراحل:

1. حساب وتصنيف النفقات إلى ضرورية وفائضة؛
2. تحديد احتمالات القضاء على النفقات الزائدة؛
3. وضع وتنفيذ خطة عمل لخفض التكاليف.

أما بالنسبة لل طرق محددة، فيمكننا أن نسمي مثل:

• الاستعانة بمصادر خارجية للعمليات غير الأساسية ولكنها مكلفة (صيانة الكمبيوتر، والتنظيف، والمحاسبة، والدعم القانوني، وما إلى ذلك)؛
• وزيادة إنتاجية العمل من خلال تحسين التكنولوجيا؛
• تحسين نظام الأجور؛
• تخفيض نفقات الأسرة؛
• تخفيض تكاليف الإعلان.

ستكون نتيجة خفض التكلفة انخفاضًا في تكاليف الإنتاج.

مهم: ويمكن تحقيق نفس التأثير من خلال توسيع حجم الإنتاج. ومن سمات التكاليف انخفاضها لكل وحدة إنتاج مع زيادة عدد الوحدات. وهذا يعني أن إنتاج 100 وحدة سيكون أرخص من حيث القيمة المطلقة من إنتاج 1000. ولكن من حيث الوحدة، ستكون النسبة مختلفة.

نحن نرفع السعر

يجب استخدام أداة الربحية هذه بعناية كبيرة. أولاً، لأنه بدون تخفيض متزامن للتكلفة، قد يتبين أنها غير فعالة.

ثانيا، زيادة سعر البيع قد يؤدي إلى تثبيط المستهلكين. وعلى الرغم من استخدام هذه الطريقة "القديمة" على نطاق واسع، إلا أن تأثير استخدامها لا يمكن أن يكون منخفضًا فحسب، بل قد يكون صفرًا أو حتى سلبيًا.

في أي الحالات يكون ارتفاع الأسعار مبررًا وسيؤدي فعليًا إلى زيادة ربحية الشركة:

• المنتج أو الخدمة فريدة من نوعها وليس لها نظائرها الأرخص. وبعبارة أخرى، نحن نتحدث عن الاحتكار. وهذا ما تؤكده الزيادة المستمرة في تعريفات الإسكان والخدمات المجتمعية. ولكن بالنسبة للجزء الأكبر، هناك عدد قليل جدًا من هذه السلع والخدمات في السوق.

• يتم تحقيق الزيادة في السعر من خلال زيادة الجودة. لا تستطيع جميع الشركات تحمل هذا. المثال الأكثر شيوعًا هو الشركات المصنعة للمعدات المعقدة الحديثة. على الرغم من أن السعر يشمل أيضًا تكاليف إضافية للتطوير العلمي.

• الناس على استعداد لدفع أي أموال مقابل العلامة التجارية. والمثال النموذجي هو تكنولوجيا أبل. غالي السعرهو نتيجة حملة إعلامية وإعلانية مدروسة بعناية. لكن الأمر لم يكن لينجح لو لم تكن هناك عوامل أخرى متضمنة في التسعير، في المقام الأول جودة عاليةمنتجات.

مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل

تطوير خطة العمل

• تطوير خطة العمل
• كيفية تشخيص الوضع المالي للمؤسسة؟

المال السهل هو قاتل الشركات الناشئة. تسع نصائح لأولئك الذين يبدأون مشروعًا تجاريًا من الصفر

12 اتجاهًا جديدًا في تطوير الأعمال يثير تساؤلات حول كل ما عرفناه من قبل

5 أخطاء تجارية يمكنك تجنبها

معلومات العمل

ترويج السلع والخدمات

إدارة شؤون الموظفين

ايهم صحيح...؟

آداب العمل

اتصالات الأعمال

البلديات

كيفية التشخيص الحالة الماليةالشركات؟

...

... معدلات الربح

تقوم المؤشرات الثلاثة الأولى بتقييم ربحية المبيعات عند بيع المنتجات. للحصول على قيم النسبة المئوية، يجب عليك ضرب قيمة المعامل بنسبة 100%.

هامش الربح الإجمالي (GPM) - الاسم الآخر لهذه النسبة هو نسبة الهامش الإجمالي. يوضح حصة إجمالي الربح في حجم مبيعات الشركة.

تحسب باستخدام الصيغة: GP/NS = إجمالي الربح/إجمالي الإيرادات.

هامش الربح التشغيلي (OPM) - يوضح حصة الربح التشغيلي في حجم المبيعات.
تحسب باستخدام الصيغة: OP/NS = الربح التشغيلي/إجمالي الإيرادات.

صافي هامش الربح (NPM) - يوضح حصة صافي الربح في حجم المبيعات.
تحسب باستخدام الصيغة: NI/NS = صافي الدخل/إجمالي الإيرادات.

تقوم النسب الأربعة التالية بتقييم العائد على رأس المال المستثمر في المؤسسة. يتم الحساب لفترة سنوية باستخدام متوسط ​​قيمة البنود المقابلة من الأصول والالتزامات. بالنسبة للحسابات لفترة أقل من سنة واحدة، يتم ضرب قيمة الربح بالمعامل المناسب (12، 4، 2)، ويتم استخدام متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة للفترة. وللحصول على قيم النسبة المئوية، كما في الحالات السابقة، من الضروري ضرب قيمة المعامل بنسبة 100%.

العائد على الأصول المتداولة (RCA) - يوضح قدرات المؤسسة في ضمان قدر كافٍ من الربح مقارنة برأس المال العامل للشركة المستخدم. وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة، تم استخدام رأس المال العامل بكفاءة أكبر.
تحسب باستخدام الصيغة: NI/CA = صافي الربح/ القوى العاملة.

العائد على الأصول غير المتداولة (RFA)- ديوضح قدرة المنشأة على توفير مبلغ كافي من الربح فيما يتعلق بالأصول الثابتة للشركة. وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة، تم استخدام الأصول الثابتة بشكل أكثر كفاءة.
تحسب باستخدام الصيغة: NI/FA = صافي الربح/الأصول الثابتة.

العائد على الأصول (العائد على الاستثمار) (ROI) - كان هناك بعض الالتباس في المصطلحات فيما يتعلق بهذا المؤشر. يبدو اسم هذا المؤشر، المترجم حرفيًا من اللغة الإنجليزية، مثل "العائد على الاستثمار"، على الرغم من عدم وجود حديث عن أي استثمار، كما يلي من الصيغة.

تحسب باستخدام الصيغة: NI/EA = صافي الدخل/إجمالي الأصول.

العائد على حقوق الملكية (ROE) - n يسمح لك بتحديد كفاءة استخدام رأس المال المستثمر من قبل أصحاب المؤسسة. عادة، تتم مقارنة هذا المؤشر مع الاستثمارات البديلة المحتملة في الأوراق المالية الأخرى. يوضح عدد الوحدات النقدية من صافي الربح "المكتسب" لكل وحدة يستثمرها أصحاب الشركة.
تحسب باستخدام الصيغة: NI/EQ = صافي الدخل/إجمالي حقوق الملكية.

... نسب النشاط التجاري

تسمح لك هذه النسب بتحليل مدى فعالية استخدام الشركة لأموالها.

نسبة دوران المخزون (ST) - يعكس سرعة مبيعات المخزون. لحساب المعامل بالأيام، عليك قسمة 365 يومًا على قيمة المعامل. بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة دوران المخزون، قل عدد الأموال المرتبطة بمجموعة الأصول الأقل سيولة. من المهم بشكل خاص زيادة معدل الدوران وتقليل المخزون إذا كان هناك ديون كبيرة في التزامات الشركة.

تحسب باستخدام الصيغة:
CGS/I = تكلفة البضائع المباعة / تكلفة المخزون.
يتم الحساب فقط للفترة السنوية، باستخدام مجموع تكاليف الإنتاج المباشرة للسنة الحالية ومتوسط ​​قيمة كمية المخزون للسنة الحالية. في حالة الحسابات لفترة أقل من عام، يجب ضرب قيمة تكاليف الإنتاج المباشرة بمعامل، على التوالي: لمدة شهر واحد - 12، لمدة ربع - 4، لمدة نصف عام - 2. في هذا وفي هذه الحالة، يتم استخدام متوسط ​​قيمة كمية المخزون لفترة الحساب.

نسبة دوران الحسابات المدينة (ACP) - n يمثل متوسط ​​عدد الأيام اللازمة لتحصيل الدين. وللحصول على القيمة المطلوبة (عدد الأيام) لا بد من ضرب قيمة المعامل بـ 365. وكلما قل هذا الرقم، زادت سرعة تحول المستحقات إلى نقد، وبالتالي تزداد سيولة رأس المال العامل للشركة. قد تشير النسبة المرتفعة إلى صعوبات في تحصيل الأموال من الحسابات المستحقة القبض.

تحسب باستخدام الصيغة:
AR/NS = متوسط ​​الحسابات المدينة للسنة / إجمالي الإيرادات للسنة.

يتم الحساب فقط للفترة السنوية، باستخدام إجمالي الإيرادات للسنة ومتوسط ​​قيمة الحسابات المدينة للسنة الحالية. في حالة الحسابات لمدة تقل عن سنة واحدة، يجب ضرب قيمة الإيرادات من بيع المنتجات (الخدمات) بمعامل، على التوالي: لمدة شهر واحد - 12، ربع - 4، نصف عام - 2 في هذه الحالة يتم استخدام متوسط ​​قيمة الذمم المدينة لفترة الفاتورة.

نسبة دوران الحسابات الدائنة (CP) - يمثل هذا الرقم متوسط ​​عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لدفع فواتيرها. للحصول على القيمة المطلوبة (عدد الأيام)، تحتاج إلى ضرب قيمة المعامل بـ 365. كلما كانت هذه القيمة أصغر، كلما زادت الأموال الداخليةتستخدم لتمويل احتياجات رأس المال العامل للشركة. والعكس من المزيد من الأيامكلما زاد عدد الحسابات المستحقة الدفع المستخدمة لتمويل الأعمال. من الأفضل أن يتم الجمع بين هذين النقيضين. من الناحية المثالية، يُنصح الشركة بتحصيل الديون من المدينين قبل سداد الديون للدائنين. قد تشير قيمة CP المرتفعة إلى عدم كفاية المبلغ النقدي لتلبية الاحتياجات الحالية بسبب انخفاض المبيعات أو زيادة التكاليف أو زيادة الحاجة إلى رأس المال العامل.

تحسب باستخدام الصيغة:
AP/P = متوسط ​​الحسابات المستحقة الدفع للسنة/إجمالي المشتريات للسنة.

يتم الحساب فقط للفترة السنوية باستخدام المبلغ الإجماليوالتي تمت المشتريات من أجلها (تكاليف الإنتاج المباشرة: تكاليف المواد الأولية والمواد والمكونات، باستثناء أجور القطعة) للعام الحالي ومتوسط ​​قيمة الحسابات المستحقة الدفع لنفس الفترة. في حالة الحساب لمدة أقل من عام، يجب ضرب قيمة مبلغ الشراء بمعامل، على التوالي: لمدة شهر واحد - 12، ربع - 4، نصف عام - 2. في هذه الحالة، المتوسط يتم استخدام قيمة الحسابات المستحقة الدفع لفترة الفاتورة.

نسبة دوران رأس المال العامل (NCT) - يوضح مدى فعالية استخدام الشركة للاستثمارات في رأس المال العامل وكيف يؤثر ذلك على نمو المبيعات. للحصول على العدد المطلوب من الأيام، من الضروري ضرب قيمة المعامل بـ 365. وكلما ارتفعت قيمة هذا المعامل، زادت فعالية الشركة في استخدام صافي رأس المال العامل.

تحسب باستخدام الصيغة:
NS/NWC = إجمالي الإيرادات للسنة/متوسط ​​صافي رأس المال العامل.

يتم الحساب فقط للفترة السنوية، باستخدام إجمالي الإيرادات من مبيعات المنتجات أو الخدمات للسنة الحالية ومتوسط ​​قيمة صافي رأس المال العامل للسنة الحالية. وفي حالة الحسابات لفترة تقل عن سنة، يجب أيضاً ضرب مبلغ الإيراد بالمعامل المناسب، ويجب أن تكون قيمة صافي رأس المال العامل هو المتوسط ​​لفترة الحساب.

نسبة دوران الأصول الثابتة (FAT) - يشبه هذا المعامل مفهوم إنتاجية رأس المال. وهو يميز كفاءة استخدام المؤسسة للأصول الثابتة الموجودة تحت تصرفها. وكلما ارتفعت النسبة، زادت كفاءة الشركة في استخدام الأصول الثابتة. يشير المستوى المنخفض من إنتاجية رأس المال إلى عدم كفاية حجم المبيعات أو إلى عدم معقوليتها مستوى عالالاستثمارات الرأسمالية. ومع ذلك، فإن قيم هذا المعامل تختلف بشكل كبير عن بعضها البعض الصناعات المختلفة. كما أن قيمة هذا المعامل تعتمد بشكل كبير على طرق حساب الإهلاك وممارسة تقييم قيمة الأصول. وبالتالي، قد ينشأ موقف مفاده أن معدل دوران الأصول الثابتة سيكون أعلى في المؤسسة التي لديها أصول ثابتة مهترئة.

تحسب باستخدام الصيغة:
NS/FA = إجمالي الإيرادات للسنة/متوسط ​​قيمة الأصول غير المتداولة.

يتم الحساب فقط للفترة السنوية، باستخدام إجمالي الإيرادات من مبيعات المنتجات (الخدمات) للسنة الحالية ومتوسط ​​قيمة مبلغ الأصول غير المتداولة للسنة الحالية. في حالة حساب المعامل للفترات: شهر، ربع، نصف عام - يتم استخدام متوسط ​​قيمة مبلغ الأصول غير المتداولة لفترة الحساب في الحساب، وقيمة الإيرادات المستلمة لإعداد التقارير يجب ضرب الفترة في 12 و 4 و 2 على التوالي.

نسبة دوران الأصول (TAT) - يتصف بكفاءة استخدام الشركة لجميع الموارد المتاحة لها بغض النظر عن مصادر جذبها. يوضح هذا المعامل عدد المرات التي تكتمل فيها الدورة الكاملة للإنتاج والتداول سنويًا، مما يؤدي إلى تأثير مماثل في شكل ربح. تختلف هذه النسبة أيضًا بشكل كبير اعتمادًا على الصناعة.

تحسب باستخدام الصيغة:
NS/TA = إجمالي الإيرادات للسنة/متوسط ​​إجمالي الأصول للسنة.

يتم الحساب لمدة سنة واحدة فقط، باستخدام إجمالي الإيرادات من مبيعات المنتجات (الخدمات) للعام الحالي ومتوسط ​​قيمة مجموع جميع الأصول للعام الحالي. في حالة حساب المعامل للفترات: شهر، ربع، نصف سنة، يتم تضمين متوسط ​​قيمة مجموع جميع الأصول لفترة الفاتورة في الحساب، ويجب أن تكون قيمة الإيرادات المستلمة لفترة التقرير يتم ضربها في 12 و 4 و 2 على التوالي.

العائد على حقوق الملكية- مؤشر مهم للتحليل المالي. ما يتحدث عنه وكيف يتم النظر فيه، سوف تتعلم من مقالتنا.

ماذا يظهر العائد على الأسهم؟

يشير العائد على حقوق المساهمين، مثل مؤشرات الربحية الأخرى، إلى كفاءة الأعمال. وبتعبير أدق، عن العائد الذي تستثمر به أموال المالكين في أعمال رأس مال الشركة. بكل بساطة، تساعد الربحية على فهم عدد كوبيلات الربح التي يجلبها كل روبل من رأس مالها للشركة.

يمكن أن يعطي العائد على حقوق الملكية فكرة للمستثمر أو المتخصصين فيه عن مدى نجاح الشركة في الحفاظ على العائد على رأس المال عند المستوى المناسب وبالتالي تحديد درجة جاذبيتها للمستثمرين.

يحتوي نظام المؤشرات على مؤشر مماثل - العائد على الأصول ( سم. ). ومع ذلك، وعلى النقيض من ذلك، فإن العائد على حقوق الملكية يسمح لنا بالحكم بدقة على عمل صافي رأس مال حقوق الملكية للمؤسسة. وفي الوقت نفسه، فإن الأموال التي يتم جمعها وإنفاقها على حيازة الممتلكات قد تتداخل أيضًا مع العائد على الأصول.

إذن كيف يتم حساب الربحية؟

كيفية العثور على نسبة العائد على حقوق الملكية

الربحية هي دائمًا نسبة الربح إلى الشيء الذي يجب تقييم عائده. في في هذه الحالةنحن ننظر إلى صافي القيمة. وهذا يعني أننا سوف نقسم الربح عليه.

في تحليل ماليعادة ما تتم الإشارة إلى العائد على حقوق الملكية باستخدام معامل العائد على حقوق الملكية (اختصار للعائد على حقوق الملكية). نستخدم هذا الترميز، ومن ثم قد تبدو صيغة حساب المؤشر كما يلي:

العائد على حقوق المساهمين = العلاقات العامة / كورونا × 100،

Pr - صافي الربح (يتم احتساب مؤشر العائد على حقوق الملكية فقط على أساس صافي الربح).

SK - رأس المال. لجعل الحساب أكثر إفادة، خذ متوسطكورونا. أسهل طريقة لحسابها هي إضافة البيانات في بداية ونهاية الفترة وتقسيم النتيجة على 2.

العائد على حقوق الملكية هو نسبة نسبية بطبيعتها، وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية.

التحليل العاملي للعائد على حقوق الملكية

في بعض الأحيان يتم استخدام صيغة أخرى للحساب - ما يسمى بصيغة دوبونت. تبدو هكذا:

العائد على حقوق المساهمين = (Pr / Vyr) × (Vyr / Act) × (Act / SK)،

حيث: العائد على حقوق المساهمين هو الربحية المطلوبة؛

العلاقات العامة - صافي الربح؛

فير - الإيرادات؛

قانون - الأصول؛

SK - رأس المال.

هذا هو تحليل عامل الربحية.

العائد على حقوق الملكية - صيغة الميزانية العمومية

يمكن العثور على هذا المؤشر ليس فقط عن طريق الحساب، ولكن من خلال وثائق التقارير. لذلك، هناك إجابة بسيطة على سؤال كيفية العثور على حقوق الملكية من الميزانية العمومية.

لتحديد العائد على حقوق الملكية، يتم استخدام المعلومات الواردة في بنود الميزانية العمومية (النموذج 1) وفي بيان الدخل (النموذج 2).

ستبدو صيغة التوازن كما يلي:

عائد حقوق المساهمين = السطر 2400 من النموذج 2 / السطر 1300 من النموذج 1 × 100.

لمزيد من المعلومات حول الميزانية العمومية، راجع المقال وحول النموذج 2 - .

الربحية أو العائد على حقوق الملكية - القيمة القياسية

المعيار الرئيسي المستخدم في تقييم العائد على حقوق الملكية هو مقارنة هذا المؤشر مع العائد على الاستثمار في مجالات الأعمال الأخرى، على سبيل المثال، في الأوراق المالية للشركات الأخرى.

يتم استخدام القيمة القياسية لعائد حقوق المساهمين على نطاق واسع لتقييم فعالية الاستثمارات. عادة، يركز المستثمرون على القيم من 10 إلى 12٪، وهي نموذجية للشركات في البلدان المتقدمة. إذا كان التضخم في الدولة مرتفعا، فإن العائد على رأس المال يزداد وفقا لذلك. وبالنسبة للاقتصاد الروسي، تعتبر نسبة 20 في المائة هي القاعدة.

إذا أصبح المؤشر سلبيًا، فهذه بالفعل إشارة تنذر بالخطر وحافزًا لزيادة العائد على الأسهم. لكن الفائض الكبير عن القيمة القياسية يعد أيضًا وضعًا غير مواتٍ، نظرًا لزيادة مخاطر الاستثمار.

نتائج

تعد الربحية أو العائد على حقوق الملكية أمرًا مهمًا لتقييم أداء المؤسسة. للعثور على هذا المؤشر، يتم استخدام العديد من الصيغ، والتي يتم أخذ بياناتها من بنود الميزانية العمومية وبيان الدخل.