الملخص: تكوين واستخدام الموارد المالية لكيانات الأعمال في ظروف السوق. تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

مقدمة
1. الجوانب النظرية للتشكيل والاستخدام الموارد الماليةالشركات
1.1 جوهر الموارد المالية ومصادر تكوينها في الظروف الحديثة
1.2 خصائص مصادر التمويل الداخلية والخارجية
1.3 دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة
2. تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال شركة Metur LLC
2.1 تكوين وهيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC
2.2 تحليل الاستقرار المالي لشركة Metur LLC
2.3 كفاءة تكوين واستخدام الموارد المالية في المنظمة
3. الاتجاهات الرئيسية لتحسين تكوين الموارد المالية
3.1 زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة
خاتمة
قائمة المصادر المستخدمة

مقدمة

الرابط الرئيسي للاقتصاد في الظروف الاقتصادية للسوق هو المؤسسات التي تعمل ككيانات اقتصادية. للقيام بالأنشطة الاقتصادية والحصول على المنتجات والدخل والمدخرات، يستخدمون أنواعًا معينة من الموارد: المواد والعمالة والمالية والنقدية.

يتم توجيه الموارد المالية إلى تطوير الإنتاج وصيانة وتطوير المرافق غير الإنتاجية والاستهلاك، وقد تظل أيضًا احتياطيًا. تمثل الموارد المالية المستخدمة لتطوير عملية الإنتاج والتجارة رأس المال في شكله النقدي.

إن توافر الموارد المالية الكافية واستخدامها الفعال يحدد مسبقًا الوضع المالي الجيد للمؤسسة والملاءة المالية والاستقرار المالي والسيولة. في هذا الصدد، فإن المهمة الأكثر أهمية للمؤسسات هي إيجاد احتياطيات لزيادة مواردها المالية واستخدامها الأكثر فعالية من أجل تحسين كفاءة المؤسسة ككل.

لا يمكن المبالغة في تقدير دور الموارد المالية للمنظمة. في الواقع، هذه هي الأموال الموجودة تحت تصرف الشركة والتي يتم قبولها في عملية النشاط التجاري أشكال مختلفةوتتمثل في الأصول الثابتة والمخزون والذمم المدينة والأصول الأخرى. ومن الضروري أن نفهم أن نجاح الأنشطة التجارية لأي مؤسسة لا يعتمد فقط على الطلب على السلع التي تنتجها، بل يعتمد أيضًا على مدى فعالية توزيع مواردها المالية. يتيح لك الرصيد الصحيح للأصول تجنب "ركود" الموارد في المواد، المنتجات النهائيةأو الأصول الثابتة.

يجب أن يعمل كل روبل يتم استثماره في الإنتاج بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. ولهذا السبب يجب على المنظمة أن تكون في حالة بحث دائم عن ذلك "الوسط الذهبي" في هيكل الميزانية العمومية الذي يسمح لها بتحقيق أفضل النتائج.

عند الحديث عن الموارد المالية للمنظمة، يجب ألا ننسى مصادر تكوينها، ومن بينها الأموال الخاصة والمقترضة. النسبة الصحيحة لها أيضًا أهمية معينة بالنسبة للوضع المالي للمؤسسة. الاعتماد المفرط على الأموال الخارجية (المقترضة) يجعل الشركة أقل استقرارًا مالياوالعكس صحيح، إذا كانت المؤسسة لا تجتذب الموارد المالية من الخارج، فهذا سبب لافتراض غياب جدي المشاريع الاستثمارية. وهذا هو سبب أهمية مسألة تكوين واستخدام الموارد المالية.

تشارك الكيانات التجارية في عمليات معقدة للعلاقات المالية والاقتصادية فيما بينها ومع الدولة. تمويل المشاريع ليس فئة مستقلة. ويشكلون معًا نظامًا معقدًا لإعادة توزيع الموارد المالية. في الوقت نفسه، فإن الدولة، كونها مشاركا في العلاقات المالية، تتلقى مدفوعات الضرائب في ميزانيتها، وبالتالي تشكيل نظام المالية العامة. ويعتمد رفاهية البلد بأكمله على مدى كفاءة تنظيم الشؤون المالية للمؤسسات. كل هذا يشير أيضًا إلى أهمية موضوع عمل هذه الدورة.

الغرض من الدورة هو تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال الشركة ذات المسؤولية المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم LLC) "Metur" ووضع توصيات لتحسين تكوينها واستخدامها.

لتحقيق هذا الهدف، من الضروري حل المهام التالية:

1) تحديد دور الموارد المالية للمنظمات وجوهرها وتكوينها وهيكلها؛

2) النظر في ميزات تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال مؤسسة معينة؛

3) تقديم مقترحات تهدف إلى زيادة مستوى الكفاءة في استخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC.

الهدف من الدراسة هو المؤسسة التجارية Metur LLC.

موضوع الدراسة هو عملية تكوين واستخدام الموارد المالية مؤسسة تجارية(باستخدام مثال شركة Metur LLC).

عند كتابة عمل الدورة، تم استخدام تقنيات وأساليب مثل التحليل الأفقي والتحليل الرأسي وتحليل المعاملات ( المؤشرات النسبية)، تحليل مقارن.

تمت مناقشة مشكلة تكوين واستخدام الموارد المالية للمنظمة بشيء من التفصيل في الأدبيات التعليمية والعلمية.

من بين المصادر المستخدمة، يمكن للمرء أن يسلط الضوء على أعمال مؤلفين مثل N.V. كولتشينا، ج.ف. شادرينا، أ.د. شيريميت وآخرون: يأخذ العمل في الاعتبار التغييرات والأساليب الجديدة لتحليل النشاط الاقتصادي.

كانت قاعدة المعلومات للتحليل المالي هي البيانات المالية للمؤسسة لعامي 2008، 2009 وهي: الميزانية العمومية، بيان الأرباح والخسائر.

ويناقش الفصل الأول القضايا النظريةتحليل الوضع المالي لمؤسسة تجارية. يتم هنا تعريف مفاهيم مثل "التمويل" و"رأس المال" وخصائص الأموال الخاصة والمقترضة، فضلاً عن دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة.

الفصل الثاني مخصص لتحليل الوضع المالي لشركة Metur LLC لمدة عامين. يتم هنا تقديم وصف صغير للمؤسسة ويتم إجراء تقييم لتكوين واستخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC.

وفي الفصل الثالث تم تقديم مقترحات محددة تهدف إلى زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة محل الدراسة.

1. الجوانب النظرية لتكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسات

1.1 جوهر الموارد المالية ومصادر تكوينها في الظروف الحديثة

المنظمة هي نظام اقتصادي معقد. تشمل المجموعات الرئيسية للعمليات الوظيفية التي تغطي أنشطتها وهي موضوع الإدارة الإنتاج والتسويق والتمويل والموارد البشرية وما إلى ذلك. إن مستوى إدارة الأنظمة الفرعية الوظيفية له تأثير مباشر على كفاءة إدارة النظام الاقتصادي ككل.

يتم تحديد جدوى المنظمة ونجاح أدائها واستقرار تطورها إلى حد كبير من خلال جودة إدارة أحد أهم أنظمتها الفرعية الوظيفية - نظام الدعم المالي. وتكثف دور هذا النظام مع التحول إلى علاقات السوق، حيث اكتسبت الكيانات الاقتصادية الاستقلال من حيث التخطيط وإدارة الموارد المحتملة. ونتيجة لذلك، اكتسبت الموارد المالية أهمية قصوى، لأنها النوع الوحيد من الموارد الذي يمكن تحويله إلى أي نوع آخر (على سبيل المثال، إلى مواد خام، ورأس مال ثابت، وما إلى ذلك) بشكل مباشر ومع الحد الأدنى من التكلفةوقت.

وبالحديث عن الموارد، تجدر الإشارة إلى أنها مصادر أي إنتاج. "الموارد هي توفر وسائل العمل أو أدوات العمل أو الأموال أو السلع أو الأشخاص للاستخدام الآن أو في المستقبل."

وبالتالي فإن الموارد هي العوامل الرئيسية للإنتاج. عوامل الإنتاج هي مجموعة من تلك القوى الطبيعية والمادية والاجتماعية والروحية (الموارد) التي يمكن استخدامها في عملية خلق السلع والخدمات والقيم الأخرى. وبعبارة أخرى، فإن عوامل الإنتاج هي التي لها تأثير معين على الإنتاج نفسه.

الموارد المالية للمنظمة- هذا هو إجمالي دخلها النقدي في شكل نقدي وغير نقدي والدخل من الخارج (المجمع والمقترض) المتراكم من قبل المنظمة والمخصص للوفاء بالالتزامات المالية وتمويل التكاليف الحالية والتكاليف المرتبطة بتنمية الإنتاج.

تجدر الإشارة إلى مفهوم "رأس المال" - وهو جزء من الموارد المالية المستثمرة في الإنتاج وتوليد الدخل عند اكتمال دورة التداول. بعبارة أخرى، عاصمة- الشكل المتحول للموارد المالية.

الموارد المالية للمنظمة، من ناحية، هي جزء من رأسمالها. يتكون رأس المال من السلع المعمرة التي أنشأها النظام الاقتصادي لإنتاج سلع أخرى. وجهة نظر أخرى لرأس المال تتعلق بشكله النقدي. رأس المال، عندما يتجسد في أموال لم تستثمر بعد، هو مبلغ من المال. وجميع هذه التعريفات تشترك في فكرة مشتركة وهي أن رأس المال يتميز بالقدرة على توليد الدخل.

هناك الرئيسية و القوى العاملة. رأس المال الثابت هو رأس المال المتجسد في المباني والآلات والمعدات التي تعمل في عملية الإنتاج لعدة سنوات. ويتم استهلاك نوع آخر من رأس المال، بما في ذلك المواد الخام والإمدادات وموارد الطاقة، في دورة إنتاج واحدة. ويسمى رأس المال العامل. يتم إرجاع الأموال التي يتم إنفاقها على رأس المال العامل بالكامل إلى رائد الأعمال بعد بيع المنتجات. ولا يمكن استرداد التكاليف الرأسمالية الثابتة بهذه السرعة.

ومن ناحية أخرى، فإن الموارد المالية التي يتضمنها نظام الدعم المالي هي أساس وجود المنظمة بأكملها، كما أن تكوين نظام دعم مالي فعال للمنظمة يعني ضمناً مزيجاً معقولاً من جميع عوامل الإنتاج بهدف تعظيم الأرباح.

بمعنى آخر، يمكنك استخدام وحدتي عمل ووحدة واحدة من الموارد الطبيعية و4 وحدات من رأس المال والحصول على 10 وحدات من الربح، أو يمكنك اختيار مجموعة معقولة من العوامل لإنتاج معين بحيث تكون النتيجة ربحًا من 20 وحدة. وهذا يتطلب نظام دعم مالي فعال، والذي بفضله سيتم توجيه التدفقات المالية في المنظمة بالضبط حيث تكون هناك حاجة إليها في المقام الأول، في العمل أو رأس المال أو الموارد الطبيعية.

يجب أن يلبي نظام الدعم المالي للمنظمة المبادئ التالية:

1) أكبر قدر ممكن من الاستقلالية والاستقلال عن المصادر الخارجية؛

2) تعظيم الربح.

3) تخطيط الموارد المالية؛

4) تكوين الاحتياطيات المالية في المنظمة.

5) الامتثال للانضباط المالي.

6) ضمان ربحية الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة.

تصبح حالة التدفقات المالية العامل الأكثر أهمية في تحديد النتائج الاقتصادية للمنظمة. إن مدى كفاءة وسرعة تحويل الموارد المالية إلى رأس مال ثابت وعامل، وكذلك إلى وسائل لحوافز الموظفين، يعتمد على الرفاه الماليالكيان الاقتصادي ككل وأصحابه والعاملين فيه. وبالتالي، في الظروف الاقتصادية الحديثة، فإن تشكيل نظام دعم مالي فعال في المنظمة وإدارته السليمة له أهمية قصوى بالنسبة للمنظمة.

التأكد من أن إدارة النظام المالي فعالة وتساهم في تحقيق الأهداف ذات الأولوية منظمة محددة، من الضروري القيام بالعمل الذي يهدف إلى تحسينه. ولكن قبل إجراء أي تحسينات أو تحسينات، من الضروري تقييم الحالة الحالية للعملية أو الظاهرة المعنية. وبالتالي، أصبحت قضايا تقييم فعالية إدارة النظام المالي ذات صلة.

لحل عدد من المشاكل الملحة في مجال إدارة المنظمة، من الضروري إجراء دراسة شاملة لنظامها المالي، والتي من شأنها أن تشمل تقييم حالة كائن الإدارة، أي التدفقات المالية ونتائج الأنشطة المالية والاقتصادية. الأنشطة، وتقييم نظام الإدارة، بما في ذلك هيكل الخدمة المالية في المنظمات. وينبغي أن يساعد البحث والتطوير في هذا المجال على تحسين جودة وفعالية إدارة النظام المالي، وهو ما ينبغي أن ينعكس بدوره في زيادة جدوى وكفاءة المنظمات.

في الواقع، الموارد المالية هي الأموال الموجودة تحت تصرف المنظمة. لكن عليك أن تفهم أن المال في حد ذاته لا يحقق ربحًا. ويجب استثمارها أو استخدامها في معاملات المضاربة. لذلك، عندما يتحدثون عن الموارد المالية للمنظمة (الإنتاج)، فإنهم يقصدون بشكل أساسي عملية جذبها. يتم تحويل الموارد المالية المنجذبة على الفور إلى أنواع أخرى من الموارد (رأس المال الثابت أو العامل، والعمالة، وما إلى ذلك)، أو توجيهها إلى احتياجات أخرى للمنظمة، ونتيجة لذلك يتم تنشيط عملية الإنتاج لتحقيق الربح.

لذلك، عند الحديث عن الموارد المالية للمنظمة، من الضروري النظر ليس فقط في النقد، ولكن أيضًا في الأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى نقد بدرجة أو بأخرى. من الضروري أن نفهم أن عملية تحويل الموارد المالية إلى نوع آخر من الموارد قد تمت السكتة الدماغية العكسيةأي أن أي موارد للمنظمة يمكن تحويلها إلى موارد مالية واستخدامها في المستقبل للمزيد على نحو فعال. بمعنى آخر، إذا كانت المنظمة لديها مباني ومنشآت غير مستخدمة فيها عملية الإنتاجويمكنه بيعها والحصول على الأموال، والتي يمكن بعد ذلك استخدامها لاستبدال المعدات القديمة.

يتم عرض تكوين الموارد المالية (انظر الشكل 1.1) في أصول الميزانية العمومية للمنظمة (النموذج 1 من البيانات المالية):

الشكل 1.1 - تكوين الموارد المالية للمؤسسة

دعونا نكشف بمزيد من التفصيل عن جوهر ومحتوى الأصول المذكورة أعلاه، والتي تمثل أيضًا الموارد المالية للمنظمة.

الأصول غير الملموسة هي أصول ليس لها شكل مادي ملموس: الموارد الإدارية والتنظيمية والتقنية، والسمعة في العالم المالي، والحقوق الرأسمالية، والامتيازات، والمزايا التنافسية، والسيطرة على شبكة التوزيع، والحماية التي يوفرها التأمين وبراءات الاختراع وغيرها. العلامات التجارية، الأسماء التجارية، المعرفة، أنواع أخرى من الملكية الفكرية، حق الاستخدام.

تشمل الأصول الثابتة الممتلكات المستخدمة لفترة طويلة كوسيلة للإنتاج. عند قبول الأصول للمحاسبة كأصول ثابتة، يجب استيفاء الشروط التالية في وقت واحد:

أ) استخدامها في إنتاج المنتجات عند أداء العمل أو تقديم الخدمات أو لتلبية الاحتياجات الإدارية للمنظمة؛

ب) الاستخدام لفترة طويلة، أي عمر إنتاجي يتجاوز 12 شهرًا أو دورة تشغيل عادية إذا تجاوزت 12 شهرًا؛

ج) لا تنوي المنظمة إعادة بيع هذه الأصول لاحقًا؛

د) القدرة على جلب المنافع الاقتصادية (الدخل) للمنظمة في المستقبل.

العمر الإنتاجي هو الفترة التي يجلب فيها استخدام أحد الأصول الثابتة فوائد اقتصادية (دخل) للمنظمة. بالنسبة لمجموعات معينة من الأصول الثابتة، يتم تحديد العمر الإنتاجي بناءً على كمية المنتجات (حجم العمل من الناحية المادية) المتوقع استلامها نتيجة لاستخدام هذا الكائن.

تشمل الأصول الثابتة الأموال المستثمرة في: المباني، والهياكل، وآلات ومعدات العمل والطاقة، وأدوات وأجهزة القياس والتحكم، ومعدات الكمبيوتر، مركباتوالأدوات والمعدات الإنتاجية والمنزلية وملحقاتها والماشية العاملة والمنتجة والتربية والمزارع المعمرة والطرق الزراعية وغيرها من الأشياء ذات الصلة.

كما يتم أخذ ما يلي في الاعتبار كجزء من الأصول الثابتة: الاستثمارات الرأسمالية من أجل التحسين الجذري للأراضي (الصرف الصحي والري وأعمال الاستصلاح الأخرى)؛ الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة المؤجرة؛ أرضكائنات الإدارة البيئية (المياه وباطن الأرض والموارد الطبيعية الأخرى).

يشير البناء غير المكتمل إلى تكاليف المطور لبناء مشاريع البناء من بداية البناء حتى يتم تشغيل الكائنات.

الاستثمارات المربحة في الأصول المادية هي استثمارات المنظمة في جزء من الممتلكات والمباني والمباني والمعدات والأصول الأخرى التي لها شكل مادي، والتي تقدمها المنظمة مقابل رسوم الحيازة المؤقتة (الحيازة والاستخدام المؤقتين) لغرض توليد الدخل.

الاستثمارات المالية طويلة الأجل - استثمارات منظمة في الأوراق المالية الحكومية والسندات والأوراق المالية الأخرى لمنظمات أخرى، في رأس المال (الأسهم) المصرح به لمنظمات أخرى، بالإضافة إلى القروض المقدمة لمنظمات أخرى لمدة تزيد عن 12 شهرًا.

يُفهم أصل الضريبة المؤجلة على أنه ذلك الجزء من ضريبة الدخل المؤجلة الذي ينبغي أن يؤدي إلى تخفيض ضريبة الدخل المستحقة للميزانية في فترة التقرير التالية أو في فترات التقرير اللاحقة. تعترف المنظمة بأصول الضريبة المؤجلة إلى الحد الذي يتم فيه ذلك الفترة المشمولة بالتقريرعندما تنشأ فروق مؤقتة قابلة للخصم، فمن المحتمل أن تحقق أرباحاً خاضعة للضريبة في فترات محاسبية لاحقة.

إن التواجد هو شرط لا غنى عنه لأي منظمة للقيام بأنشطتها التجارية القوى العاملة(القوى العاملة). رأس المال العامل (الأصول المتداولة) هي الأموال المقدمة إلى أصول الإنتاج الحالية وصناديق التداول.

أحد عناصر رأس المال العامل هو المخزون.

المخزونات هي متغيرات اقتصادية (مؤشرات) لا يمكن قياسها إلا في وقت محدد. وبعبارة أخرى، فإن حجم الاحتياطيات ليس له مدى زمني. تشمل المخزونات: ; حيوانات للنمو والتسمين؛ ; ; البضاعة شحنت؛ النفقات المستقبلية؛ المخزون والتكاليف الأخرى.

تنطبق ضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة أيضًا على أصول المنظمة. ويرجع ذلك إلى تفاصيل حسابها ودفعها إلى الميزانية. عند استخدامها في إنتاج أو إعادة بيع الأصول المادية، يتم سداد ضريبة القيمة المضافة المدفوعة عليها للموردين من الميزانية عن طريق التعويض وتبقى تحت تصرف المنظمة.

تنقسم الحسابات المدينة إلى قصيرة الأجل (يتوقع دفعها في غضون 12 شهرًا) وطويلة الأجل (يتوقع دفعها في أكثر من 12 شهرًا). تنشأ الذمم المدينة نتيجة شحن البضائع (أداء العمل، الخدمات) دون دفع، أو لأسباب أخرى. الحقيقة هي أن عملية بيع البضائع "قيد التنفيذ" ولا يمكن مقاطعتها بالمطالبة بالدفع الفوري مقابل البضائع المشحونة. كقاعدة عامة، بموجب العقد، يتم شحن البضائع مع دفع المزيد خلال فترة محددة. ونتيجة لذلك، يتم تشكيل حسابات القبض. المدين هو مدين للمنظمة. لا تشمل الحسابات المدينة ديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به.

النقد - النقد المتراكم في الحسابات المصرفية أو في مكتب النقد التابع للمؤسسة، وأنواع مختلفة من الدخل والإيصالات التي تكون في التداول الاقتصادي المستمر للمنظمات، وتستخدمها لأغراضها الخاصة أو يتم وضعها كموارد مصرفية.

عند الحديث عن الموارد المالية، من الضروري أيضًا ملاحظة أن نظام الدعم المالي الذي يعمل بشكل طبيعي للمنظمة يتميز بتداولها المستمر.

أحد عناصر عملية إدارة المنظمة هو تحليل الاستخدام الفعال للموارد المالية. مع الأخذ بعين الاعتبار ظروف السوق المتغيرة باستمرار، الخارجية و البيئة الداخليةوتقبل إدارة المنظمة قرارات الإدارةحول تخفيض بعض الأصول وزيادة البعض الآخر. على سبيل المثال، من أجل البقاء في السوق، يمكن لمنظمة ما أن تلجأ إلى استراتيجية خفض الإنتاج، ويمكن أن يتم تحويل الأموال المتلقاة من ذلك (التخلص من الأصول الثابتة، بيع جزء من المباني، تخفيض الموظفين، وما إلى ذلك). تستخدم لشراء معدات إنتاج جديدة وأكثر إنتاجية والحصول على أرباح أكبر في المستقبل.

ترتبط عملية تحويل أصول المنظمة إلى نقد بشكل مباشر بمفهوم السيولة. السيولة هي سهولة التنفيذ أو البيع أو تحويل المواد أو الأصول الأخرى إلى نقد لتغطية الالتزامات المالية الحالية.

تعد الموارد المالية للمنظمة، من ناحية، جزءًا من رأس مالها، ومن ناحية أخرى، فهي مدرجة في نظام الدعم المالي وهي الأساس لوجود المؤسسة بأكملها. إن تكوين نظام دعم مالي فعال لمنظمة ما يعني ضمناً مزيجاً معقولاً من جميع عوامل الإنتاج التي تهدف إلى تعظيم الأرباح. يعتمد الرفاه المالي للكيان التجاري ككل، وكذلك لأصحابه وموظفيه، على مدى كفاءة وسرعة تحويل الموارد المالية إلى رأس مال ثابت وعامل، وكذلك إلى وسائل لتحفيز الموظفين.

في الواقع، الموارد المالية هي الأموال الموجودة تحت تصرف المنظمة. لكن عليك أن تفهم أن المال في حد ذاته لا يحقق ربحًا. ويجب استثمارها أو استخدامها في معاملات المضاربة. ولهذا السبب يتم عرض التجسيد الملموس وغير الملموس للموارد المالية للمؤسسة في أصول ميزانيتها العمومية (النموذج 1 من البيانات المالية).

عند الحديث عن الموارد المالية، من الضروري أيضًا أن نفهم أن نظام الدعم المالي للمؤسسة يتضمن ذلك العناصر المطلوبةكتقييم لهيكل الموارد المالية وإعادة توزيعها بشكل فعال، مع مراعاة ظروف السوق المتغيرة باستمرار.

1.2 خصائص مصادر التمويل الداخلية والخارجية

يتم إنشاء الموارد المالية للمنظمة من مصادر معينة. نعم، لا يمكنك الشراء معدات الإنتاجأو المواد الخام أو المواد دون وجود الأموال اللازمة لذلك.

مصادر تكوين الموارد المالية للمنظمة هي مجموعة من المصادر التي تلبي الحاجة إلى رأس المال خلال الفترة القادمة بما يضمن تطور المنظمة.

وتنقسم هذه المصادر إلى داخلية (خاصة) وخارجية (مستعارة ومنجذبة) (انظر الشكل 1.2).

بادئ ذي بدء، تركز المنظمة على استخدام مصادر التمويل الداخلية (الخاصة).

يعد تكوين رأس المال المصرح به واستخدامه الفعال وإدارته أحد المهام الرئيسية والأكثر أهمية للخدمة المالية للمؤسسة. رأس المال المصرح به هو المصدر الرئيسي للأموال الخاصة بالمنظمة. يعكس مبلغ رأس المال المصرح به لشركة المساهمة مقدار الأسهم الصادرة عنها والدولة و المؤسسة البلدية- مقدار رأس المال المصرح به. يتم تغيير رأس المال المصرح به من قبل المنظمة، كقاعدة عامة، بناءً على نتائج عملها للسنة التالية لإجراء التعديلات على الوثائق التأسيسية.

يمكنك زيادة (تخفيض) رأس المال المصرح به عن طريق إصدار أسهم إضافية (أو سحب عدد معين منها من التداول)، وكذلك عن طريق زيادة (تخفيض) القيمة الاسمية للأسهم القديمة.

الشكل 1.2 - تكوين مصادر الموارد المالية

الأموال الخاصة تشمل:

1) رأس المال المصرح به؛

2) رأس المال الإضافي.

3) الأرباح المحتجزة.

رأس المال الإضافي يشمل:

1) نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة.

2) علاوة إصدار أسهم الشركة المساهمة.

3) الأصول النقدية والمادية المستلمة مجانًا لأغراض الإنتاج؛

4) مخصصات الميزانية لتمويل الاستثمارات الرأسمالية.

5) الأموال للتجديد الصناديق الدوارة.

الربح المحتجز هو الربح المستلم في فترة معينة ولا يتم توجيهه أثناء توزيعه للاستهلاك من قبل المالكين والموظفين. هذا الجزء من الربح مخصص للرسملة، أي لإعادة الاستثمار في الإنتاج. أما من حيث محتواه الاقتصادي فهو أحد أشكال احتياطي الموارد المالية الذاتية للمنظمة، مما يضمن تطوير إنتاجها في الفترة المقبلة.

ولتغطية الحاجة إلى رأس المال الثابت والعامل، يصبح من الضروري في بعض الحالات أن تقوم المنظمة بجذب رأس المال المقترض. وقد تنشأ مثل هذه الحاجة لأسباب خارجة عن سيطرة المنظمة. قد تكون اختيارية الشركاء، وظروف الطوارئ، وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية للإنتاج، وعدم وجود رأس مال كافٍ لبدء التشغيل، والموسمية في الإنتاج، والمشتريات، والتجهيز، والتوريد، وبيع المنتجات وأسباب أخرى.

وبالتالي، فإن رأس المال المقترض والموارد المالية المقترضة هي أموال وممتلكات أخرى يتم جمعها لتمويل تطوير منظمة ما على أساس السداد. الأنواع الرئيسية لرأس المال المقترض هي: القروض المصرفية، والتأجير التمويلي، والقروض السلعية (التجاري)، وإصدار السندات وغيرها.

وينقسم رأس المال المقترض إلى:

1) قصيرة المدى.

2) طويلة الأمد.

يتم تصنيف رأس المال المقترض لمدة تصل إلى سنة واحدة على أنه قصير الأجل، ويصنف رأس المال المقترض لأكثر من عام على أنه طويل الأجل. يجب مناقشة مسألة كيفية تمويل أصول معينة للمنظمة - من خلال رأس المال قصير الأجل أو طويل الأجل - في كل حالة محددة. يتم تحديد كفاءة استثمار رأس المال المقترض من خلال درجة العائد على رأس المال الثابت أو العامل.

تحث عملية التكاثر على البحث المستمر عن مصادر جديدة للموارد المالية للمنظمة. التكاثر له شكلين:

1) الاستنساخ البسيط، عندما تتوافق تكلفة التعويض عن انخفاض قيمة الأصول الثابتة مع مبلغ الاستهلاك المتراكم؛

2) التكاثر الموسع، عندما تتجاوز تكلفة التعويض عن انخفاض قيمة الأصول الثابتة مبلغ الاستهلاك المتراكم.

في الظروف الحديثة، تنشأ المواقف عندما تكون رسوم الاستهلاك كافية لإعادة إنتاج الأصول الثابتة على نطاق واسع. ويتجلى ذلك بشكل مميز عندما يحتوي هيكل الأصول الثابتة على نسبة معينة من أجهزة الكمبيوتر والمعدات التنظيمية. ويرجع ذلك إلى التخفيض المستمر في أسعار هذه المعدات عدة مرات والزيادة المتزامنة في إنتاجيتها.

تعتبر النفقات الرأسمالية لإعادة إنتاج الأصول الثابتة طويلة الأجل بطبيعتها ويتم تنفيذها في شكل استثمارات طويلة الأجل (استثمارات رأسمالية) للبناء الجديد، ولتوسيع وإعادة بناء الإنتاج، ولإعادة المعدات التقنية ودعم قدرات المنظمات القائمة.

تشمل مصادر الأموال الخاصة للمنظمة لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة ما يلي:

خصومات الاستهلاك.

استهلاك الأصول غير الملموسة.

الربح المتبقي تحت تصرف المنظمة؛

مخصصات الميزانية؛

الأموال من إصدار الأسهم.

لا ينص مخطط الحسابات على إنشاء صندوق خاص للإهلاك. تعتبر أموال الإهلاك المصدر الأول للأموال الخاصة بالمنشأة، حيث يتم استلامها كجزء من حصيلة المبيعات إلى الحساب الجاري للمنشأة، كما يتم دفع كافة المصاريف لمختلف مجالات الاستثمارات الرأسمالية مباشرة من الحساب الجاري.

من خلال آلية الاستهلاك المتسارع، تتاح للمنظمات الفرصة لتنظيم مبلغ وتوقيت تمويل إعادة إنتاج الأموال من هذا المصدر. يتم تضمين المبالغ الفعلية لرسوم الاستهلاك، التي تدخل الحساب الجاري للمنظمة إلى جانب عائدات المبيعات، في رأس المال العامل وتبدأ في التحرك بشكل مستقل، دون الاتصال بالممتلكات القابلة للاستهلاك. ويمكن أن تظل مجانية، أو يمكن استخدامها لاستثمارات رأسمالية أو استثمارها في أنواع أخرى من رأس المال العامل. ومع ذلك، فإن حقيقة أن مصادر الأموال في تداول أموال المنظمة لا تختلف عمليا لا تعني أن طبيعة تكوين هذه الأموال لا تؤثر على سرعة وكفاءة استخدامها.

إن كفاية مصادر الأموال لإعادة إنتاج رأس المال الثابت (وكذلك رأس المال العامل) أمر بالغ الأهمية للوضع المالي للمؤسسة. ولذلك، فإن هذه المعلمة الخاضعة للرقابة للوضع المالي تكون دائمًا في مجال رؤية الإدارة.

المصدر الثاني للأموال الخاصة بالمنظمة لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة هو استهلاك الأصول غير الملموسة. تصل الأصول غير الملموسة إلى المنظمة من خلال القنوات التالية:

عند الشراء مقابل رسوم؛

كمساهمة في رأس المال المصرح به؛

مجانا عند الاستلام.

السمات المميزة للأصول غير الملموسة هي:

عدم وجود الهيكل المادي.

القدرة على تحقيق الربح.

عدم اليقين بشأن حجم الربح الناتج.

يتم احتساب الاستهلاك على الأصول غير الملموسة بمعدلات تحددها المنظمة نفسها. أساس حساب المعايير هو التكلفة الأولية والفترة المخططة لاستخدام الأصول غير الملموسة.

يتم تحويل المبلغ الفعلي للاستهلاك إلى الحساب الجاري للمنظمة إلى جانب عائدات بيع المنتجات (الأعمال والخدمات) ويتم تداوله.

المصدر الثالث لأموال المنظمة الخاصة لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة هو الربح المتبقي تحت تصرفها (صافي الربح). تحدد المنظمات بشكل مستقل اتجاهات استخدام صافي الربح في خططها المالية.

المصدر الرابع للأموال الخاصة بالمنظمة لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة هو المخصصات المستهدفة في الميزانية. إذا كانت المنظمة تفي بأمر الدولة المستهدف، والذي يتم توفيره في ميزانية التنمية الحكومية، فإن الأخير يخصص التمويل المستهدف للمؤسسة.

تشمل المصادر الخارجية لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة ما يلي:

القروض المصرفية؛

الأموال المقترضة (القروض المضمونة) من المنظمات الأخرى؛

التمويل من الميزانية على أساس السداد؛

التمويل من خارج الميزانية على أساس السداد.

يتم تقديم القروض المصرفية للمنظمة على أساس اتفاقية القرض، ويتم تقديم القرض بشروط الدفع، والإلحاح، والسداد مقابل الضمانات: الضمانات، والرهن العقاري، ورهن الأصول الأخرى للمنظمة.

يتم إنشاء العديد من المنظمات، بغض النظر عن شكل ملكيتها، برأس مال محدود للغاية. وهذا لا يسمح لهم عمليا بتنفيذ الأنشطة القانونية بشكل كامل على نفقتهم الخاصة ويؤدي إلى مشاركتهم في دوران موارد ائتمانية كبيرة.

لا يُنسب الفضل إلى المشاريع الاستثمارية الكبيرة فحسب، بل يُنسب أيضًا إلى تكاليف الأنشطة الحالية: إعادة الإعمار والتوسع وإعادة تنظيم مرافق الإنتاج وشراء العقارات المستأجرة من قبل الفريق وغيرها من الأحداث.

مصدر التمويل لإعادة إنتاج الأصول الثابتة هو أيضًا الأموال المقترضة من المنظمات الأخرى، والتي يتم تقديمها إلى المنظمة على أساس السداد أو بدون مبرر مع فائدة استراتيجية. يمكن أيضًا تقديم القروض للمؤسسات من قبل المستثمرين الأفراد (الأفراد).

المصادر الأخرى لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة هي مخصصات الميزانية على أساس السداد من الميزانيات الفيدرالية والمحلية، وكذلك من الصناعة والصناديق الاستئمانية المشتركة بين القطاعات.

يجب أن يتم تحديد مسألة اختيار مصادر تمويل الاستثمارات الرأسمالية مع الأخذ في الاعتبار العديد من العوامل:

1) تكلفة رأس المال المستقطب؛

2) كفاءة عودتها.

3) نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض، الذي يحدد الوضع المالي للمنظمة؛

4) درجة مخاطر مصادر التمويل المختلفة.

5) المصالح الاقتصادية للمستثمرين والمقرضين.

تتغير ظروف السوق باستمرار، وبالتالي فإن احتياجات المنظمة من رأس المال العامل ليست مستقرة.

يغطي هيكل مصادر رأس المال العامل أيضًا المصادر الخاصة والمقترضة. وكقاعدة عامة، يتم تغطية الحد الأدنى من حاجة المنظمة لرأس المال العامل من مصادرها الخاصة، وهي الأرباح المحتجزة ورأس المال المصرح به ورأس المال الاحتياطي وصندوق التراكم والتمويل المستهدف. ومع ذلك، وذلك بسبب عدد من أسباب موضوعية(التضخم، نمو حجم الإنتاج، التأخير في دفع فواتير العملاء، وما إلى ذلك) لدى المنظمة احتياجات إضافية مؤقتة لرأس المال العامل، وكذلك للأصول الثابتة. في هذه الحالات، يكون الدعم المالي للنشاط الاقتصادي مصحوبًا بجذب المصادر المقترضة: القروض المصرفية والتجارية، والقروض، والائتمان الضريبي للاستثمار، ومساهمات الاستثمار من موظفي المنظمة، وإصدارات السندات. وبالتالي، فإن أي منظمة لديها الفرصة لتوليد الموارد المالية من مصادر داخلية وخارجية. بالطبع، من الأفضل للمنظمة نفسها استخدام المصادر الداخلية وعدم الاعتماد على أي شخص، لكن السوق الحديثة شديدة التنافسية تجبر الكيانات التجارية على تحسين عملية الإنتاج باستمرار، الأمر الذي يتطلب ضخًا مستمرًا للموارد المالية بمصادر خاصة محدودة. لا يوجد سوى مخرج واحد - جذبهم من الخارج في شكل قروض مصرفية قصيرة الأجل وطويلة الأجل، والاستخدام المؤقت للأموال المخصصة للتسويات مع الدائنين، بما في ذلك الميزانية، وما شابه ذلك. ولكن في الوقت نفسه، يجب على إدارة المنظمة التحكم في العلاقة بين المصادر الداخلية والخارجية للموارد المالية. الاستخدام المفرط للمصادر الخارجية يشير إلى اعتماد المنظمة المالي الكامل على الغرباء، وهيمنة مصادرها الخاصة تشير إلى سياسة مالية غير فعالة وقلة المشاريع الاستثمارية، مما قد يؤدي في المستقبل إلى تقادم تكنولوجيا الإنتاج وانخفاض الطلب. للمنتج المصنع .

1.3 دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة

إن الشرط الذي لا غنى عنه لوجود المجتمع وتطوره في مرحلة تاريخية محددة على وجه التحديد هو، كما هو معروف، ضمان استمرارية عملية إنتاج السلع المادية ونظام علاقات الإنتاج المقابلة بين الناس كأشكال اجتماعية واقتصادية لها. التنفيذ الفعلي. التكرار المستمر لعملية الإنتاج على نطاق ثابت (كميًا ونوعيًا) أو متغيرًا يُعرّفه علم الاقتصاد بأنه عملية إعادة إنتاج. في الأدبيات الاقتصادية، هناك نوعان من التكاثر: بسيط وموسع.

وفقًا للرأي العلمي الراسخ، يتميز التكاثر البسيط بحقيقة أن حجم المنتج المنتج وجودته تظل دون تغيير في كل دورة لاحقة. وبناء على ذلك فإن عوامل الإنتاج لا تتغير. إن فائض المنتج بأكمله، إذا تم إنتاجه، يستخدمه المنتجون أنفسهم للاستهلاك الشخصي.

مع التوسع في الإنتاج، يزداد حجم المنتج المنتج في كل دورة لاحقة، ويتم تحقيق ذلك، من بين أمور أخرى، من خلال تحسين جودة المنتج. عوامل الإنتاج لا تبقى دون تغيير. لكي يحدث التكاثر على نطاق واسع، هناك حاجة إلى موارد إضافية أو أفضل في بداية كل دورة (سنة) تالية. مصدر التوسع أو التحسين النوعي لعوامل الإنتاج هو فائض المنتج. وبالتالي، مع التوسع في التكاثر، لم يعد من الممكن التوجه بالكامل إلى تلبية الاحتياجات الشخصية.

الأساس المادي والفني لعملية الإنتاج في أي مؤسسة هو أصول الإنتاج الرئيسية. في اقتصاد السوق، يتم التكوين الأولي للأصول الثابتة وتشغيلها وإعادة إنتاجها بشكل موسع بمشاركة مباشرة من الموارد المالية، والتي يتم من خلالها تكوين واستخدام الأموال المخصصة لأغراض خاصة، والتوسط في اقتناء وتشغيل واستعادة الأصول الثابتة. وسائل العمل.

يحدث التكوين الأولي للأصول الثابتة في المؤسسات المنشأة حديثًا على حساب الأصول الثابتة التي تشكل جزءًا من رأس المال المصرح به. الأصول الثابتة هي الأموال المستثمرة في الأصول الثابتة لأغراض الإنتاج وغير الإنتاج. في وقت الحصول على الأصول الثابتة وقبولها في الميزانية العمومية للمؤسسة، تتطابق قيمة الأصول الثابتة من الناحية الكمية مع قيمة الأصول الثابتة. بعد ذلك، عندما تشارك الأصول الثابتة في عملية الإنتاج، تنقسم قيمتها إلى قسمين: جزء واحد، يساوي البلى، يتم نقله إلى المنتجات النهائية، والآخر يعبر عن القيمة المتبقية للأصول الثابتة الموجودة.

يتم تجميع الجزء البالي من قيمة الأصول الثابتة المنقولة إلى المنتجات النهائية، عند بيعها، بشكل تدريجي نقدًا في صندوق استهلاك خاص. يتم إنشاء هذا الصندوق من خلال رسوم الاستهلاك السنوية ويستخدم لإعادة إنتاج الأصول الثابتة بشكل بسيط وموسع جزئيًا. يتم تحديد اتجاه الاستهلاك للتكاثر الموسع للأصول الثابتة من خلال تفاصيل استحقاقها ونفقاتها: فهي مستحقة طوال الوقت الفترة التنظيميةخدمة الأصول الثابتة، ولا تتم الحاجة إلى إنفاقها إلا بعد التصرف الفعلي فيها. لذلك، حتى يتم استبدال الأصول الثابتة المتقاعدة، يكون الاستهلاك المتراكم مجانيًا مؤقتًا ويمكن استخدامه كمصدر إضافي لإعادة الإنتاج الموسع. بالإضافة إلى ذلك، يتم تسهيل استخدام انخفاض القيمة لتوسيع الإنتاج من خلال التقدم العلمي والتكنولوجي، ونتيجة لذلك يمكن أن تصبح بعض أنواع الأصول الثابتة أرخص، ويتم إدخال آلات ومعدات أكثر تقدما وأكثر إنتاجية.

يتم حساب مبلغ صندوق الإهلاك سنويًا عن طريق ضرب القيمة الدفترية للأصول الثابتة في معدل الإهلاك. معدلات الاستهلاك السليمة اقتصاديا لها أهمية كبيرة. فهي تجعل من الممكن، من ناحية، ضمان السداد الكامل لتكلفة الأصول الثابتة التي تم إيقاف تشغيلها، ومن ناحية أخرى، تحديد التكلفة الحقيقية للإنتاج، والتي تعد رسوم الاستهلاك جزءًا لا يتجزأ منها. من وجهة نظر الحساب التجاري، من السيئ بنفس القدر التقليل من معدلات الاستهلاك (لأنها يمكن أن تؤدي إلى نقص الموارد المالية اللازمة لإعادة إنتاج الأصول الثابتة) والمبالغة في تقديرها بشكل غير معقول، مما يؤدي إلى زيادة مصطنعة في أسعار الأصول الثابتة. المنتجات وانخفاض ربحية الإنتاج. تتم مراجعة معدلات الاستهلاك بشكل دوري مع تغير عمر خدمة الأصول الثابتة، وتتسارع عملية تحويل قيمتها إلى المنتج المصنع تحت تأثير التقدم العلمي والتكنولوجي وعوامل أخرى. ويتم أيضًا إعادة تقييم الأصول الثابتة بشكل دوري؛ هدفها هو جعل القيمة الدفترية للأصول الثابتة تتماشى مع الأسعار الحالية وظروف التكاثر.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن ضمان إعادة الإنتاج الموسع إلا من خلال رسوم الاستهلاك، حيث أنها تهدف أساسًا إلى إعادة الإنتاج البسيطة. لذلك، يتم توفير الاستثمارات الرأسمالية إلى حد كبير من الدخل القومي، ويتم في المقام الأول إعادة استثمار الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة في النفقات الرأسمالية؛ الأسهم ورأس المال المعبأ من أجل السوق المالي، يتم جذب موارد الائتمان، وفي حالات خاصة منصوص عليها تحديدًا في القرارات الحكومية - مخصصات الميزانية والأموال من خارج الميزانية.

في تكوين الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة المستخدمة للاستثمارات الرأسمالية، يحتل الربح مكانًا مهمًا. وفي الآونة الأخيرة، كان هناك اتجاه لزيادة الحجم المطلق وحصة الربح في مصادر تمويل الاستثمارات الرأسمالية. وهناك رأي مفاده أن هذا الاتجاه يحتاج إلى تطوير، لأن تقدمه يكمن في حقيقة أن مصادر إعادة إنتاج الأصول الثابتة ترتبط ارتباطا مباشرا بنتائج أنشطة الإنتاج. ونتيجة لذلك، تزداد المصلحة المادية للمؤسسات في تحقيق نتائج إنتاجية أفضل، حيث أن توقيت واكتمال التكوين يعتمد عليها. المصادر الماليةتكاليف رأس المال.

إلى جانب الربح، تُستخدم الأموال المعبأة في الإنتاج نفسه أيضًا لتمويل الاستثمارات الرأسمالية (الأرباح والمدخرات من أعمال البناء والتركيب المنفذة بطريقة اقتصادية، وتعبئة الموارد الداخلية، وما إلى ذلك)، والدخل من بيع الممتلكات التي تم التخلص منها، و أموال من صناديق التنمية الاجتماعية.

اختيار أموال الميزانيةلتكاليف رأس المال يضمن موحدة السياسة الفنية، يخلق متطلبات مالية لتنظيم هيكل إعادة الإنتاج الاجتماعي وتنمية القطاعات ذات الأولوية في الاقتصاد. مع الانتقال إلى مبادئ اقتصاد السوق، فإن إجراءات توفير أموال الميزانية للاستثمارات الرأسمالية تتغير تدريجيا. في السابق، تم تخصيص أموال الميزانية في شكل اعتمادات مباشرة غير قابلة للسداد؛ أما الآن فيمكن الحصول عليها من خلال الإعانات المستهدفة (مخصصات الاستثمار)، والإعانات والإعفاءات الضريبية على الاستثمار.

تكمن المتطلبات الأساسية الموضوعية للاستخدام المستهدف للتمويل في عملية إعادة إنتاج المنظمة في الوظائف الرئيسية للتمويل - التوزيع والتكاثر والتحفيز والتحكم.

يتم تنفيذ وظيفة التوزيع في إطار توزيع الموارد المالية في عملية تداول الأموال مباشرة على المؤسسات. يرتبط التداول الكامل لموارد المؤسسة بتكوين وتوزيع أموال الموارد المالية. تتيح لك هذه الوظيفة إنشاء موارد مالية وأموال لأغراض خاصة تلبي احتياجات التطوير للمؤسسة ككل وأقسامها الهيكلية الفردية.

يتم تنفيذ وظيفة الاستنساخ من خلال تنظيم عملية الاستنساخ في شكل إدارة مستهدفة لأموال الموارد المالية وإنشاء بيئة مالية واقتصادية يمكن فيها للأشخاص تحقيق مصالح تجارية معينة. هذه الوظيفة شرط أساسي ضروري تنظيم فعالإدارة تدفقات نقديةوإمكانية الاستخدام الناجح للقروض المصرفية والحسابات الدائنة والقروض وغيرها من مصادر الموارد المالية.

تعتبر الوظيفة التحفيزية للتمويل ذات أهمية كبيرة لتطوير إنتاج السلع والخدمات ونمو ربحية المؤسسات. تنفيذ هذه الوظيفة من خلال النظام الذي تضعه المنظمة للمؤسسات لتغطية تكاليف الإنتاج وتوزيع الأرباح، من خلال النظام الضريبي، وهو نظام فعال لتنظيم العلاقات المالية بين كيانات السوق، وكذلك من خلال تمويل الميزانية ذات الأولوية الواعدة قطاعات الاقتصاد.

تعد وظيفة التحكم في التمويل عاملاً مهمًا في التنمية الاقتصادية وهي بمثابة شرط أساسي لزيادة كفاءة المنظمات وتسريع معدل دوران مواردها المالية. من خلال التحكم في حركة التدفقات المالية، من الممكن ممارسة سيطرة حقيقية على حالة وديناميكيات وكفاءة استخدام ممتلكات المؤسسة.

لذلك، يمكن اعتبار الموارد المالية للمنظمة جزءًا من رأسمالها وكنظام لدعمها المالي. إن تكوين نظام دعم مالي فعال لمنظمة ما يعني ضمناً مزيجاً معقولاً من جميع عوامل الإنتاج التي تهدف إلى تعظيم الأرباح. يعتمد الرفاه المالي للكيان التجاري ككل، وكذلك لأصحابه وموظفيه، على مدى كفاءة وسرعة تحويل الموارد المالية إلى رأس مال ثابت وعامل، وكذلك إلى وسائل لتحفيز الموظفين.

يتم إنشاء الموارد المالية للمنظمة من مصادر معينة. مصادر تكوين الموارد المالية للمنظمة هي مجموعة من المصادر التي تلبي الحاجة إلى رأس المال خلال الفترة القادمة بما يضمن تطور المنظمة. وتنقسم هذه المصادر إلى مصادر خاصة (داخلية) ومقترضة (خارجية).

يمكننا القول أن التمويل يلعب دورا هاما في عملية التكاثر. تهدف الموارد المالية في المقام الأول إلى ضمان عملية الإنتاج. يمكن أن يكون استخدامها في شكل تقدم واستثمارات في أنشطة الإنتاج. ويمكن رؤية دور الموارد المالية بشكل أوضح من خلال وظائفها: التوزيع، وإعادة الإنتاج، والتحفيز، والسيطرة.

2. تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال شركة Metur LLC

2.1 تكوين وهيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC

تتمتع المؤسسة محل الدراسة بالشكل التنظيمي والقانوني "شركة ذات مسؤولية محدودة". الاسم الكامل للمؤسسة: شركة ذات مسؤولية محدودة "Metur".

تعد شركة Metur LLC واحدة من أكبر الشركات المستقلة التي تقوم بتوريد المنتجات المعدنية المدرفلة إلى أسواق روسيا ودول رابطة الدول المستقلة. يتمثل نشاط الشركة في تجارة الجملة والتجزئة في المعادن المدرفلة، وتقوم أيضًا بتطوير خط إنتاج: معالجة المعادن وإنتاج مقاطع مختلفة.

تعمل الفروع والمكاتب التمثيلية للشركة في جميع مناطق الاتحاد تقريبًا، في 46 مدينة في روسيا وخارجها. منذ عام 2001 أصبحت الشركة عضوا الاتحاد الروسيموردي المنتجات المعدنية (RSPM)، ووفقًا لمجلة فوربس، فهو من بين 200 شركة أكبر الشركاتروسيا.

إجمالي عدد موظفي الشركة هو 2380 شخصا.

وتمثل حصة الشركة 5% من سوق استهلاك المعادن في روسيا. يوجد إجمالي 150.000 طن من المنتجات المعدنية، وأكثر من 10.000 قطعة وأحجام قياسية، في مستودعات شركة Metur باستمرار.

تمتلك الشركة 248.600 متر مربع. متر مربع من مساحة المستودعات، منها 108.000 متر مربع. م - مجمعات المستودعات المغطاة. 136 قطعة عقارية صناعية؛ 40 قطعة أرض.

جزء كبير من المستودعات و مباني المكاتبمملوكة للشركة.

الموردون الرئيسيون للشركة هم أكبر مصانع المعادن في روسيا ودول رابطة الدول المستقلة، بما في ذلك: MMK، NLMK، NTMK، ZSMK، NSMMZ، Severstal، MECHEL، PNTZ، STZ، ChMZ، Mital Steel. يسمح الاستقلال النسبي عن الموردين للشركة بتحسين لوجستيات التوريد والجمع بين تسليم الطلبات إلى مناطق مختلفة في مجموعات لتقليل التكاليف.

الموارد المالية هي الأموال الموجودة تحت تصرف المنظمة. لكن عليك أن تفهم أن المال في حد ذاته لا يحقق ربحًا. ويجب استثمارها أو استخدامها في معاملات المضاربة. لذلك، عندما يتحدثون عن الموارد المالية للمنظمة، فإنهم يقصدون بشكل أساسي عملية جذبها. يتم تحويل الموارد المالية المنجذبة على الفور إلى أنواع أخرى من الموارد (رأس المال الثابت أو العامل، والعمالة، وما إلى ذلك)، أو توجيهها إلى احتياجات أخرى للمنظمة، ونتيجة لذلك يتم تنشيط عملية الإنتاج لتحقيق الربح.

ويرد في الجدول 2.1 تحليل للموارد المالية لشركة Metur LLC.

الجدول 2.1 - تحليل الموارد المالية لشركة Metur LLC للفترة 2008-2009، ألف روبل.

الموارد المالية		انحراف
الأصول غير المتداولة، بما في ذلك:
أصول ثابتة
البناء في التقدم

الأصول الضريبية المؤجلة
الأصول المتداولة، بما في ذلك:
	المواد الخام واللوازم وغيرها من الأصول المماثلة
	التكاليف في العمل الجاري
	المنتجات النهائية والسلع لإعادة البيع
	النفقات المستقبلية
إجمالي الاحتياطيات


نقدي

وكما يلي من نتائج التحليل فإن الميزانية العمومية تتناقص سنويا. وفي عام 2009، مقارنة بعام 2008، انخفضت عملة الميزانية العمومية بنسبة 1.5٪. سبب رئيسي- تخفيض المستوى بالخارج الاصول المتداولة، والذي حدث بسبب انخفاض حجم البناء غير المكتمل والاستثمارات المالية طويلة الأجل.

أما بالنسبة للأصول المتداولة، فهناك أيضًا انخفاض في المؤشرات للعديد من المراكز. وبذلك انخفض مستوى الأموال المستثمرة في المواد الأولية والمواد الأولية، وهو ما يرتبط بترشيد الإنتاج. ونتيجة لذلك، هناك انخفاض في مستوى ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة. وبالنسبة للوظائف الأخرى هناك ارتفاع في المؤشرات ولكن ليس بشكل ملحوظ. وقد ارتفع مستوى الحسابات المستحقة القبض قصيرة الأجل بشكل ملحوظ.

من أجل تحديد الموارد المالية السائدة في المؤسسة، ضع في اعتبارك هيكلها في سنة التقرير (انظر الجدول 2.2).

الجدول 2.2 - هيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC في عام 2009، ألف روبل.

الموارد المالية	لبداية العام	في نهاية العام	بناء، ٪
			لبداية العام	في نهاية العام	ديناميات
الأصول غير المتداولة، بما في ذلك:
أصول ثابتة
البناء في التقدم
الاستثمارات المالية طويلة الأجل
الأصول الضريبية المؤجلة
الأصول المتداولة، بما في ذلك:
	المواد الخام واللوازم وغيرها من الأصول المماثلة
	التكاليف في العمل الجاري
	المنتجات النهائية والسلع لإعادة البيع
	النفقات المستقبلية
ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
الحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)
نقدي

وكما يتبين من الجدول 2.2، فإن الحصة الرئيسية من الموارد المالية تقع على الأصول المتداولة، وقد زادت هذه الحصة بنسبة 2.59% في عام 2009. أما بالنسبة للأصول غير المتداولة، فقد انخفضت حصتها في الهيكل الإجمالي للموارد المالية تبعا لذلك في عام 2009 بنسبة 2.59%.

...

وثائق مماثلة

جوهر الموارد المالية وكفاءة استخدامها والمصادر الرئيسية للتكوين باستخدام مثال OAO Slavyanka. دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة. مؤشرات الاستقرار المالي للمؤسسة طرق تحسين ممارسة تكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسة (باستخدام مثال Rassvet LLC)

الجوانب النظرية لتكوين واستخدام وتكوين وخصائص الموارد المالية للمؤسسة وخصائص تعبئتها. مشاكل التكوين وطرق تحسين استخدام الموارد المالية ورأس المال في ظروف السوق.

أطروحة، أضيفت في 06/10/2010

الخصائص العامةومصادر تكوين الموارد المالية للمنظمة في الظروف الحديثة ودورها في الأنشطة الإنتاجية. تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية والأموال الخاصة بـ OJSC "مصنع تشيبوكساري التجميعي".

تمت إضافة الدورة التدريبية في 13/01/2010

تحديد المحتوى ودراسة هيكل الموارد المالية للمؤسسة. بحث الموارد المالية للمؤسسات البلدية. تحليل ميزات تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال مؤسسة ليدا الحكومية للإسكان والخدمات المجتمعية.

أطروحة، أضيفت في 29/08/2011

الجوانب النظرية لمفهوم وجوهر الموارد المالية للمؤسسة. تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسات باستخدام مثال شركة Siemens LLP. مشكلات التكوين وطرق تحسين استخدام الموارد المالية في شركة Siemens LLP.

أطروحة، أضيفت في 25/02/2011

معلومات نظرية حول تكوين وتكوين وخصائص الموارد المالية للمؤسسة. الخصائص التنظيمية والاقتصادية لشركة Rassvet LLC. تحسين عملية تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال Rassvet LLC.

أطروحة، أضيفت في 11/02/2010

جوهر وتصنيف الموارد المالية وخصائص تكوينها واستخدامها وحركتها. تحليل عوامل نمو الموارد المالية وتأثيرها على الوضع المالي للمؤسسة. معظم طرق فعالةاستخدام الموارد المالية.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 11/10/2010

تكوين وهيكل وديناميكيات مصادر تكوين رأس المال للمؤسسة وعوامل التغيير في قيمتها. إجراءات توزيع أرباح الميزانية العمومية. زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية في المؤسسة الزراعية ذات المسؤولية المحدودة "Mokva".

الموارد المالية للمؤسسة هي الأموال الموجودة تحت تصرف المؤسسة والمخصصة لتنفيذ التكاليف والنفقات الحالية لتوسيع نطاق الإنتاج، وللوفاء بالالتزامات المالية والتحفيز الاقتصادي للعمال، أي. مجموعة من الأموال المخصصة للاستخدام المقصود بدقة، مع إمكانية التعبئة أو التثبيت. يتم توجيه الموارد المالية أيضًا إلى صيانة وتطوير المرافق غير الإنتاجية والاستهلاك والتراكم والصناديق الاحتياطية الخاصة وما إلى ذلك.

ويتم تنظيم وتخطيط وتحفيز استخدام الموارد المالية من خلال آلية مالية. وتتكون الآلية المالية من خمسة عناصر مترابطة: الأساليب المالية، والروافع المالية، والدعم القانوني والتنظيمي والإعلامي.

الأساليب المالية هي طرق التأثير على العلاقات المالية في العملية الاقتصادية. يتجلى تأثير الأساليب المالية في تكوين واستخدام الأموال النقدية.

الرافعة المالية هي طرق تشغيل الأساليب المالية.

يشمل الدعم القانوني لعمل الآلية المالية القوانين التشريعية واللوائح والأوامر والوثائق القانونية الأخرى.

الدعم التنظيمي لعمل الآلية المالية هو التعليمات والمعايير والقواعد ومعدلات التعريفات والمبادئ التوجيهية والتفسيرات، وما إلى ذلك.

دعم المعلومات لعمل الآلية المالية هو مختلف المعلومات الاقتصادية والتجارية والمالية وغيرها. تتضمن المعلومات المالية معلومات حول الاستقرار المالي وملاءة الشركاء والمنافسين، والأسعار، وأسعار الصرف، وأرباح الأسهم، والفوائد على السلع والأسهم وأسواق الصرف الأجنبي، ومعلومات حول الوضع في أسواق الصرف والأسواق خارج البورصة. والأنشطة المالية والتجارية للكيانات التجارية وما إلى ذلك.

يتم تكوين الموارد المالية باستخدام مصادر الأموال الخاصة والمقترضة. مصادر الموارد المالية هي جميع الإيرادات والإيرادات النقدية التي تكون تحت تصرف مؤسسة أو كيان اقتصادي آخر في فترة معينة (أو اعتبارًا من تاريخ) والتي تستخدم لتنفيذ النفقات والخصومات النقدية اللازمة للإنتاج والتنمية الاجتماعية

يتميز الوضع المالي للمؤسسة بمجموعة من المؤشرات التي تعكس عملية تكوين واستخدام مواردها المالية. في اقتصاد السوق، يعكس الوضع المالي للمؤسسة بشكل أساسي النتائج النهائية لأنشطتها.

يتم الكشف عن المحتوى المحدد للشؤون المالية للمنظمة في وظائفها. يؤدي تمويل المؤسسات بشكل رئيسي ثلاث وظائف:

توزيعية (محفزة)؛

امتحان؛

خدمة (الإنجابية).

ينبغي فهم وظيفة توزيع الموارد المالية للمنظمة على أنها مشاركتها في عملية توزيع الدخل.

وظيفة التوزيعالتمويل هو أنه بمساعدتهم يتم تكوين واستخدام جميع الدخل النقدي والأموال المتاحة في المؤسسة من أجل الوفاء بالالتزامات النقدية تجاه الأطراف المقابلة والموظفين والميزانية والدائنين. التوزيع السليم للأموال له تأثير محفز على تحسين أداء الشركة.

وظيفة التحكميتكون تمويل المنظمة من تتبع الوضع المالي والتحقق من فعالية أنشطتها. على سبيل المثال، مراقبة مستوى الربحية يجعل من الممكن تحديد درجة فعالية الأنشطة الاقتصادية للمنظمة. إلى جانب هذا، يمكن أن تؤثر الموارد المالية لمنظمة ما على درجة كفاءة أنشطتها الاقتصادية من خلال ما يسمى بالتحكم في الروبل، والذي يتم تنفيذه داخل المنظمة، في علاقاتها مع المشاركين الآخرين في المعاملات التجارية، ومنظمة عليا، الدولة والمشاركين الآخرين في النظام المالي. داخل المؤسسة، يتحكم الروبل في جودة وكمية العمالة، واستخدام الأصول غير المتداولة والمتداولة، وما إلى ذلك. ويتم التحكم في الروبل في العلاقات مع المشاركين الآخرين في المعاملات التجارية مع مراعاة الالتزامات التعاقدية. يتم التحكم في الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة بواسطة الروبل في عملية الوفاء بالالتزامات تجاه الميزانية.

يتم تنفيذ وظيفة التحكم بطريقتين من خلال:

المؤشرات المالية في المحاسبة والتقارير الإحصائية والتشغيلية.

التأثير المالي، والذي يتم تنفيذه باستخدام الروافع والحوافز الاقتصادية (الضرائب، المزايا، الإعانات، إلخ).

وظيفة الصيانةحركة دخل المنظمة هي الوظيفة الثانية التي تكشف محتوى الموارد المالية للمؤسسة. وبما أن حركة دخل المؤسسة ترتبط بتجديد الموارد المستهلكة، فإن هذه الوظيفة غالبا ما تسمى إعادة الإنتاج. يرتبط وجود هذه الوظيفة بالحاجة إلى ضمان التدفق المستمر للدخل في عملية النشاط الاقتصادي للمؤسسة. تعتمد فعالية عملية خدمة الشؤون المالية للمنظمة لحركة دخلها على توافق تدفقات الموارد المادية والنقدية التي تدعم الأنشطة الاقتصادية للمنظمة. من نواح كثيرة، يحدد هذا الامتثال ملاءة المؤسسة، والقدرة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل تجاه مواضيع العلاقات المالية الأخرى.

تكشف وظائف التوزيع والخدمة والمراقبة عن محتوى الموارد المالية للمنظمة في عملية حركة كل شكل من أشكال دخلها الثلاثة - الأولي والثانوي والنهائي.

الوظائف المالية للمنظمة مترابطة ومترابطة. إن الحفاظ على تدفق الدخل أمر مستحيل دون توزيعه، ويتم ضمان الامتثال بين تدفقات الموارد المادية والمالية من خلال وظيفة الرقابة في المنظمة.

كجزء من العلاقات المالية للمؤسسات، يتم تمييز المجموعات التالية من العلاقات المالية للمؤسسات:

مع الأطراف المقابلة فيما يتعلق بتوليد الدخل واستخدام الأموال؛

مع المؤسسات فيما يتعلق بتوزيع الأموال؛ في شكل غير مخزون (دفع واستلام الغرامات بسبب انتهاك الالتزامات التعاقدية، وتقديم مساهمات مختلفة في الأسهم، والمشاركة في توزيع الأرباح من الأنشطة المشتركة، وشراء الأوراق المالية للمؤسسات الأخرى والدولة، والحصول على أرباح الأسهم عليها، وما إلى ذلك)؛

مع المستهلكين للمنتجات وفقا للعقود؛

مع مؤسسات التأمين فيما يتعلق بمختلف أنواع التأمين الإلزامي والطوعي؛

مع النظام المصرفيفيما يتعلق بخدمات التسوية والنقد فيما يتعلق باستلام القروض وسدادها، ودفع الفوائد، فضلاً عن توفير أموال مجانية للبنوك للاستخدام المؤقت مقابل رسوم؛

مع الدولة فيما يتعلق بتكوين واستخدام أموال الميزانية والأموال من خارج الميزانية؛

هناك علاقات رأسية وأفقية مع الهياكل الإدارية العليا فيما يتعلق بإعادة توزيع الموارد المالية داخل الصناعة.

تشكل هذه المجموعات من العلاقات النقدية المحتوى العام لتمويل المؤسسات. الشؤون المالية للشركة هي العلاقات النقدية المرتبطة بتكوين وتوزيع الدخل النقدي والمدخرات بين الكيانات التجارية، واستخدامها، والوفاء بالالتزامات تجاه الأنظمة المالية والمصرفية، وتمويل التكاليف الحالية وتكاليف التكاثر الموسع، والضمان الاجتماعي و الحوافز المادية للعاملين.

الموارد المالية للمؤسسة هي رأس المال الثابت والعامل.

يعد التكوين والتجديد مسألة مالية مهمة.

يحدث التكوين الأولي لرؤوس الأموال هذه في وقت إنشاء المؤسسة، عندما يتم تكوين رأس المال المصرح به.

رأس المال المصرح به (الأسهم) هو ملك لمؤسسة تم إنشاؤها من خلال مساهمات المؤسسين.

الموارد المالية هي الأموال المتبقية تحت تصرف المؤسسة بعد تكبد التكاليف الحالية لتغطية التكاليف المادية والأجور.

المصدر الرئيسي للموارد المالية هو الربح .

مصادر تكوين الموارد المالية للمؤسسة: الربح؛ العائدات من بيع الممتلكات المتصرف فيها؛ الاستهلاك؛ زيادة في الالتزامات المستدامة؛ القروض؛ الإيرادات المستهدفة؛ حصة المساهمات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمؤسسة تعبئة الموارد المالية في مختلف قطاعات السوق المالية: بيع الأسهم والسندات؛ أرباح الأسهم والفوائد؛ القروض؛ الدخل من المعاملات المالية الأخرى؛ الدخل من دفع أقساط التأمين، وما إلى ذلك (الشكل 2).

يمكن تعبئة موارد مالية كبيرة للمؤسسة في السوق المالية.

الاتجاه الرئيسي لاستخدام الموارد المالية هو الاستثمار في التكاثر الموسع.

أرز. 2. تجميع الموارد المالية للمؤسسة

يتم استخدام الموارد المالية في المجالات التالية:

الاستثمار في الاستثمارات الرأسمالية لتوسيع الإنتاج؛

الاستثمار في الأوراق المالية.

المدفوعات إلى الميزانية والنظام المصرفي والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية؛

تكوين الصناديق النقدية والاحتياطيات.

المصدر الرئيسي لأموال المؤسسة هو ربحها (الشكل 3). الربح هو جزء من الدخل الإجمالي للمؤسسة.

أحد العناصر المهمة في إجمالي الربح هو الربح من بيع الأصول الثابتة (الشكل 4).

أرز. 4. ربح المؤسسة وتكوين ضريبة القيمة المضافة

أرز. 3. ربح المؤسسة وتكوين ضريبة القيمة المضافة

إجمالي دخل المؤسسة هو الإيرادات الناتجة عن بيع المنتجات مطروحًا منها التكاليف.

أحد العناصر المهمة في إجمالي الربح هو الربح من بيع الأصول الثابتة (الشكل 5).

أرز. 5. الربح من بيع الأصول الثابتة والممتلكات الأخرى

عنصر آخر من إجمالي الربح هو الربح من الأنشطة غير التشغيلية (تأجير الممتلكات، والدخل من الأوراق المالية، وما إلى ذلك).

من بين المصادر الرئيسية لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة هو الاستهلاك. هذه هي عملية نقل قيمة الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة إلى منتجات الإنتاج والمباعة عند استهلاكها. يجب استخدام مبالغ الاستهلاك المتراكمة للاستثمار طويل الأجل.

الاستهلاك هو المصدر الرئيسي للتمويل الذاتي في المؤسسات.

النظام الضريبي له تأثير قوي على الشؤون المالية للشركات. العناصر الثلاثة للنظام الضريبي هي الأكثر أهمية بالنسبة للتمويل المالي للمؤسسة: معدلات الضرائب؛ القاعدة الضريبية المواعيد النهائية لدفع الضرائب إلى الميزانية.

إن تكوين واستخدام الموارد المالية أمر مستحيل بدون نظام الإدارة المالية للمؤسسات.

الإدارة المالية (الإدارة المالية) هي نشاط يهدف إلى تحقيق الأهداف الاستراتيجية والتكتيكية لعمل مؤسسة معينة.

تشمل الإدارة المالية للمؤسسة ما يلي:

تنظيم وإدارة علاقات المؤسسة في القطاع المالي مع المؤسسات الأخرى والبنوك وشركات التأمين والميزانيات على جميع المستويات، وكذلك العلاقات المالية داخل المؤسسة؛

تكوين الموارد المالية وتحسينها؛

وضع رأس المال وإدارة عملية عمله؛

تحليل وإدارة التدفقات النقدية في المؤسسة.

المهام الرئيسية للمدير المالي:

التخطيط المالي، ووضع ميزانية المؤسسة، وتشكيل سياسة التسعير، والتنبؤ بالمبيعات؛

تكوين هيكل رأس المال وحساب سعره؛

إدارة رأس المال (العمل مع الأوراق المالية؛ مراقبة وتنظيم المعاملات النقدية؛ تحليل الاستثمار؛ إدارة رأس المال الثابت والعامل)؛

تحليل المخاطر المالية.

حماية الملكية؛

التقييم والتشاور.

2 تحليل تكوين واستخدام الموارد المالية

2.1 تحليل تكوين الموارد المالية لشركة Vis LLC

تتميز حالة الموارد المالية والوضع المالي للمؤسسة بتكوين مصادر تكوين أموالها. للتحليل سوف نستخدم التوازن التحليلي المقارن. يتم الحصول على هذا الرصيد من الرصيد الأصلي من خلال إعادة تجميع وترتيب المقالات والأقسام. يتيح لك الرصيد المقارن تجميع الحسابات اللازمة وتنظيمها وتقديمها بشكل مرئي لتقييم حالة الكيانات التجارية (الجدول 2.1)

الجدول - 2.1 - هيكل مصادر الأموال لشركة Vis LLC، ألف روبل.

المؤشرات	2005	2006	2007	انحراف
				بالمبلغ المطلق، ر. (+)، (-)		في % (+)، (-)
				2006-2005	2007-2006	2006-2005	2007-2006
مصادر التمويل لكل شيء مشتمل	1293	1297	2232	+4	+935
عدالة، في ٪ من المبلغ الإجمالي للأموال				-3	- 637	- 0,36	-
الأموال المقترضة، في ٪ من المبلغ الإجمالي للأموال				+7	+1572	+ 0,36	+45,42
واجبات طويلة الأجل في ٪ من الأموال المقترضة	-	-	-	-	-	-	-
الالتزامات قصيرة الأجل، في ٪ من الأموال المقترضة				+7	+1572	-	-

بالنظر إلى الجدول، يمكنك أن ترى أن الأكبر جاذبية معينةالأموال المقترضة تحتل هيكل المصادر. هذا الوضع لا يميز بشكل إيجابي تماما موقف الكيان الاقتصادي، لأنه يشير إلى الاعتماد على المصادر المقترضة.

وتتجاوز التزامات الشركة قصيرة الأجل 50% من إجمالي المصادر، وفي عام 2007 بلغ هذا الرقم 105.1%. وبالتالي فإن القيمة العالية لهذا المؤشر تشير إلى أن هذه الجهة تولد رأس المال العامل إلى حد أكبر من خلال رأس المال المقترض.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الحجم الكامل لرأس المال المقترض يمثله الحسابات المستحقة الدفع، أي أننا هنا يجب أن نتحدث عن تمويل رأس المال العامل من خلال التسويات مع الدائنين، مما قد يشير أيضًا إلى التكلفة العالية وعدم إمكانية الوصول إلى كل من التمويل قصير الأجل والقروض المصرفية طويلة الأجل.

بشكل عام، إذا حكمنا من خلال الجدول 2.1، يمكننا القول أن حصة الأموال الخاصة لشركة Vis LLC بحلول نهاية عام 2007 انخفضت بشكل حاد بمقدار 637 ألف روبل، وذلك بسبب الخسارة غير المكشوفة التي تم تلقيها هذا العام بمبلغ 122 ألف روبل. (ملحق ب). وفي هيكل الأموال المقترضة، في نفس العام، ارتفعت حصة الحسابات المستحقة الدفع بشكل حاد، وزاد هذا الرقم ثلاث مرات تقريبًا مقارنة بالسنوات السابقة.

وبالتالي، يضطر الكيان الاقتصادي إلى استخدام الموارد المالية المقترضة في الغالب، خاصة بسبب تدهور وضعه المالي في عام 2007. وبالتالي، في ظل هذه الظروف، يكون من الصعب تحديث الأصول الثابتة للمؤسسة (يتم استخدام التمويل المستهدف بشكل أساسي لهذه الأغراض).

لتحليل توليد الدخل لشركة Vis LLC، نقدم المواد الحسابية في شكل جدول 2.2. من بين مبالغ جميع الإيرادات يتم تمييز ما يلي: الإيرادات من المبيعات، الفوائد المستحقة، الدخل من المشاركة في المنظمات الأخرى، الدخل التشغيلي، الدخل غير التشغيلي.

الجدول 2.2 - توليد دخل شركة Vis LLC، ألف روبل.

دخل	قيمة المؤشر			الانحراف في٪
دخل	2005	2006	2007	2006-2005	2007-2006
إجمالي الدخل	4896	5530	5462	-	-
الإيرادات من المبيعات				0,27	-0,64
إيرادات التشغيل الأخرى	-	-	-	-	-
إيرادات أخرى غير تشغيلية				-1,23	0,36
الربح (الخسارة) للفترة المشمولة بالتقرير	131	141	-237	-	-

طوال الفترة التي تم تحليلها، هناك تغيير طفيف في مثل هذا المؤشر كإيرادات المبيعات. وفي عام 2006 ارتفعت الإيرادات بنسبة 0.27%، وفي عام 2007 مقارنة بعام 2006 انخفضت بنسبة 0.64%.

ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الإيرادات من الجانب الآخر، إذن، إذا حكمنا من خلال الجدول 2.2، فإن حصة الإيرادات من مبيعات المنتجات في هذه المؤسسة تمثل أكثر من 98٪ من إجمالي الدخل. تشير هذه القيمة إلى أن المصنع يسعى إلى توليد الأموال من خلال إنتاج وبيع المنتجات الأساسية.

يمكنك أيضًا ملاحظة أن هذا الكيان التجاري لديه مثل هذا السطر في بيان الأرباح والخسائر الخاص به كدخل غير تشغيلي، ولكن قيمة هذا المؤشر تتقلب في حدود 1٪ من إجمالي دخل المؤسسة، وتشير هذه الحقيقة إلى أن هذا المكون من الدخل هو طبيعة إعادة التوزيع (القيمة التي تم إنشاؤها مسبقًا) إلى حد ما ولا تميز سوى القليل عن أنشطة الإنتاج الخاصة بشركة Vis LLC.

الآن يجب عليك الانتباه إلى مؤشر مثل الربح (الخسارة) في الفترة المشمولة بالتقرير. وفي عام 2006 بلغت أرباح الشركة 141 ألفاً. فرك، وهو 10 آلاف روبل فقط. أكثر مما كانت عليه في العام السابق، وفي عام 2007 يمكننا أن نلاحظ بشكل عام خسارة قدرها 237 ألف روبل، مما يدل على سياسة إنتاج غير صحيحة. تصبح الخسارة في فترة التقرير ممكنة إذا كان إجمالي مبلغ النفقات التي يتكبدها كيان تجاري يتجاوز إجمالي مبلغ دخله.

...: ميزانية المنطقة، مهامها، وظائفها، دورها في التنمية الاجتماعية والاقتصادية للمنطقة، هيكل الإيرادات وأجزاء النفقات، فضلا عن مشاكل تكوين واستخدام الموارد المالية لميزانية المنطقة في أوقات تعتبر الأزمة. القاعدة المالية لهياكل السلطة الإقليمية هي الميزانيات الإقليمية، اجتماعيا - كيان اقتصاديوهو ما يتجلى في غرضهم. الميزانيات...

مهام إنتاج منتج أو تقديم خدمة للعميل أو المورد أو المؤسسة المالية أو الإدارة. 2 تحليل استخدام الموارد المالية في OJSC VolgaTelecom 2.1 الأنشطة المالية والاقتصادية في OJSC VolgaTelecom الأنشطة المالية والاقتصادية في المؤسسة هي مفهوم معقد يعتمد على العديد من العوامل ويتميز بنظام...

ولكن أيضًا لتنفيذ البرامج ذات الأهمية الاجتماعية)، فضلاً عن المشاركة المشتركة للمنظمات والسلطات التجارية مراحل مختلفةفي ضمان تنمية الإقليم. الفصل 2. تقييم دور الموارد المالية للمؤسسة في تطوير منطقة باستخدام مثال منطقة سمارة 2.1 تحليل مشاركة المنظمات التجارية في تكوين ميزانية منطقة سمارة حاليًا، الاجتماعية...

مقدمة 1

1 الجوانب النظرية لتكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسات 5

1.1 جوهر الموارد المالية ومصادر تكوينها في الظروف الحديثة 5

1.2 خصائص مصادر التمويل الداخلية والخارجية 14

1.3 دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة 22

2 تحليل التكوين والاستخدام 28

الموارد المالية على سبيل المثال لشركة METUR LLC 28

2.1 تكوين وهيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC 28

2.2 تحليل الاستقرار المالي لشركة Metur LLC 32

2.3 كفاءة تكوين واستخدام الموارد المالية في المنظمة 39

3 اتجاهات رئيسية لتحسين تكوين الموارد المالية 45

3.1 زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة 45

الاستنتاج 53

مقدمة

الرابط الرئيسي للاقتصاد في الظروف الاقتصادية للسوق هو المؤسسات التي تعمل ككيانات اقتصادية. للقيام بالأنشطة الاقتصادية والحصول على المنتجات والدخل والمدخرات، يستخدمون أنواعًا معينة من الموارد: المواد والعمالة والمالية والنقدية.

يتم توجيه الموارد المالية إلى تطوير الإنتاج وصيانة وتطوير المرافق غير الإنتاجية والاستهلاك، وقد تظل أيضًا احتياطيًا. تمثل الموارد المالية المستخدمة لتطوير عملية الإنتاج والتجارة رأس المال في شكله النقدي.

لا يمكن المبالغة في تقدير دور الموارد المالية للمنظمة. في الواقع، هذه هي الأموال الموجودة تحت تصرف الشركة، والتي تتخذ أشكالا مختلفة في عملية النشاط التجاري، وتتجسد في الأصول الثابتة والمخزون والذمم المدينة وغيرها من الأصول. ومن الضروري أن نفهم أن نجاح الأنشطة التجارية لأي مؤسسة لا يعتمد فقط على الطلب على السلع التي تنتجها، بل يعتمد أيضًا على مدى فعالية توزيع مواردها المالية. يسمح لك الرصيد الصحيح للأصول بتجنب "ركود" الموارد في المواد أو المنتجات النهائية أو الأصول الثابتة.

عند الحديث عن الموارد المالية للمنظمة، يجب ألا ننسى مصادر تكوينها، ومن بينها الأموال الخاصة والمقترضة. النسبة الصحيحة لها أيضًا أهمية معينة بالنسبة للوضع المالي للمؤسسة. الاعتماد المفرط على الأموال الخارجية (المقترضة) يجعل الشركة أقل استقرارا ماليا، والعكس صحيح، إذا لم تجتذب المؤسسة موارد مالية من الخارج، فهذا سبب لافتراض عدم وجود مشاريع استثمارية جادة. وهذا هو سبب أهمية مسألة تكوين واستخدام الموارد المالية.

لتحقيق هذا الهدف، من الضروري حل المهام التالية:

1) تحديد دور الموارد المالية للمنظمات وجوهرها وتكوينها وهيكلها؛

2) النظر في ميزات تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال مؤسسة معينة؛

3) تقديم مقترحات تهدف إلى زيادة مستوى الكفاءة في استخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC.

الهدف من الدراسة هو المؤسسة التجارية Metur LLC.

موضوع الدراسة هو عملية تكوين واستخدام الموارد المالية لمؤسسة تجارية (على سبيل المثال شركة Metur LLC).

عند كتابة الدورة التدريبية، تم استخدام تقنيات وأساليب مثل التحليل الأفقي والتحليل الرأسي وتحليل المعاملات (المؤشرات النسبية) والتحليل المقارن.

تمت مناقشة مشكلة تكوين واستخدام الموارد المالية للمنظمة بشيء من التفصيل في الأدبيات التعليمية والعلمية.

يناقش الفصل الأول القضايا النظرية لتحليل الوضع المالي للمؤسسة التجارية. يتم هنا تعريف مفاهيم مثل "التمويل" و"رأس المال" وخصائص الأموال الخاصة والمقترضة، فضلاً عن دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة

وفي الفصل الثالث تم تقديم مقترحات محددة تهدف إلى زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة محل الدراسة.

1 الجوانب النظرية لتكوين واستخدام الموارد المالية للمؤسسات

1.1 جوهر الموارد المالية ومصادر تكوينها في الظروف الحديثة

يتم تحديد جدوى المنظمة ونجاح أدائها واستقرار تطورها إلى حد كبير من خلال جودة إدارة أحد أهم أنظمتها الفرعية الوظيفية - نظام الدعم المالي. وتكثف دور هذا النظام مع التحول إلى علاقات السوق، حيث اكتسبت الكيانات الاقتصادية الاستقلال من حيث التخطيط وإدارة الموارد المحتملة. ونتيجة لذلك، اكتسبت الموارد المالية أهمية قصوى، لأنها النوع الوحيد من الموارد الذي يمكن تحويله إلى أي نوع آخر (على سبيل المثال، المواد الخام ورأس المال الثابت وما إلى ذلك) بشكل مباشر وبأقل وقت.

وبالتالي فإن الموارد هي العوامل الرئيسية للإنتاج. عوامل الإنتاج هي مجموعة من تلك القوى الطبيعية والمادية والاجتماعية والروحية (الموارد) التي يمكن استخدامها في عملية خلق السلع والخدمات والقيم الأخرى. وبعبارة أخرى، عوامل الإنتاج هي تلك الأشياء التي لها تأثير معين على الإنتاج نفسه.

الموارد المالية للمنظمة- هذا هو مجمل دخلها النقدي في شكل نقدي وغير نقدي والدخل من الخارج (المجتذب والمقترض) المتراكم من قبل المنظمة والمخصص للوفاء بالالتزامات المالية وتمويل التكاليف الحالية والتكاليف المرتبطة بتنمية الإنتاج.

هناك رأس المال الثابت والعامل. رأس المال الثابت هو رأس المال المتجسد في المباني والآلات والمعدات التي تعمل في عملية الإنتاج لعدة سنوات. ويتم استهلاك نوع آخر من رأس المال، بما في ذلك المواد الخام والإمدادات وموارد الطاقة، في دورة إنتاج واحدة. ويسمى رأس المال العامل. يتم إرجاع الأموال التي يتم إنفاقها على رأس المال العامل بالكامل إلى رائد الأعمال بعد بيع المنتجات. ولا يمكن استرداد التكاليف الرأسمالية الثابتة بهذه السرعة.

يجب أن يلبي نظام الدعم المالي للمنظمة المبادئ التالية:

1) أكبر قدر ممكن من الاستقلالية والاستقلال عن المصادر الخارجية؛

2) تعظيم الربح.

3) تخطيط الموارد المالية.

4) تكوين الاحتياطيات المالية في المنظمة.

5) الحفاظ على الانضباط المالي.

6) ضمان ربحية الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة.

تصبح حالة التدفقات المالية العامل الأكثر أهمية في تحديد النتائج الاقتصادية للمنظمة. يعتمد الرفاه المالي للكيان التجاري ككل، وكذلك لأصحابه وموظفيه، على مدى كفاءة وسرعة تحويل الموارد المالية إلى رأس مال ثابت وعامل، وكذلك إلى وسائل لتحفيز الموظفين. وبالتالي، في الظروف الاقتصادية الحديثة، فإن تشكيل نظام دعم مالي فعال في المنظمة وإدارته السليمة له أهمية قصوى بالنسبة للمنظمة.

لكي تكون إدارة النظام المالي فعالة وتساهم في تحقيق الأهداف ذات الأولوية لمنظمة معينة، من الضروري القيام بالعمل الذي يهدف إلى تحسينه. ولكن قبل إجراء أي تحسينات أو تحسينات، من الضروري تقييم الحالة الحالية للعملية أو الظاهرة المعنية. وبالتالي، أصبحت قضايا تقييم فعالية إدارة النظام المالي ذات صلة.

لذلك، عند الحديث عن الموارد المالية للمنظمة، من الضروري النظر ليس فقط في النقد، ولكن أيضًا في الأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى نقد بدرجة أو بأخرى. ومن الضروري أن نفهم أن عملية تحويل الموارد المالية إلى نوع آخر من الموارد يتم عكسها، أي أنه يمكن تحويل أي موارد للمنظمة إلى موارد مالية واستخدامها في المستقبل بطريقة أكثر فعالية. بمعنى آخر، إذا كان لدى المنظمة مباني وهياكل لا يتم استخدامها في عملية الإنتاج، فيمكنها بيعها والحصول على أموال، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك لاستبدال المعدات القديمة.

الموارد المالية للمؤسسة

أصول ثابتة

الاصول المتداولة

الشكل 1.1 - تكوين الموارد المالية للمؤسسة

دعونا نكشف بمزيد من التفصيل عن جوهر ومحتوى الأصول المذكورة أعلاه، والتي تمثل أيضًا الموارد المالية للمنظمة.

الأصول غير الملموسة هي أصول ليس لها شكل مادي ملموس: الموارد الإدارية والتنظيمية والتقنية، والسمعة في عالم المال، والحقوق الرأسمالية، والامتيازات، والمزايا التنافسية، والسيطرة على شبكة التوزيع، والحماية التي يوفرها التأمين، وبراءات الاختراع والعلامات التجارية، الأسماء التجارية، "الدراية"، أنواع أخرى من الملكية الفكرية، حق الاستخدام.

أ) استخدامها في إنتاج المنتجات عند أداء العمل أو تقديم الخدمات أو لتلبية الاحتياجات الإدارية للمنظمة؛

ب) الاستخدام لفترة طويلة، أي عمر إنتاجي يتجاوز 12 شهرًا أو دورة تشغيل عادية إذا تجاوزت 12 شهرًا؛

ج) لا تنوي المنظمة إعادة بيع هذه الأصول لاحقًا؛

د) القدرة على جلب المنافع الاقتصادية (الدخل) للمنظمة في المستقبل.

تشمل الأصول الثابتة الأموال المستثمرة في: المباني والهياكل وآلات ومعدات العمل والطاقة، وأدوات وأجهزة القياس والتحكم، ومعدات الكمبيوتر، والمركبات، والأدوات، ومعدات الإنتاج والمنزلية وملحقاتها، والماشية العاملة والمنتجة والتربية، والمزارع المعمرة، وما إلى ذلك. - الطرق الزراعية والمرافق الأخرى ذات الصلة.

كما يتم أخذ ما يلي في الاعتبار كجزء من الأصول الثابتة: الاستثمارات الرأسمالية من أجل التحسين الجذري للأراضي (الصرف الصحي والري وأعمال الاستصلاح الأخرى)؛ الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة المؤجرة؛ قطع الأراضي وأشياء الإدارة البيئية (المياه وباطن الأرض والموارد الطبيعية الأخرى).

يشير البناء غير المكتمل إلى تكاليف المطور لبناء مشاريع البناء من بداية البناء حتى يتم تشغيل الكائنات.

الاستثمارات المربحة في الأصول المادية هي استثمارات المنظمة في جزء من الممتلكات والمباني والمباني والمعدات والأصول الأخرى التي لها شكل ملموس، والتي تقدمها المنظمة مقابل رسوم الحيازة المؤقتة (الحيازة والاستخدام المؤقتين) لغرض توليد الدخل.

يُفهم أصل الضريبة المؤجلة على أنه ذلك الجزء من ضريبة الدخل المؤجلة الذي ينبغي أن يؤدي إلى تخفيض ضريبة الدخل المستحقة للميزانية في فترة التقرير التالية أو في فترات التقرير اللاحقة. تعترف المنشأة بأصول الضريبة المؤجلة في فترة التقرير التي تنشأ فيها فروق مؤقتة قابلة للخصم إلى الحد الذي يكون فيه من المحتمل أن تحقق ربحًا خاضعًا للضريبة في فترات التقرير اللاحقة.

الشرط الذي لا غنى عنه لأي منظمة لتنفيذ الأنشطة التجارية هو توافر رأس المال العامل (رأس المال العامل). رأس المال العامل (الأصول المتداولة) هي الأموال المقدمة إلى أصول الإنتاج الحالية وصناديق التداول.

أحد عناصر رأس المال العامل هو المخزون.

المخزونات هي متغيرات اقتصادية (مؤشرات) لا يمكن قياسها إلا في وقت محدد. وبعبارة أخرى، فإن حجم الاحتياطيات ليس له مدى زمني. يشمل المخزون ما يلي: المواد الخام والمواد والقيم المماثلة الأخرى؛ حيوانات للنمو والتسمين؛ التكاليف في العمل الجاري؛ المنتجات النهائية والسلع لإعادة البيع؛ البضاعة شحنت؛ النفقات المستقبلية؛ المخزون والتكاليف الأخرى.

أحد عناصر عملية إدارة المنظمة هو تحليل الاستخدام الفعال للموارد المالية. مع الأخذ بعين الاعتبار ظروف السوق المتغيرة باستمرار والبيئة الخارجية والداخلية، تتخذ إدارة المنظمة قرارات إدارية لتقليل بعض الأصول وزيادة البعض الآخر. على سبيل المثال، من أجل البقاء في السوق، يمكن لمنظمة ما أن تلجأ إلى استراتيجية خفض الإنتاج، ويمكن أن يتم تحويل الأموال المتلقاة من ذلك (التخلص من الأصول الثابتة، بيع جزء من المباني، تخفيض الموظفين، وما إلى ذلك). تستخدم لشراء معدات إنتاج جديدة وأكثر إنتاجية والحصول على أرباح أكبر في المستقبل.

عند الحديث عن الموارد المالية، من الضروري أيضًا أن نفهم أن نظام الدعم المالي للمؤسسة يتضمن عناصر إلزامية مثل تقييم هيكل الموارد المالية وإعادة توزيعها الفعال مع مراعاة ظروف السوق المتغيرة باستمرار.

1.2 خصائص مصادر التمويل الداخلية والخارجية

يتم إنشاء الموارد المالية للمنظمة من مصادر معينة. وبالتالي، من المستحيل شراء معدات الإنتاج أو المواد الخام أو المواد دون وجود الأموال اللازمة لذلك.

مصادر تكوين الموارد المالية للمنظمة هي مجموعة من المصادر التي تلبي الحاجة إلى رأس المال خلال الفترة القادمة بما يضمن تطور المنظمة. وتنقسم هذه المصادر إلى داخلية (خاصة) وخارجية (مستعارة ومنجذبة) (انظر الشكل 1.2).

مصادر تكوين الموارد المالية

الصناديق الخاصة

الأموال المعنية

رأس المال المصرح به

رأس مال إضافي

القروض المصرفية

الأموال المقترضة من المنظمات الأخرى

الأموال المقترضة

الأرباح المحتجزة

التمويل من الميزانية على أساس السداد

التمويل من خارج الميزانية على أساس السداد

الشكل 1.2 - تكوين مصادر تكوين الموارد المالية

الأموال الخاصة تشمل:

1) رأس المال المصرح به؛

2) رأس المال الإضافي.

3) الأرباح المحتجزة.

بادئ ذي بدء، تركز المنظمة على استخدام مصادر التمويل الداخلية (الخاصة).

يعد تكوين رأس المال المصرح به واستخدامه الفعال وإدارته أحد المهام الرئيسية والأكثر أهمية للخدمة المالية للمؤسسة. رأس المال المصرح به هو المصدر الرئيسي للأموال الخاصة بالمنظمة. يعكس مبلغ رأس المال المصرح به لشركة مساهمة مقدار الأسهم الصادرة عنها، وللمؤسسة الحكومية والبلدية - مقدار رأس المال المصرح به. يتم تغيير رأس المال المصرح به من قبل المنظمة، كقاعدة عامة، بناءً على نتائج عملها للسنة التالية لإجراء التعديلات على الوثائق التأسيسية.

رأس المال الإضافي يشمل:

1) نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة.

2) علاوة إصدار أسهم الشركة المساهمة.

3) الأصول النقدية والمادية المستلمة مجانًا لأغراض الإنتاج؛

4) مخصصات الميزانية لتمويل الاستثمارات الرأسمالية.

5) أموال لتجديد رأس المال العامل.

وينقسم رأس المال المقترض إلى:

1) قصيرة المدى.

2) طويلة الأمد.

تحث عملية التكاثر على البحث المستمر عن مصادر جديدة للموارد المالية للمنظمة. التكاثر له شكلين:

1) الاستنساخ البسيط، عندما تتوافق تكلفة التعويض عن انخفاض قيمة الأصول الثابتة مع مبلغ الاستهلاك المتراكم؛

2) التكاثر الموسع، عندما تتجاوز تكلفة التعويض عن انخفاض قيمة الأصول الثابتة مبلغ الاستهلاك المتراكم.

تشمل مصادر الأموال الخاصة للمنظمة لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة ما يلي:

خصومات الاستهلاك.

استهلاك الأصول غير الملموسة.

الربح المتبقي تحت تصرف المنظمة؛

مخصصات الميزانية؛

الأموال من إصدار الأسهم.

عند الشراء مقابل رسوم؛

كمساهمة في رأس المال المصرح به؛

مجانا عند الاستلام.

السمات المميزة للأصول غير الملموسة هي:

عدم وجود الهيكل المادي.

القدرة على تحقيق الربح.

عدم اليقين بشأن حجم الربح الناتج.

تشمل المصادر الخارجية لتمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة ما يلي:

القروض المصرفية؛

الأموال المقترضة (القروض المضمونة) من المنظمات الأخرى؛

التمويل من الميزانية على أساس السداد؛

التمويل من خارج الميزانية على أساس السداد.

يجب أن يتم تحديد مسألة اختيار مصادر تمويل الاستثمارات الرأسمالية مع الأخذ في الاعتبار العديد من العوامل:

1) تكلفة رأس المال المستقطب؛

2) كفاءة عودتها.

3) نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض، الذي يحدد الوضع المالي للمنظمة؛

4) درجة مخاطر مصادر التمويل المختلفة.

5) المصالح الاقتصادية للمستثمرين والمقرضين.

تتغير ظروف السوق باستمرار، وبالتالي فإن احتياجات المنظمة من رأس المال العامل ليست مستقرة.

وبالتالي، فإن أي منظمة لديها الفرصة لتوليد الموارد المالية من مصادر داخلية وخارجية. بالطبع، من الأفضل للمنظمة نفسها استخدام المصادر الداخلية وعدم الاعتماد على أي شخص، لكن السوق الحديثة شديدة التنافسية تجبر الكيانات التجارية على تحسين عملية الإنتاج باستمرار، الأمر الذي يتطلب ضخًا مستمرًا للموارد المالية بمصادر خاصة محدودة. لا يوجد سوى مخرج واحد - جذبهم من الخارج في شكل قروض مصرفية قصيرة الأجل وطويلة الأجل، والاستخدام المؤقت للأموال المخصصة للتسويات مع الدائنين، بما في ذلك الميزانية، وما شابه ذلك.

ولكن في الوقت نفسه، يجب على إدارة المنظمة التحكم في العلاقة بين المصادر الداخلية والخارجية للموارد المالية. الاستخدام المفرط للمصادر الخارجية يشير إلى اعتماد المنظمة المالي الكامل على الغرباء، وهيمنة مصادرها الخاصة تشير إلى سياسة مالية غير فعالة وقلة المشاريع الاستثمارية، مما قد يؤدي في المستقبل إلى تقادم تكنولوجيا الإنتاج وانخفاض الطلب. للمنتج المصنع .

1.3 دور الموارد المالية في ضمان عملية إعادة إنتاج المؤسسة

يتم تجميع الجزء البالي من قيمة الأصول الثابتة المنقولة إلى المنتجات النهائية، عند بيعها، بشكل تدريجي نقدًا في صندوق استهلاك خاص. يتم إنشاء هذا الصندوق من خلال رسوم الاستهلاك السنوية ويستخدم لإعادة إنتاج الأصول الثابتة بشكل بسيط وموسع جزئيًا. يتم تحديد اتجاه الاستهلاك للتكاثر الموسع للأصول الثابتة من خلال تفاصيل استحقاقها ونفقاتها: فهي مستحقة طوال فترة الخدمة القياسية الكاملة للأصول الثابتة، ولا تحدث الحاجة إلى إنفاقها إلا بعد التخلص الفعلي منها. لذلك، حتى يتم استبدال الأصول الثابتة المتقاعدة، يكون الاستهلاك المتراكم مجانيًا مؤقتًا ويمكن استخدامه كمصدر إضافي لإعادة الإنتاج الموسع. بالإضافة إلى ذلك، يتم تسهيل استخدام انخفاض القيمة لتوسيع الإنتاج من خلال التقدم العلمي والتكنولوجي، ونتيجة لذلك يمكن أن تصبح بعض أنواع الأصول الثابتة أرخص، ويتم إدخال آلات ومعدات أكثر تقدما وأكثر إنتاجية.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن ضمان إعادة الإنتاج الموسع إلا من خلال رسوم الاستهلاك، حيث أنها تهدف أساسًا إلى إعادة الإنتاج البسيطة. لذلك، يتم توفير الاستثمارات الرأسمالية إلى حد كبير من الدخل القومي، ويتم في المقام الأول إعادة استثمار الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة في النفقات الرأسمالية؛ يتم أيضًا إرسال رأس المال ورأس المال المعبأ في السوق المالية هنا، ويتم جذب موارد الائتمان، وفي حالات خاصة منصوص عليها تحديدًا في القرارات الحكومية - مخصصات الميزانية والأموال من خارج الميزانية.

في تكوين الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة المستخدمة للاستثمارات الرأسمالية، يحتل الربح مكانًا مهمًا. وفي الآونة الأخيرة، كان هناك اتجاه لزيادة الحجم المطلق وحصة الربح في مصادر تمويل الاستثمارات الرأسمالية. وهناك رأي مفاده أن هذا الاتجاه يحتاج إلى تطوير، لأن تقدمه يكمن في حقيقة أن مصادر إعادة إنتاج الأصول الثابتة ترتبط ارتباطا مباشرا بنتائج أنشطة الإنتاج. ونتيجة لذلك، تزداد المصلحة المادية للمؤسسات في تحقيق نتائج إنتاجية أفضل، حيث أن توقيت واكتمال تكوين المصادر المالية لتكاليف رأس المال يعتمد عليها.

إلى جانب الربح، تُستخدم الأموال المعبأة في الإنتاج نفسه أيضًا لتمويل الاستثمارات الرأسمالية (الأرباح والمدخرات في أعمال البناء والتركيب المنفذة بطريقة اقتصادية، وتعبئة الموارد الداخلية، وما إلى ذلك)، والدخل من بيع الممتلكات التي تم التخلص منها، و أموال من صناديق التنمية الاجتماعية.

يضمن تخصيص أموال الميزانية للنفقات الرأسمالية تنفيذ سياسة فنية موحدة ويخلق متطلبات مالية لتنظيم هيكل إعادة الإنتاج الاجتماعي وتنمية القطاعات ذات الأولوية في الاقتصاد. مع الانتقال إلى مبادئ اقتصاد السوق، فإن إجراءات توفير أموال الميزانية للاستثمارات الرأسمالية تتغير تدريجيا. في السابق، تم تخصيص أموال الميزانية في شكل اعتمادات مباشرة غير قابلة للسداد؛ أما الآن فيمكن الحصول عليها من خلال الإعانات المستهدفة (مخصصات الاستثمار)، والإعانات والإعفاءات الضريبية على الاستثمار.

تكمن المتطلبات الأساسية الموضوعية للاستخدام المستهدف للتمويل في عملية إعادة إنتاج المنظمة في الوظائف الرئيسية للتمويل - التوزيع والتكاثر والتحفيز والتحكم.

يتم تنفيذ وظيفة الاستنساخ من خلال تنظيم عملية الاستنساخ في شكل إدارة مستهدفة لأموال الموارد المالية وإنشاء بيئة مالية واقتصادية يمكن فيها للأشخاص تحقيق مصالح تجارية معينة. تعد هذه الوظيفة شرطًا أساسيًا ضروريًا للتنظيم الفعال لإدارة التدفق النقدي وإمكانية الاستخدام الناجح للقروض المصرفية والحسابات المستحقة الدفع والقروض وغيرها من مصادر الموارد المالية.

2 تحليل التشكيل والاستخدام

الموارد المالية على سبيل المثال لشركة METUR LLC

2.1 تكوين وهيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC

تتمتع المؤسسة محل الدراسة بالشكل التنظيمي والقانوني "شركة ذات مسؤولية محدودة". الاسم الكامل للمؤسسة: شركة ذات مسؤولية محدودة "Metur".

تعد شركة Metur LLC واحدة من أكبر الشركات المستقلة التي تقوم بتوريد المنتجات المعدنية المدرفلة إلى أسواق روسيا ودول رابطة الدول المستقلة. يتمثل نشاط الشركة في تجارة الجملة والتجزئة في المعادن المدرفلة، وتقوم أيضًا بتطوير خط إنتاج: معالجة المعادن وإنتاج مقاطع مختلفة.

تعمل الفروع والمكاتب التمثيلية للشركة في جميع مناطق الاتحاد تقريبًا، في 46 مدينة في روسيا وخارجها. منذ عام 2001، أصبحت الشركة عضوًا في الاتحاد الروسي لموردي المنتجات المعدنية (RSPM)، ووفقًا لمجلة فوربس، فهي واحدة من أكبر 200 شركة في روسيا.

إجمالي عدد موظفي الشركة هو 2380 شخصا.

وتمثل حصة الشركة 5% من سوق استهلاك المعادن في روسيا. يوجد إجمالي 150.000 طن من المنتجات المعدنية، وأكثر من 10.000 قطعة وأحجام قياسية، في مستودعات شركة Metur باستمرار.

تمتلك الشركة 248.600 متر مربع. متر مربع من مساحة المستودعات، منها 108.000 متر مربع. م - مجمعات المستودعات المغطاة. 136 قطعة عقارية صناعية؛ 40 قطعة أرض.

وتعود ملكية جزء كبير من المستودعات والمباني المكتبية للشركة.

ويرد في الجدول 2.1 تحليل للموارد المالية لشركة Metur LLC.

الجدول 2.1 - تحليل الموارد المالية لشركة Metur LLC للفترة 2008 - 2009 ألف روبل.

الموارد المالية		انحراف
الأصول غير المتداولة، بما في ذلك:
أصول ثابتة



الأصول المتداولة، بما في ذلك:



	النفقات المستقبلية
إجمالي الاحتياطيات
ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
الحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)
نقدي
المجموع

وكما يلي من نتائج التحليل فإن الميزانية العمومية تتناقص سنويا. وفي عام 2009، مقارنة بعام 2008، انخفضت عملة الميزانية العمومية بنسبة 1.5٪. السبب الرئيسي هو انخفاض مستوى الأصول غير المتداولة، والذي حدث بسبب انخفاض حجم البناء غير المكتمل والاستثمارات المالية طويلة الأجل.

من أجل تحديد الموارد المالية السائدة في المؤسسة، ضع في اعتبارك هيكلها في سنة التقرير (انظر الجدول 2.2).

الجدول 2.2 - هيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC في عام 2009،

الموارد المالية		لبداية العام	في نهاية العام	بناء، ٪
الموارد المالية		لبداية العام	في نهاية العام	لبداية العام	في نهاية العام	ديناميات
الأصول غير المتداولة، بما في ذلك:
أصول ثابتة
البناء في التقدم
الاستثمارات المالية طويلة الأجل
الأصول الضريبية المؤجلة
الأصول المتداولة، بما في ذلك:
	المواد الخام واللوازم وغيرها من الأصول المماثلة
	التكاليف في العمل الجاري
	المنتجات النهائية والسلع لإعادة البيع
	النفقات المستقبلية
ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
الحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)
نقدي
المجموع

وترجع التغيرات التي طرأت على هيكل الموارد المالية في عام 2009 إلى ارتفاع معدلات النمو (مقارنة بالموارد المالية الأخرى) للذمم المدينة قصيرة الأجل، ومخزونات السلع التامة الصنع والسلع المعدة لإعادة البيع، والإيرادات المؤجلة والنقدية.

لا يمكن القول بشكل لا لبس فيه أن التغييرات التي حدثت في هيكل الموارد المالية تلعب دورًا إيجابيًا للمنظمة قيد الدراسة. وبالتالي، فإن نمو المعروض النقدي له تأثير مفيد على ملاءة المنظمة. قد تشير الزيادة في مستوى مخزون المنتجات النهائية والسلع المعدة لإعادة البيع إلى اتجاهات سلبية مرتبطة بسحب الموارد المالية من التداول أو وجود مشكلة في بيع المنتجات. قد تشير الزيادة في الحسابات المدينة قصيرة الأجل إلى عدم وجود عمل مستهدف لسداد الحسابات المدينة، أو زيادة في عدد العملاء الجدد الذين تم شحن المنتجات إليهم.

وبالتالي، فإن تحليل تكوين وهيكل الموارد المالية لشركة Metur LLC، الواردة في الجدولين 2.1 و2.2، لا يمكن أن يكون بمثابة أساس لاستنتاجات محددة، ولكنه يوفر معلومات عامة فقط. علاوة على ذلك، سيتم تقديم تقييم أكثر تفصيلا لفعالية استخدام الموارد المالية في المنظمة قيد الدراسة.

2.2 تحليل الاستقرار المالي لشركة Metur LLC

كجزء من التحليل العام لاستخدام الموارد المالية، فمن المستحسن إجراء تحليل للاستقرار المالي. يتيح لنا هذا النوع من التحليل استكمال نتائج أنشطة شركة Metur LLC والنظر فيها بمزيد من التفصيل.

الاستقرار المالي هو حالة معينة من حسابات الشركة، مما يضمن ملاءتها الدائمة.

إن معرفة الحدود القصوى للتغيرات في مصادر الأموال لتغطية الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة أو المخزونات تجعل من الممكن إنشاء مجالات من العمليات التجارية تؤدي إلى تحسين الوضع المالي للمؤسسة وزيادة استقرارها.

الجدول 2.4 - تحديد مستوى الاستقرار المالي لشركة Metur LLC 2008 - 2009

فِهرِس	مصادر تمويل المخزونات
توافر رأس المال العامل الخاص	SOS = SK - VOA = ص.490 - ص. 190
توافر رأس المال العامل الخاص والمقترض على المدى الطويل	SDI = SOS + DKZ (ص.510)
القيمة الإجمالية لمصادر تكوين الاحتياطي	OIZ = SDI + KKZ (ص.610)
9 الفائض (+) أو النقص (-) من رأس المال العامل الخاص	ΔSOS = SOS - دبليو
10 الزيادة (+) أو النقص (-) في رأس المال العامل الخاص والمقترض طويل الأجل	ΔSDI = SDI - W
11 الزيادة (+) أو النقص (-) في المبلغ الإجمالي لمصادر تكوين الاحتياطي (المصادر المقترضة الخاصة والطويلة الأجل والقصيرة الأجل)	ΔOIZ = OIZ - Z
نوع الاستقرار المالي		حالة F غير مستقرة	فو المطلقة

لذلك تتمتع شركة Metur LLC باستقرار مالي مطلق في عام 2009 مقارنة بعام 2008.

وتجدر الإشارة إلى أن الاستقرار المطلق نادر في الممارسة العملية. ويشير الالتزام بها إلى إمكانية السداد الفوري للالتزامات، ولكن حدوث الالتزامات يرتبط بالحاجة إلى استخدام الأموال، وليس بتوافرها في حسابات المنظمة. ولذلك، فإن الاستدامة المطلقة هي نوع متطرف من الاستدامة المالية.

يضمن الاستقرار الطبيعي الملاءة المثلى عندما يتوافق توقيت المقبوضات وحجم النقد والاستثمارات المالية والمقبوضات العاجلة المتوقعة تقريبًا مع تواريخ الاستحقاق وأحجام الالتزامات العاجلة.

يرتبط الوضع المالي غير المستقر بانتهاك الملاءة الحالية، حيث من الممكن استعادة التوازن في حالة تجديد مصادر الأموال الخاصة، أو زيادة رأس المال العامل الخاص، أو بيع جزء من الأصول لسداد الديون.

تحدث الأزمة المالية عندما لا تكون الأصول الحالية للمؤسسة كافية لتغطية حساباتها الدائنة والالتزامات المتأخرة. في مثل هذه الحالة، تكون الشركة على وشك الإفلاس. لاستعادة الآلية المالية، من الضروري البحث عن الفرص واتخاذ التدابير التنظيمية لضمان زيادة النشاط التجاري وربحية المؤسسة، وما إلى ذلك. وهذا يتطلب تحسين هيكل الالتزامات، وتخفيض معقول في المخزونات والتكاليف غير المستخدمة متداولة أو لا يتم استخدامها بشكل فعال.

لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة بشكل أكمل، سنقوم بحساب النسب المقابلة وتتبع ديناميكياتها للفترة 2008 - 2009:

1) نسبة الاستقلال المالي:

2) نسبة الضغوط المالية :

K fnapr = ZK/VB ((ص.590 + ص.690)/ص.700)؛

يشير ما لا يزيد عن 0.5 من الحد الأعلى إلى زيادة اعتماد المؤسسة على المصادر الخارجية.

3) نسبة التمويل الذاتي:

K sf = SK/ZK (ص.490/(ص.590 + ص.690))

تشير القيمة الأعلى من 1.0 إلى إمكانية تغطية حقوق الملكية للأموال المقترضة

4) نسبة الدين:

K z = ZK/SK ((ص.590 + ص.690)/ص.490)

5) معامل القدرة على المناورة:

K m = SOS/SC ((ص.490-ص.190)/ص.490)

القيم العالية لمعامل الرشاقة تميز بشكل إيجابي الوضع المالي. في حالة عدم وجود قيود صارمة على هذا المعامل، يوصى أحيانًا باستخدام قيمته البالغة 0.5 كقيمة مثالية.

يتم عرض نتائج الحساب في الجدول 2.5.

الجدول 2.5 - تحليل ديناميكيات معاملات الاستقرار المالي لشركة Metur LLC في الفترة 2008-2009.

اسم المعامل		الفترة (السنة)
اسم المعامل
معامل الاستقلال F
عامل التوتر F
نسبة التمويل الذاتي
نسبة الدين
معامل القدرة على المناورة

وبالتالي، فإن تحليل ديناميكيات معاملات الاستقرار المالي لشركة Metur LLC يشير أيضًا إلى الاستقرار المالي للشركة. ولكن تجدر الإشارة إلى أن المنظمة محل الدراسة لديها نوع من الاعتماد على مصادر خارجية لمواردها المالية، كما يتضح من ارتفاع مستوى نسبة الدين.

يمكننا أن نستنتج أنه في عام 2008 تعرضت الشركة لأزمة مالية أدت إلى خسائر. كان الاستقرار المالي للمؤسسة مهددا، لكن التدابير المتخذة لتحسين استخدام الموارد المالية جعلت من الممكن تحقيق استقرار الوضع، ولكن مع ذلك، لا تزال المنظمة تعتمد على مصادر خارجية لتكوين الموارد المالية.

يشير المستوى المرتفع لنسبة عرض الاحتياطيات إلى مصادر الأموال الخاصة بها إلى وجود احتياطيات مخفية. وتبين أن المؤسسة تعتمد على مصادر خارجية لتكوين الموارد المالية، ولكنها في الوقت نفسه لديها ما يكفي من أموالها الخاصة لتزويد أنشطتها بالاحتياطيات (في عام 2009، بلغ مستوى معامل الاستقلال حوالي 2 مرات أعلى من المعتاد). والسؤال الذي يطرح نفسه: أين تذهب الأموال الواردة من مصادر خارجية؟ إذا نظرت عن كثب إلى هيكل الأصول في الميزانية العمومية للمؤسسة (انظر الجدول 2.2). مستوى الحسابات المدينة (التي من المتوقع سدادها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) في نهاية عام 2009 احتل 57٪ من إجمالي هيكل أصول الميزانية العمومية وبلغ 471.047 ألف روبل، وهو ما يعادل قيمة مصادر الأموال المجمعة (470291 ألف روبل).

وبالتالي، تم سحب جزء كبير من أصول المؤسسة من التداول، وهو أمر نموذجي للعديد من المنظمات الحديثة. إن عدم وجود رقابة مناسبة على سداد المستحقات هو السبب الرئيسي لذلك مستوى عال. يتطلب هيكل الحسابات المستحقة القبض تحليلا أكثر شمولا، مما سيجعل من الممكن تحديد الاحتياطيات المخفية لتحسين الوضع المالي للمنظمة، أو بشكل أكثر دقة، لضمان استقلالها المالي عن مصادر الأموال الخارجية.

أحد أهم معايير تقييم الوضع المالي للمؤسسة هو ملاءتها. لتقييم الملاءة المالية، سنقوم بتقسيم أصول والتزامات المؤسسة إلى 4 مجموعات اعتمادًا على درجة سيولة الأصول ومدى إلحاح سداد الالتزامات ومقارنتها (انظر الملحق أ).

ويفترض هيكل الميزانية العمومية المواتي وجود مساواة تقريبية لأصول المجموعات 1-4 مع التزامات هذه المجموعات، ولكن الأصول القابلة للتحقق بسرعة يجب أن تتجاوز الالتزامات الأكثر إلحاحا. يمكن تكوين متوسط الأصول القابلة للتحقيق على حساب رأس المال المصرح به، ولكن إذا لزم الأمر، يمكن جذب القروض طويلة الأجل.

في حالتنا A1

وبالتالي، يمكن وصف هيكل الميزانية العمومية لشركة Metur LLC بأنه مُرضٍ. المصدر الرئيسي للأموال في المؤسسة هو التزامات المجموعة P1 (الالتزامات الأكثر إلحاحًا هي الحسابات المستحقة الدفع والديون للمشاركين لدفع الدخل والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل)، مما يجعل المؤسسة معتمدة ماليًا. يمكن للدائنين المطالبة بسداد الديون في أي وقت، لكن هذا لا ينبغي أن يؤدي إلى انهيار مالي، حيث أن الشركة لديها مستوى مرتفع إلى حد ما من أصول المجموعة A2 (الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - المستحقات قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى مطروحًا منها ديون المشاركين للمساهمات في رأس المال المصرح به)، وستكون قادرة على سداد الدائنين من خلال بيع أصول هذه المجموعة (تقديم المطالبات إلى المدينين).

للحصول على تحليل أكثر تعمقًا لملاءة المؤسسة، سنقوم بحساب نسب السيولة لكل سنة تم تحليلها ونأخذها في الاعتبار في الديناميكيات.

لحساب المعاملات نستخدم الصيغ التالية.

نسبة السيولة المطلقة:

تميز نسبة السيولة الحالية قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام نقدها واستثماراتها المالية قصيرة الأجل وأموالها في التسويات مع المدينين. الحد الأدنى لقيمة المؤشر هو من 0.8 إلى 1. وقيمته المنطقية هي 1.0 وما فوق. إذا كان المؤشر أقل من واحد، فهذا يشير إلى الوضع المالي المتوتر للمؤسسة، وعدم وجود أموال سائلة كافية للتسويات في الوقت المناسب مع الدائنين. يؤدي افتقار الشركة إلى رأس المال العامل الخاص بها وخاصة الأموال السائلة إلى ما يسمى بعدم الدفع، مما له تأثير ضار على تنمية اقتصاد البلاد.

نسبة السيولة الإجمالية:

توضح نسبة التغطية أي جزء من جميع الالتزامات (قصيرة وطويلة الأجل) يمكن سداده عن طريق تعبئة رأس المال العامل بالكامل (القسم 2 من أصول الميزانية العمومية). يجب أن يكون الحد الأدنى المقبول لهذا المعامل أكبر من واحد. الأمثل - 2.0.

يتم عرض نتائج الحساب وتحليلها في الجدول 2.7.

الجدول 2.7 - تحليل نسب السيولة لشركة Metur LLC للفترة 2008-2009

لذلك، تتمتع الشركة بمستوى منخفض جدًا من نسبة السيولة المطلقة. وفي عام 2009، تجاوزت نسبة السيولة المطلقة مستوى عام 2008 بنسبة 4.9%، ولكن من الناحية الكمية فإن هذا لا يشكل تغييراً كبيراً. وفي عام 2008، حدث انخفاض قوي في مستوى نسبة السيولة المطلقة. وبالتالي فإن المنشأة غير قادرة على سداد كل أو جزء من الديون قصيرة الأجل باستخدام النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأصول الأكثر سيولة). من حيث المبدأ، هذا هو الوضع النموذجي ل الاقتصاد الحديثروسيا.

وكان مستوى نسبة السيولة الحالية في عامي 2008 و2009 ضمن المعدل الطبيعي. وفي عام 2009، تجاوز المعيار بمقدار 0.3 وحدة. ولا يوجد ميل واضح لتغييره. الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أموالها الخاصة واستثماراتها المالية قصيرة الأجل وأموالها في التسويات مع المدينين.

مستوى نسبة السيولة الإجمالية طبيعي. ولا يوجد أيضًا ميل واضح لتغييره. الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة وطويلة الأجل باستخدام رأس المال العامل، في حين لا تزال لدى الشركة موارد مالية تحت تصرفها.

وبالتالي، يمكننا أن نستنتج حول ملاءة شركة Metur LLC. وحقيقة أن نسبة السيولة المطلقة أقل من المستوى المقبول لا ينبغي أن تكون مدعاة للقلق. كما لا يُنصح بتجميع الأموال في استثمارات مالية قصيرة الأجل، حيث يجب أن يتم هذا العمل بشكل هادف، وإلا فقد يؤدي الاستثمار إلى خسائر. يجب أن يجمع الحساب الجاري أكبر قدر ممكن من المال للتسويات التالية. يجب أن يحتوي مكتب النقد الخاص بالمؤسسة على أموال لتلبية الاحتياجات العاجلة للمؤسسة.

2.3 كفاءة تكوين واستخدام الموارد المالية في المنظمة

من أهم خصائص الوضع المالي للمؤسسة وفعالية إدارة مواردها المالية هو استقرار الأنشطة في ضوء منظور طويل الأجل. ويرتبط ذلك بهيكل الميزانية العمومية للمؤسسة ودرجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين. لكن درجة الاعتماد على الدائنين لا يتم تقييمها فقط من خلال نسبة الموارد المالية الخاصة والمقترضة. وهذا مفهوم متعدد الأوجه، بما في ذلك تقييم رأس المال، وتكوين الأصول المتداولة وغير المتداولة، ووجود أو عدم وجود خسائر، وما إلى ذلك.

تتيح لك قيمة الحدود القصوى لتغيير مصادر الأموال لتغطية الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة أو المخزونات توليد مثل هذه التدفقات من المعاملات التجارية التي تؤدي إلى تحسين الوضع المالي للمؤسسة.

تشمل المؤشرات الرئيسية التي تميز كفاءة استخدام الموارد المالية ما يلي:

نسبة الدوران، والتي يتم حسابها على أنها نسبة الإيرادات من مبيعات المنتجات إلى متوسط قيمة رأس المال العامل للفترة؛

عامل الحمولة، والذي يتم حسابه كنسبة متوسط قيمة تكلفة رأس المال العامل للفترة إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات؛

مدة دوران واحد بالأيام، والتي يتم حسابها على أنها نسبة منتج متوسط قيمة قيمة رأس المال العامل للفترة إلى عدد أيام الفترة إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات؛

متوسط مدة سداد المستحقات بالأيام، ويتم حسابه كنسبة متوسط مبلغ المستحقات إلى متوسط إيرادات المبيعات اليومية.

كما تتميز كفاءة استخدام الموارد المالية بمؤشرات الربحية. تُظهر الربحية الربح المستلم من كل روبل من الأموال المستثمرة في مؤسسة أو معاملات مالية أخرى. مؤشرات الربحية الرئيسية:

العائد على الممتلكات، ويتم حسابه على أنه نسبة صافي الربح إلى متوسط قيمة الأصول للفترة؛

يتم احتساب العائد على حقوق الملكية على أنه نسبة صافي الربح إلى متوسط رأس مال حقوق الملكية للفترة.

دعونا نقيم فعالية تكوين واستخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC.

يتم عرض البيانات التي تميز كفاءة استخدام الموارد المالية في الجدول 2.8.

الجدول 2.8 - مؤشرات كفاءة استخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC

تعكس نسبة الدوران عدد المرات التي يتم فيها تحويل رأس المال المستثمر في الأصول الحالية للمؤسسة خلال الفترة. هذا المعامل للفترة 2008-2009. ارتفع بنسبة 0.98. تشير هذه الزيادة إلى انخفاض في كفاءة استخدام الأصول المتداولة، لذلك يجب أن تهدف جهود الإدارة في أي حال إلى تسريع معدل الدوران. وبالتالي فإن عامل الحمولة له اتجاه معاكس.

وفي عام 2009، كانت مدة الثورة الواحدة 148 يومًا. ونتيجة لذلك، هناك زيادة في كفاءة المؤسسة في عام 2009 مقارنة بالعام السابق.

ويعكس متوسط مدة سداد المستحقات بالأيام السرعة التي يدفع بها العملاء فواتيرهم. وفي عام 2009، بلغ هذا الرقم 4.29، وهو أعلى بنسبة 1.59 مما كان عليه في عام 2008. وهذا يدل على عدم جدا عمل فعالشركات تحصيل الأموال من المدينين.

كانت ربحية الممتلكات طوال الفترة التي تم تحليلها مؤشرات منخفضة، وفي عام 2008 كانت ذات قيمة سلبية، لأن المؤسسة عملت هذا العام بخسارة. أي أنه إذا حقق النائب ربحًا قدره 100 روبل في عام 2007، فقد كانت هناك خسارة قدرها 110 روبل في عام 2008. لكل روبل واحد مستثمر في ممتلكات المنظمة. وفي عام 2009، ارتفع هذا الرقم.

العائد على حقوق المساهمين في عام 2008، بسبب القيم السلبية لصافي الربح، له ربحية سلبية. وفي عام 2009، حققت الشركة ربحًا قدره 60 روبل. لكل روبل واحد من رأس المال.

تحتاج إدارة Metur LLC بشكل عاجل إلى اتخاذ تدابير لزيادة مؤشرات الربحية، وإلا فإنها قد تنخفض.

لذلك، عملت Metur LLC بشكل أكثر فعالية في عام 2009، وفي عام 2008 كانت المؤشرات منخفضة للغاية. لذلك، في العام الماضياستخدمت المؤسسة الموارد المالية بشكل عقلاني وأكثر اقتصادا.

تلخيص دراسة خصوصيات تكوين واستخدام الموارد المالية لشركة Metur LLC، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية.

تعد Metur LLC واحدة من أكبر الشركات في الصناعة من حيث حجمها. كما تقوم المؤسسة سنويا بزيادة أصولها الإنتاجية مما يدل على وجود منظور استراتيجي لهذه المؤسسة.

يتميز النشاط المالي والاقتصادي في عام 2008 بنتيجة سلبية. وبلغت الخسارة 69 مليونا و336 ألف روبل. السبب الرئيسي هو زيادة تكلفة مبيعات البضائع على الإيرادات. ولكن مع ذلك، يمكننا أن نستنتج أن المؤسسة مربحة حاليا. وفي عام 2009، تم الحصول على نتيجة مالية إيجابية. وبلغت أرباح الأنشطة العادية 182.839.1 ألف روبل و106.535.4 ألف روبل على التوالي، وهو أعلى بكثير من حجم الخسائر المتكبدة في عام 2008.

تقع الحصة الرئيسية من الموارد المالية على الأصول المتداولة. إن مستوى الميزانية العمومية للشركة يتناقص سنويا، لكن هذا ليس مدعاة للقلق. اعتمدت الشركة سياسة التخفيض في عام 2008، ومنذ ذلك العام بدأت الشركة تتكبد خسائر كبيرة. وقد أتاح هذا الإجراء إعادة توزيع الموارد المالية بطريقة عقلانية، وكانت النتيجة المالية إيجابية بالفعل في عام 2009.

الشركة ككل مذيبة. يشير تحليل الوضع المالي لشركة Metur LLC إلى ملاءة المؤسسة، والمستوى الطبيعي لاستقرارها المالي، فضلاً عن وجود احتياطيات داخلية مخفية لتطوير المؤسسة، والتي يمكن الحصول عليها من خلال الاستخدام الرشيد للموارد المالية. موارد.

3 اتجاهات رئيسية لتحسين تكوين الموارد المالية

3.1 زيادة كفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة

إن التشغيل الناجح للمؤسسة غير ممكن بدون الإدارة السليمة للموارد المالية. ليس من الصعب صياغة الأهداف التي يتطلب تحقيقها إدارة عقلانية للموارد المالية:

بقاء الشركة في بيئة تنافسية؛

تجنب الإفلاس والفشل المالي الكبير؛

القيادة في مكافحة المنافسين؛

تعظيم القيمة السوقية للشركة؛

معدلات نمو مقبولة للإمكانات الاقتصادية للشركة.

زيادة حجم الإنتاج والمبيعات؛

تعظيم الربح؛

تقليل التكاليف؛

ضمان الأنشطة المربحة، الخ.

يمكن للمؤسسة اختيار أولوية هدف معين اعتمادًا على الصناعة والموقع في قطاع معين من السوق وأكثر من ذلك بكثير، ولكن التقدم الناجح نحو الهدف المختار يعتمد إلى حد كبير على كمال إدارة الموارد المالية للمؤسسة.

لتحديد وتلخيص جميع أنواع الخسائر في كل مؤسسة بشكل منهجي، يُنصح بالاحتفاظ بسجل خاص للخسائر، وتصنيفها إلى مجموعات معينة:

من الزواج؛

انخفاض جودة المنتج؛

المنتجات غير المطالب بها؛

خسارة العملاء المربحين، والأسواق المربحة؛

الاستخدام غير الكامل للقدرة الإنتاجية للمؤسسة؛

توقف العمل ووسائل العمل وأشياء العمل والموارد النقدية؛

الإفراط في إنفاق الموارد لكل وحدة إنتاج مقارنة بالمعايير المقررة؛

الأضرار ونقص المواد ونقص المواد والمنتجات النهائية؛

شطب المستحقات غير المطالب بها؛

المستحقات المتأخرة؛

- جذب مصادر التمويل غير المربحة.

الكوارث الطبيعية؛

بالنسبة للصناعات التي لم تنتج منتجات، الخ.

سيؤدي تحليل ديناميكيات هذه الخسائر ووضع التدابير اللازمة للقضاء عليها إلى تحسين الوضع المالي للكيان التجاري بشكل كبير.

وتتميز كفاءة استخدام الموارد المالية بمعدل دوران الأصول ومؤشرات الربحية. وبالتالي، يمكن تحسين كفاءة الإدارة عن طريق تقليل فترات التنفيذ وزيادة الربحية عن طريق تقليل التكاليف وزيادة الإيرادات.

لا يتطلب تسريع معدل دوران رأس المال العامل نفقات رأسمالية ويؤدي إلى زيادة في حجم الإنتاج ومبيعات المنتجات. ومع ذلك، فإن التضخم يؤدي بسرعة إلى انخفاض قيمة رأس المال العامل؛ وتستخدم الشركات جزءا متزايدا منه لشراء المواد الخام والوقود وموارد الطاقة؛ ويؤدي عدم الدفع من المشترين إلى تحويل جزء كبير من الأموال من حجم الأعمال.

تتمثل إحدى طرق توفير رأس المال العامل لشركة Metur LLC، وبالتالي زيادة حجم مبيعاتها، في تحسين إدارة المخزون. نظرًا لأن المؤسسة تستثمر في تكوين المخزونات، فإن تكاليف التخزين لا ترتبط فقط بتكاليف المستودعات، ولكن أيضًا بمخاطر تلف البضائع وتقادمها، وكذلك بالتكلفة الزمنية لرأس المال، أي. مع معدل العائد الذي يمكن الحصول عليه من فرص استثمارية أخرى ذات درجة مساوية من المخاطر.

إن النتائج الاقتصادية والتنظيمية والإنتاجية الناتجة عن تخزين نوع معين من الأصول المتداولة في حجم أو آخر خاصة بهذا النوع من الأصول. يقلل المخزون الكبير من السلع التامة الصنع (المرتبطة بحجم المبيعات المتوقع) من احتمالية نقص المنتج عند حدوث طلب مرتفع بشكل غير متوقع. وبالمثل، فإن وجود مخزون كبير بما فيه الكفاية من المواد الخام والمواد الأولية ينقذ المؤسسة في حالة حدوث نقص غير متوقع في المخزون المناسب من إيقاف عملية الإنتاج أو شراء مواد بديلة أكثر تكلفة. إن وجود عدد كبير من طلبات شراء المواد الخام والإمدادات، على الرغم من أنه يؤدي إلى تكوين مخزونات كبيرة، إلا أنه يكون منطقيًا إذا تمكنت الشركة من الحصول على تخفيضات في الأسعار من الموردين. ولنفس الأسباب، تفضل الشركة أن يكون لديها إمدادات كافية من المنتجات النهائية، مما يسمح لها بإدارة الإنتاج بشكل أكثر اقتصادا. ونتيجة لذلك، تقدم الشركة نفسها، كقاعدة عامة، خصمًا لعملائها.

إن زيادة معدل دوران رأس المال العامل يعود إلى تحديد النتائج والتكاليف المرتبطة بتخزين المخزون وإنشاء توازن معقول بين المخزون والتكاليف. لتسريع معدل دوران رأس المال العامل في المؤسسة، يُنصح بما يلي:

التخطيط لشراء المواد اللازمة؛

إدخال أنظمة الإنتاج الصارمة؛

استخدام المستودعات الحديثة.

تحسين التنبؤ بالطلب؛

تسليم سريع للمواد الخام والمواد.

الطريقة الثانية لتقليل تكاليف رأس المال العامل لشركة Metur LLC هي استخدام النقد بشكل أفضل. من وجهة نظر نظرية الاستثمار، يمثل النقد إحدى الحالات الخاصة للاستثمار في المخزون. ولذلك تنطبق عليهم المتطلبات العامة. أولاً، أنت بحاجة إلى احتياطي نقدي أساسي لإجراء الحسابات الجارية. ثانيا، هناك حاجة إلى أموال معينة لتغطية النفقات غير المتوقعة. ثالثا، من المستحسن أن يكون لديك مبلغ معين من النقود المجانية لضمان التوسع المحتمل أو المتوقع للأنشطة.

هناك أداة مهمة أخرى لزيادة كفاءة استخدام الموارد المالية وهي إدارة أصول الإنتاج الثابتة والأصول غير الملموسة للمؤسسة. القضية الرئيسية في إدارتها هي اختيار طريقة الاستهلاك.

في اقتصاد السوق، تحدد المؤسسة بشكل مستقل الخيارات العقلانية لجميع مكونات الإنتاج والنشاط الاقتصادي على أساس توازن مصالح المنتجين والمستهلكين للمنتجات المصنعة. في هذه الحالة، فإن التقييم الاقتصادي لفعالية خيار الإجراء هو ربح المؤسسة المتبقية تحت تصرفها. ولذلك فإن المهمة الرئيسية في ظروف السوق هي زيادة كفاءة المؤسسة من خلال الاستخدام الأمثل لمواردها، بما في ذلك الموارد المالية، وبناء برنامج إنتاج واعد.

القضية الرئيسية عند تحسين أنشطة المؤسسة هي بناء برنامج الإنتاج الخاص بها، مع مراعاة الاستخدام الأكثر عقلانية لموارد المؤسسة. لتحديد حجم الربح من تنفيذ خيارات برنامج الإنتاج، من الضروري الحصول على بيانات عن سعر بيع المنتجات وتكلفة تصنيعها، وكذلك بيانات عن حجم الإنتاج لكل نوع من المنتجات.

يجب تنظيم آلية توزيع الأرباح في المؤسسة بطريقة تسهل تهيئة الظروف للاستخدام الأكثر عقلانية للأموال من أجل تطوير المؤسسة، مع مراعاة مؤشرات مستويات رأس المال والطاقة والعمل دوران رأس المال ، وإنتاجية العمل ، وما إلى ذلك.

لا يمكن الاستخدام الفعال للأرباح إلا إذا تم تنسيق إجراءات نظام الروافع الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، تعتبر مبيعات المنتجات ذات أهمية قصوى. أولا، لأنه في عملية بيع البضائع في السوق، يحدث سداد وسائل الإنتاج المستهلكة. ثانيًا، مبيعات المنتج هي اللحظة التي يحصل فيها المنتج المُصنَّع على الاعتراف في السوق. وبما أن الربح يعكس نتائج جميع أنواع نشاط المؤسسة: الإنتاجي وغير الإنتاجي والمالي، فهذا يعني أن جميع جوانب نشاط المؤسسة تنعكس في مقدار الربح. وبالتالي، فإن الزيادة في إنتاجية العمل تعني انخفاض تكاليف العمالة لكل وحدة إنتاج؛ وبالتالي، في ظل ظروف التشغيل العادية، يجب أن تنخفض تكاليف العمالة لكل وحدة إنتاج نسبيًا. إن تحسين استخدام أصول الإنتاج الثابتة يعني انخفاض تكاليف صيانتها وتشغيلها نسبيًا، وانخفاض رسوم الاستهلاك في تكلفة المنتجات الفردية. وهذا بالإضافة إلى توفير تكاليف المواد يزيد من الأرباح وكفاءة استخدامها.

يجب على إدارة المؤسسة أيضًا تحسين كفاءتها في مجال إدارة الموارد المالية، لأن المدير الذي يفهم مهام ووظائف الخدمة المالية الحديثة للشركة سيكون قادرًا على اتخاذ القرارات المثلى بسرعة بشأن هذه القضايا.

تطوير تقويم الدفع. مراقبة حالة التسويات مع المشترين والعملاء.

أصبح تحسين استخدام رأس المال العامل مع تطوير ريادة الأعمال ذا أهمية متزايدة، نظرًا لأن الموارد المادية والنقدية المفرج عنها في هذه الحالة تشكل مصدرًا داخليًا إضافيًا لمزيد من الاستثمار، أي أنه يصبح من الممكن توجيهها إلى تطوير نشاط ريادة الأعمال والاستغناء عن جذب موارد مالية إضافية. إن تطوير تقويم الدفع ومراقبة حسابات القبض في الوقت المناسب من شأنه أن يسمح لشركة Metur LLC بتقليل اعتمادها المالي وزيادة الاستقرار المالي.

إدخال التحليل الاقتصادي لأنشطة المؤسسة موضع التنفيذ بشكل مستمر. إنشاء قاعدة معلومات وتحليلية. استنادا إلى المعلومات والقاعدة التحليلية الحالية للمؤسسة، من الضروري إنشاء تقرير يوضح مدى كفاءة استخدام موارد المؤسسة اعتبارا من تاريخ معين، محسوبا على أساس المؤشرات الاقتصادية والمالية. مراجعتها وتحليلها بشكل دوري لاتخاذ القرارات التكتيكية والاستراتيجية.

كتدابير إضافية تهدف إلى رفع مستوى الوضع المالي للمؤسسة، من الممكن اقتراح تحويل جزء من الأصول المستخدمة بشكل غير عقلاني إلى استثمارات مالية طويلة الأجل. سيسمح لك ذلك بالحصول على أرباح إضافية من استخدام أموالك الخاصة وتوفير الموارد المالية في حالة تغير ظروف السوق ونشوء الحاجة إلى استثمارات إضافية.

على سبيل التجربة، يمكننا اقتراح إنشاء مشروع مشترك على أساس شركة Metur LLC، يتضمن التكنولوجيا والعمالة من جمهورية الصين الشعبية. ستكون منتجات هذه المؤسسة منخفضة التكلفة وبالتالي ستكون ذات قدرة تنافسية عالية.

كما أظهرت الدراسات، فإن المؤسسة لديها احتياطيات استثمارية مخفية خاصة بها، والتي يمكن الحصول عليها من خلال إعادة التوزيع الرشيد للموارد المالية.

تقدم:

أ) إجراء حسابات الاحتياجات الحقيقية للاحتياطيات والبدء في عملية تحرير الموارد المالية المستثمرة فيها دون داع؛

ب) تكثيف العمل مع المدينين لسداد ديون المنتجات المشحونة؛

ج) تخصيص الموارد المالية المفرج عنها لشراء الأوراق المالية.

ومن الضروري تكثيف الجهود لسداد الديون مقابل العمل المنجز ولكن لم يتم دفع ثمنه، والذي بلغ حتى 31 ديسمبر 2009، 471.047 ألف روبل. وهذا مستوى مرتفع جدًا من المستحقات قصيرة الأجل. من المعتقد أن الحسابات المستحقة القبض من المشترين والعملاء يجب أن تتوافق تقريبًا مع الحسابات المستحقة الدفع للموردين والمقاولين، والتي بلغت في 31 ديسمبر 2009 98.561 ألف روبل. وبالتالي، يجب تخفيض مستوى الحسابات المدينة إلى 100000 ألف روبل من خلال تقديم طلبات إعادتها.

وبالتالي، فإن نجاح إدارة الموارد المالية يعتمد بشكل مباشر على هيكل رأس مال المؤسسة. يمكن أن يساعد هيكل رأس المال أو يعيق جهود الشركة لزيادة أصولها. كما أن له تأثيرًا مباشرًا على هوامش الربح لأن مكونات الفائدة الثابتة للأرباح المدفوعة على التزامات الديون مستقلة عن مستوى النشاط المتوقع للشركة.

كما أظهرت الدراسات، فإن شركة Metur LLC لديها إمكانات استثمارية مخفية. ويتجلى ذلك من خلال معاملات الاستقرار المالي المحسوبة في الجدول 2.9. وبالتالي، فإن الشركة لديها الفرصة لتوسيع قاعدتها الإنتاجية، سواء على نفقتها الخاصة أو من خلال القروض طويلة الأجل. ولكن من الضروري أن نفهم أن هناك مشكلة رئيسية واحدة ومستعصية على الحل - مشكلة سداد المستحقات قصيرة الأجل. ويتجلى ذلك من خلال مستواه العالي. لذلك، يمكننا أن نستنتج أن الاستقرار المالي للمؤسسة يرجع إلى انخفاض النشاط الاستثماري والتجاري للمؤسسة، مما يؤدي إلى التراكم غير الفعال للموارد المالية. فمن ناحية تحافظ المؤسسة على مستوى عال من الاستقرار المالي، ومن ناحية أخرى تم سحب أكثر من نصف الموارد المالية من تداول المؤسسة. ولهذا السبب، باعتبارها الطريقة الرئيسية لتحسين مستوى الوضع المالي للمؤسسة، من الضروري اقتراح زيادة في النشاط الاستثماري والتجاري للمؤسسة، وكذلك تكثيف العمل على عودة المستحقات.

خاتمة

وفقًا للهدف والغايات المعلنة للبحث في الدورة، فإن تحليل الأسس النظرية والمنهجية والجوانب التطبيقية للنظر في نظرية تكوين واستخدام الموارد المالية لكيانات الأعمال سمح لنا باستخلاص عدد من الاستنتاجات التالية.

يتم تحديد جدوى المنظمة ونجاح أدائها واستقرار تطورها إلى حد كبير من خلال جودة إدارة أحد أهم أنظمتها الفرعية الوظيفية - نظام الدعم المالي.

عند الحديث عن الموارد المالية، من الضروري أن نفهم أنها مصادر أي إنتاج.

تنقسم الموارد المالية للمنظمة إلى مواردها الخاصة ومقترضة. تشمل الموارد المالية الخاصة والأموال المعادلة ما يلي: الربح، والإهلاك، والالتزامات المستقرة، ورأس المال، والدخل المستهدف، والأسهم والمساهمات الأخرى لأعضاء القوى العاملة، وغيرها. تشمل الأموال المقترضة: جذب رأس مال إضافي، وقروض وائتمانات مصرفية، وتقديم مساعدات مجانية.

يلعب التمويل دورًا مهمًا في عملية التكاثر. تهدف الموارد المالية في المقام الأول إلى ضمان عملية الإنتاج. يمكن أن يكون استخدامها في شكل تقدم واستثمارات في أنشطة الإنتاج. ويمكن رؤية دور الموارد المالية بشكل أوضح من خلال وظائفها: التوزيع، وإعادة الإنتاج، والتحفيز، والسيطرة.

تناولت الدورة التدريبية ميزات تكوين واستخدام الموارد المالية باستخدام مثال الشركة ذات المسؤولية المحدودة "Metur"، التي تقوم بتوريد المعادن المدرفلة إلى أسواق روسيا ودول رابطة الدول المستقلة. يتمثل نشاط الشركة في تجارة الجملة والتجزئة في المعادن المدرفلة، وتقوم أيضًا بتطوير خط إنتاج: معالجة المعادن وإنتاج مقاطع مختلفة.

أظهر تحليل الاستقرار المالي للمنظمة أن لديها مستوى مطلق. ويضمن الاستقرار المطلق الملاءة المثلى عندما تتوافق توقيتات المقبوضات والمبالغ النقدية والاستثمارات المالية والمقبوضات العاجلة المتوقعة مع فترات السداد ومبالغ الالتزامات العاجلة. ولكن مع ذلك، فإن المنظمة قيد الدراسة لديها اعتماد معين على المصادر الخارجية للموارد المالية.

وكنقطة سلبية، تجدر الإشارة إلى نمو التزامات المنظمة التي لا يتم سدادها في الوقت المحدد. ويشمل ذلك الديون المستحقة لموظفي المنظمة، والديون المستحقة للضرائب والرسوم، والديون المستحقة لأموال الدولة من خارج الميزانية.

تقع الحصة الرئيسية من الموارد المالية على الأصول المتداولة. إن مستوى الميزانية العمومية للشركة يتناقص سنويا، لكن هذا ليس مدعاة للقلق. ربما تكون الشركة قد اعتمدت سياسة التخفيض في عام 2008. هذا التدبيرجعلت من الممكن إعادة توزيع الموارد المالية بطريقة عقلانية وبالفعل في عام 2009 كانت النتيجة المالية إيجابية.

كما ثبت سحب معظم أصول الشركة من التداول. ويرجع ذلك إلى عدم وجود سيطرة على سداد المستحقات قصيرة الأجل. هذا الوضع موجود في العديد من المؤسسات. روسيا الحديثةويرتبط حصراً بالعامل البشري، عندما يتم تحويل جزء من الأصول إلى الشركات التابعة واستخدامها لتحقيق الربح.

تعتمد المنظمة محل الدراسة على مصادر خارجية لتكوين الموارد المالية، ولكنها في الوقت نفسه تمتلك ما يكفي من أموالها الخاصة لتغطية الاحتياطيات اللازمة في الإنتاج الرئيسي. وتبين أن الأموال الواردة من مصادر خارجية يتم تحويلها إلى حسابات القبض، أي يتم سحبها من التداول.

الشركة ككل مذيبة. يُنصح بجذب الأموال المقترضة، لأن الربح من المشاريع الاستثمارية يكفي لتغطية الفوائد على القروض والتكاليف الخاصة.

كما أظهرت الدراسات، فإن شركة Metur LLC لديها إمكانات استثمارية مخفية. لدى الشركة الفرصة لتوسيع قاعدتها الإنتاجية، سواء على حساب أموالها الخاصة أو من خلال القروض طويلة الأجل. ولكن من الضروري أن نفهم أن هناك مشكلة رئيسية واحدة ومستعصية على الحل - مشكلة سداد المستحقات قصيرة الأجل. ويتجلى ذلك من خلال مستواه العالي. لذلك، يمكننا أن نستنتج أن الاستقرار المالي للمؤسسة يرجع إلى انخفاض النشاط الاستثماري والتجاري للمؤسسة، مما يؤدي إلى التراكم غير الفعال للموارد المالية. فمن ناحية تحافظ المؤسسة على مستوى عال من الاستقرار المالي، ومن ناحية أخرى تم سحب أكثر من نصف الموارد المالية من تداول المؤسسة. ولهذا السبب، باعتبارها الطريقة الرئيسية لتحسين مستوى الوضع المالي للمؤسسة، من الضروري اقتراح زيادة في النشاط الاستثماري والتجاري للمؤسسة، وكذلك تكثيف العمل على عودة المستحقات.

كتدابير إضافية تهدف إلى رفع مستوى الوضع المالي للمؤسسة، يمكن اقتراح تكثيف الجهود لسداد الديون مقابل العمل المنجز ولكن لم يتم دفع ثمنه.

قائمة المصادر المستخدمة

باكانوف، إم آي، شيريميت، أ.د. نظرية التحليل الاقتصادي: كتاب مدرسي / م. باكانوف - م: المالية والإحصاء، 2008. - 416 ص.

بالابانوف ، آي تي. تحليل وتخطيط الشؤون المالية لكيان اقتصادي / تكنولوجيا المعلومات بالابانوف – م.: المالية والإحصاء، 2007. – 183 ص.

بنك، V.R.، بنك، S.V.، تاراسكينا، A.V. التحليل المالي: كتاب مدرسي / V.R. بنك، إس.في. بنك، أ.ف. تاراسكينا - م.: TK Welby، Prospekt Publishing House، 2009. - 344 ص.

بورونينكوفا، س. تحليل إقتصاديفي إدارة المؤسسات / S.A. بورونينكوفا // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2008. – رقم 2. - 47-52 ثانية.

بروفكينا، ن.د. تحليل تقرير الأرباح والخسائر / د. بروفكينا // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2007. – رقم 6. – 45-55 ثانية.

بوخالكوف، م. التخطيط الداخلي / م. بوخالكوف - م: إنفرا-م، 2008. - 400 ص.

بويانوف، ف. تحليل المخاطر في أنشطة المؤسسة / V.A. بويانوف // القضايا الاقتصادية. – 2007. – رقم 8. – 128-135 ثانية.

جونشاروف، أ. التعافي المالي / أ. غونشاروف // المالية. – 2008. – رقم 5. - 11-16 ثانية.

دجانيف ، ت.ك. تحليل الذمم المدينة والدائنة للمؤسسة / T.K. دزانايف // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2007. – رقم 3. - 44-52 ثانية.

لوس أنجلوس دروبوزدينا، المالية: كتاب مدرسي للجامعات. م.: الوحدة-دانا، 2004. – 527 ص.

إفيموفا، أو.ف. التحليل المالي/ أو.ف. إفيموفا - م: دار النشر "المحاسبة"، 2006. - 528 ص.

إليشيفا، آي إن، كريلوف، إس آي. تحليل التدفقات المالية للمنظمة / I.N. إليشيفا، إس. كريلوف // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2005. – رقم 1. – 10-17 ثانية.

إلياسوف، ج. كيفية تحسين الوضع المالي للمؤسسة / جي جي إلياسوف // المالية. - 2007. - رقم 10. - 70-73 ثانية.

إلياسوف، ج.ك. تقييم الوضع المالي / ج.ك. إلياسوف // خبير اقتصادي. – 2007. – رقم 6. - 49-54 ث.

كارلين ، ف.س. تمويل الشركات: كتاب مدرسي / V.S. كارلين - م: ITK "داشكوف وشركاه"، 2007. - 620 ص.

Kovalev، V.V.، Vit، V. تمويل المؤسسات: كتاب مدرسي / V.V. Kovalev، V. Vit - M.: TK Welby، Prospekt Publishing House، 2006. - 352 ص.

كولتشينا إن.في. تمويل المنظمات (المؤسسات) - م: UNITY-DANA، 2007. - 13 ص.

كوليكوفا، ن. معايير تقييم الالتزامات المتداولة وطرق تحسين قيمتها من أجل الإدارة الفعالةالموارد المالية / ن.ن. كوليكوفا // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2006. – رقم 3. – 60-63 ثانية.

ليفتشيف ب. الموارد المالية للمؤسسة: نظرية ومنهجية نهج النظم / ب. ليفتشيف. Teach.Ed.Prof. ب.ف. شيشكين. سارانسك: دار النشر موردوفيان. الجامعة، 2007. – 104 ص.

ليفتشيف ، ب. الموارد المالية وعلاقات التكلفة لمؤسسات الاقتصاد الوطني / ب.أ. ليفتشيف. Teach.Ed.Prof. ن.ب. ماكاركين. سارانسك: دار النشر موردوفيان. الجامعة، 2006. – 168 ص.

ليفتشيف ، ب. تمويل مؤسسات الاقتصاد الوطني (كتاب مدرسي). // دمج التعليم رقم 1، سارانسك. 2006. – 77-84 ص.

ليفتشيف ، ب. الأحكام المفاهيمية للتمثيل المنهجي للتفسير الرمزي للموارد المالية للمؤسسات // نشرة جامعة موردوفيان، سارانسك، دار نشر موردوفيان. الجامعة، العدد 1-2، 2007.

ليفتشيف ، ب. نظام الموارد المالية للمؤسسة / P.A. ليفتشايف // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2008. – رقم 16. – 40-47 ثانية.

إس.آي. لوشين، ف.أ. سليبوفا، المالية: كتاب مدرسي. – الطبعة الثانية. – م.: خبير اقتصادي، 2007. – 682 ص.

ناروشينا، ن.ف. الاعتمادات والقروض / ن.ف. ناروشينا // المحاسبة. – 2007. – رقم 1. – 57-60 ثانية.

في. أوستابينكو، تمويل المؤسسات: كتاب مدرسي - م: أوميغا-إل، 2006. - 304 ص.

مقدمة

1.6 التنظيم القانوني لعملية تكوين وإدارة ممتلكات المؤسسة

2. تحليل تكوين الموارد المالية لشركة Odyssey

2.1 الحاجة إلى تحليل الموارد المالية للمؤسسة التجارية ومصادر المعلومات ونظام التحليل العام

2.2 الخصائص العامة للمؤسسة PJSC "Odyssey"

2.3 البحث الهيكل الحاليرأس المال على شركة مساهمة عامة "أوديسي"

2.4 تقييم تكوين رأس المال في شركة مساهمة عامة "أوديسي"

2.5 تقييم تشكيل هيكل الموارد المالية المقترضة لشركة Odyssey PJSC

2.6 تحليل نسبة الموارد المالية المقترضة لشركة Odyssey PJSC

2.7 تقدير تكلفة تشكيل هيكل الموارد المالية المقترضة لشركة Odyssey PJSC

2.8 تأثير هيكل مصادر تمويل المؤسسة على مؤشرات الاستقرار المالي لشركة Odyssey PJSC

3. السلامة المهنية

3.1 تقييم وتحليل العمل في مكان عمل مدير المستودع لشركة Odyssey PJSC

3.2 تقييم وتحليل ظروف العمل في مكان عمل مدير المستودع

3.3 استنتاجات حول قسم "السلامة والصحة المهنية"

خاتمة

قائمة المصادر المستخدمة

التطبيقات

مقدمة

العنصر الرئيسي الذي يشكل الهيكل الاقتصادي في علاقات السوق الحديثة هو المؤسسة. في ظروف المنافسة الشديدة، تبقى فقط تلك الشركات التي تكيفت مع متطلبات السوق، ونظمت إنتاج المنتجات والخدمات، واستخدمت بمهارة عمل موظفيها.

في الأداء المتناغم للمؤسسات، تشغل ملكية المؤسسة مكانًا مهمًا، والتي تلعب دورًا مهمًا في تطوير الأنشطة الاقتصادية وتوسيع وتجديد الأصول الثابتة والأجور والمناسبات الاجتماعية. على النشاط المستمرتؤثر المؤسسة على تحديد الحاجة المثلى لممتلكات المؤسسة، وضمان هيكلها ومصادر تكوينها ومجالات الاستخدام المبررة.

يتم تمويل الشركات باستخدام أموالها الخاصة والمقترضة. إن تحديد النسبة المثلى بين حقوق الملكية ورأس مال القروض، وتطوير أدوات لتحديد هذه النسبة، والاستجابة الفعالة وفي الوقت المناسب للتغيرات في العوامل الخارجية أمر ضروري. شرط ضروريالأداء الفعال للمؤسسة، وضمان مؤشرات مالية واقتصادية مستقرة لأنشطتها.

لقد قام الاقتصاديون المحليون والأجانب بدراسة جوهر التصنيف ومبادئ تكوين وتقييم ملكية المؤسسة.

القواعد الارشاديةينعكس تحليل الممتلكات وتقييمها وتحديد جوهرها في اللوائح المحلية، ولا سيما في قانون أوكرانيا "بشأن تقييم الممتلكات وحقوق الملكية وأنشطة التقييم المهني في أوكرانيا"؛ المعيار الوطني " № 1, "أساسيات عامةتقييم الملكية وحقوق الملكية "؛ المعيار الوطني رقم 2". “تثمين العقارات”.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن عددا من القضايا تتطلب التوضيح والمواصفات، وهذا من شأنه تحسين كفاءة تحليل وإدارة ممتلكات المؤسسة. لا توجد وحدة منهجية في مسائل تحليل وإدارة ممتلكات ورأس مال المؤسسة. يتم التعبير عن الآراء الأكثر تنوعًا من قبل المؤلفين Blank I.A. و Denisov A.Yu. و Kolpakov V.M. و Kovalev A.P. و Batishchev V.M. و Brovkin S. و Golenko A. و Savchenko E. وآخرين.

فيما يتعلق بما ورد أعلاه، فإن موضوع البحث هذا مهم للغاية.

الغرض من هذه الدراسة هو تحليل تكوين ممتلكات المؤسسة من حيث كفاءة استخدامها، وكذلك مصادر تكوينها، من أجل تحديد الإمكانات الملكية للمؤسسة.

فيما يتعلق بهذا الهدف، يتم حل المهام التالية:

تمت دراسة الجوانب النظرية لتكوين واستخدام موارد المؤسسة: تم تحديد جوهرها الاقتصادي، ودراسة التصنيف والمبادئ الأساسية للتكوين؛

تمت دراسة الجوانب التنظيمية لآلية تكوين ملكية المؤسسة؛

تعتبر أساسيات تحليل الموارد المالية للمؤسسة: الحاجة وميزات الإدارة والأهداف والمحتوى والأساليب والأساليب الأساسية؛

تم إجراء تقييم للآلية المالية لإدارة الموارد المالية لشركة PJSC Odyssey: فعالية تشكيلها؛ تقييم آلية تكوين ممتلكات المؤسسة ومصادرها الرئيسية، وتأثير هيكل مصادر تمويل المؤسسة على المؤشرات الأنشطة الماليةو القيمة السوقيةالشركات؛ اتجاهات لاستخدام الموارد المالية في المؤسسة.

موضوع وموضوع البحث.

الهدف من الدراسة هو عمليات تكوين واستخدام الموارد المالية لشركة Odyssey PJSC.

موضوع الدراسة هو سياسة تقييم فعالية إدارة الموارد المالية للمؤسسة.

تشكيل استدامة الموارد المالية

1. الموارد المالية وجوهرها الاقتصادي ومصادر تكوينها

1.1 الموارد المالية للمؤسسة وتصنيفها والغرض منها وجوهرها الاقتصادي

تستخدم الشركات لتنفيذ الأنشطة التجارية وإنتاج المنتجات وتوليد الدخل والأرباح أنواع مختلفةالموارد: المواد، والعمالة، والمالية، وكذلك المال. وفي الوقت نفسه، فإن الموارد النقدية هي أساس عملية الإنتاج.

الموارد المالية للمؤسسة هي الدخل النقدي والإيصالات الموجودة تحت تصرف كيان تجاري وهي ضرورية للوفاء بالتزاماته المالية، وتحمل نفقات الإنتاج الموسع وتحفيز الموظفين اقتصاديًا.

تمويل المؤسسات التجاريةهو نظام للعلاقات النقدية في بيئة التداول يتم من خلاله تكوين واستخدام الأموال المستهدفة للأموال.

تتكون الموارد المالية للمؤسسة من العناصر التالية:

-رأس المال المصرح به (أو السهم) (الصندوق)؛

-رأس مال إضافي تم استلامه لأن سعر بيع الأسهم الصادرة عن الشركة المساهمة (JSC) يتجاوز قيمتها الاسمية؛ مبلغ التقييم الإضافي للأصول غير المتداولة (قيمة الأصول التي تتلقاها المؤسسة مجانًا من مصادر قانونية وأخرى فرادى);

-رأس المال الاحتياطي

-رسوم الاستهلاك؛

-ضمان الدفعات والمدفوعات التالية (احتياطيات لدفع الإجازات القادمة، وما إلى ذلك)؛

-الأرباح المحتجزة؛

-القروض الطويلة والقصيرة الأجل من البنوك التجارية؛

-الأموال المقترضة من بيع السندات الصادرة عنها؛

-الحسابات القانونية المستحقة الدفع بجميع أنواعها، بما في ذلك الديون على مدفوعات الميزانية، والمساهمات في صناديق التأمين الحكومية للأجور، والفواتير الصادرة، والسلف المستلمة؛

-الأموال الأخرى التي تنعكس في جانب المسؤولية في الميزانية العمومية للمؤسسة.

وبالتالي، وبعبارة أخرى، الموارد المالية هي رأس مال المؤسسة. كما أشار بلانك آي. رأس المال هو مخزون من السلع الاقتصادية المتراكمة من خلال المدخرات في شكل نقد وسلع رأسمالية حقيقية، يشارك فيها أصحابها في العملية الاقتصادية كمورد استثماري وعامل إنتاج من أجل توليد الدخل، الذي يتمثل عمله في نظام اقتصاديعلى أساس مبادئ السوق وترتبط بعوامل الوقت والمخاطر والسيولة.

توضح أصول الميزانية العمومية للمؤسسة كيفية وضع الموارد المالية المتاحة وأين تم توجيهها اعتبارًا من تاريخ التقرير المحاسبي.

تتكون الموارد المالية للمؤسسة من أموالها الخاصة وما يعادلها، وكذلك من الأموال المقترضة.

يسبق إنشاء مؤسسة من أي شكل تنظيمي وقانوني وشكل ملكية تكوين رأس مال مصرح به.

رأس المال المصرح به هو الموارد المالية المخصصة للمؤسسة أو التي تجتذبها وفقًا للمبادئ التي تحددها التشريعات الحالية في شكل أموال أو استثمارات في الممتلكات أو الأصول الملموسة أو الأصول غير الملموسة أو الأوراق المالية المخصصة للمؤسسة بموجب حقوق الملكية أو إدارة اقتصادية كاملة. على حساب رأس المال المصرح به، تشكل المؤسسة أصولها الخاصة (الثابتة والعاملة).

اعتمادًا على الشكل التنظيمي والقانوني للأعمال، يمكن تشكيل رأس المال المصرح به من رأس المال، ومساهمات أعضاء التعاونيات، والمؤسسين، بالإضافة إلى أموال الميزانية.

المصدر الرئيسي للموارد المالية الخاصة في المؤسسات العاملة هو تلقي الأموال من بيع المنتجات (تقديم الخدمات) ، والتي تأخذ أجزاء مختلفة منها ، في عملية توزيع الإيرادات ، شكل سداد النفقات والأرباح. تتزايد الموارد المالية بشكل رئيسي بسبب الأرباح من الأنشطة الرئيسية لإنتاج وبيع منتجات معينة (السلع والأشغال والخدمات)، وهو الغرض الرئيسي من إنشاء المؤسسة.

بناءً على اتجاه الاستلام، يتم تقسيم الموارد المالية إلى خارجية وداخلية.

الموارد المالية الخارجية هي الأموال الخاصة والمقترضة الإضافية التي يتم الحصول عليها من خلال السوق المالية (طرح الأسهم والسندات الخاصة)، ومن نظام الائتمان والمصرفي (تلقي القروض) والدائنين الآخرين (تلقي السلف من العملاء، والقروض التجارية من الموردين). بسبب الإيرادات الخارجية، يمكن زيادة رأس مال الشركة (بيع أسهمها الخاصة، والمساهمات الإضافية في رأس المال المصرح به في شكل مساعدة مالية، وتبرعات طوعية، وتعويضات التأمين عن المخاطر المؤمنة التي حدثت، وإعانات الميزانية) ورأس المال المقترض (بيع السندات من إصدارها الخاص، والقروض المصرفية، والأموال من الدائنين الآخرين).

الموارد المالية الداخلية هي الأرباح المحتجزة ورسوم الاستهلاك والحسابات المستحقة الدفع، والتي تكون دائمًا في الميزانية العمومية للمؤسسة (الالتزامات المستدامة).

في عملية النشاط، يجب على المؤسسة أن تختار الخيارات المثلىزيادة رأس المال - من خلال الموارد المالية الخارجية أو الداخلية. عند إدارة الشؤون المالية، عليك أن تعرف، على سبيل المثال:

-أي جزء من الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة بعد دفع الضرائب يجب توجيهه إلى تطوير الإنتاج وإعادة المعدات الفنية وأي جزء - إلى صندوق الاستهلاك؛

-كيفية استخدام الأموال - لبناء ورشة عمل جديدة أو الاستحواذ على أسهم في مؤسسة أخرى؛

-مكان استثمار الأموال - شراء أكثر من الحد الأدنى من متطلبات الإنتاج أو مخزونات المواد النادرة أو شرائها حسب الحاجة؛

-زيادة رأس المال المصرح به من خلال إصدار أسهم إضافية أو التقدم بطلب للحصول على قرض من أحد البنوك التجارية.

تعد الإدارة الصحيحة للموارد المالية في حد ذاتها عاملاً مهمًا في ضمان فعالية حل المشكلات الاقتصادية والاجتماعية للمؤسسة.

يمكن التوصل إلى بعض الاستنتاجات المتعلقة بكفاءة استخدام الموارد المالية للمؤسسة (وبالتالي فعالية أنشطتها المالية) من خلال مقارنة النتيجة المحققة لنشاطها الاقتصادي - الربح - مع حجم الموارد المالية المتاحة للمؤسسة في الفترة المقابلة.

1.2 مصادر وأنواع الموارد المالية للمؤسسة

ليرنر يو. يشير إلى أن الموارد المالية للمؤسسة تتشكل من مصادر مختلفة: خاصة، ومجتذبة، ومقترضة، واستثمارية.

يمكن عرض تجميع الموارد المالية وفقًا لمصادر تكوينها في شكل رسم تخطيطي (انظر الملحق أ).

الأموال الخاصة هي الأموال التي يتم تداولها باستمرار والتي لم يتم تحديد وقت استخدامها. يتم تشكيلها على حساب رأس المال، أي الجزء من رأس المال في أصول المؤسسة المتبقي بعد خصم جميع التزاماتها.

الأموال المجمعة هي الأموال التي تتلقاها المؤسسة لفترة معينة مقابل رسوم بشروط إعادتها. يتم تشكيلها بشكل رئيسي من خلال القروض المصرفية طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

الأموال المقترضة هي أموال مملوكة للمؤسسة، ولكن بسبب نظام الدفع الحالي يتم تداولها باستمرار. يتم إنشاء هذه الأموال من جميع أنواع الحسابات المستحقة الدفع.

وتشارك جميع هذه المصادر في تكوين أصول المؤسسة وفي تنفيذ الأنشطة الإنتاجية والمالية من أجل توليد الدخل والأرباح.

صناديق الاستثمار هي الأموال التي تتلقاها المؤسسات دون مراعاة مدة استخدامها ودون مراعاة الدفع مقابلها.

وبالتالي، وفقًا لـLerner Yu.I، فإن الموارد المالية للمؤسسات هي رأس المال الخاص بها والمجتذب والمقترض، والذي تستخدمه لتكوين الأصول وتنفيذ الأنشطة الإنتاجية والمالية من أجل توليد الدخل والأرباح.

ياركينا تي في، يعطي التعريف التالي: الموارد المالية هي الأموال الموجودة تحت تصرف المؤسسة والمخصصة لضمان عملها الفعال والوفاء بالالتزامات المالية وتحفيز الموظفين اقتصاديًا.

تشكل رؤوس الأموال الخاصة والمجتذبة والمقترضة، من ناحية، الموارد المالية للمؤسسة وتشارك في تمويل أصولها، ومن ناحية أخرى، فإنها تنشئ التزامات تجاه مالكين محددين - الدولة والكيانات القانونية والأفراد.

تتشكل الموارد المالية في عملية إنشاء المؤسسات وتنفيذ علاقاتها المالية في تنفيذ الأنشطة الاقتصادية والمالية. ويتجلى ذلك في تكوين رأس المال المصرح به عند إنشاء المؤسسات، وفي عملية أنشطتها - في تكوين مصادر الأموال المناسبة.

وتتنوع مصادر الموارد المالية. المصدر الأولي للموارد المالية في وقت إنشاء المؤسسة هو رأس المال المصرح به (الأسهم) - الممتلكات التي تم إنشاؤها من مساهمات المؤسسين (أو عائدات بيع الأسهم).

المصدر الرئيسي للموارد المالية للمؤسسة العاملة هو الدخل (الربح) من الأنشطة الأساسية وأنواع أخرى من الأنشطة والعمليات غير التشغيلية. وتتشكل أيضًا من خلال الالتزامات المستقرة والإيرادات المستهدفة المختلفة والأسهم والمساهمات الأخرى من أعضاء القوى العاملة. تشمل الالتزامات المستقرة رأس المال المصرح به والاحتياطي ورأس المال الآخر والقروض طويلة الأجل والحسابات المستحقة الدفع التي يتم تداولها باستمرار في المؤسسة.

تتشكل الموارد المالية للمؤسسة، بالإضافة إلى رأس المال، أيضًا على حساب الأموال المستقطبة والمقترضة. تشمل الموارد المالية الجذابة الحسابات المستحقة الدفع مقابل السلع (العمل والخدمات)، بالإضافة إلى جميع أنواع الالتزامات الحالية للمؤسسة:

-مقدار السلف المستلمة من الكيانات القانونية والأفراد لعمليات التسليم اللاحقة للمنتجات، وأداء العمل، وتقديم الخدمات؛

-مقدار ديون المؤسسة لجميع أنواع المدفوعات للميزانية، بما في ذلك ضريبة الدخل الشخصي؛

-متأخرات الاشتراكات في الصناديق من خارج الميزانية، وصناديق التأمين الاجتماعي، وصندوق المعاشات التقاعدية، وصناديق التأمين على ممتلكات المؤسسة والتأمين الفردي لموظفيها؛

-دين الشركة على أرباح الأسهم لمؤسسيها؛

مقدار الفواتير التي تصدرها المنشأة للموردين والمقاولين لضمان توريد المنتجات وأداء العمل وتقديم الخدمات.

وتشمل الموارد المالية المقترضة القروض المصرفية طويلة الأجل وقصيرة الأجل، فضلا عن الالتزامات الأخرى طويلة الأجل المرتبطة بجمع الأموال المقترضة.

تنعكس جميع أنواع الموارد المالية في أقسام الالتزامات المقابلة في الميزانية العمومية للمؤسسة.

كما يمكن تعبئة الموارد المالية في السوق المالية من خلال بيع الأسهم والسندات وأنواع الأوراق المالية الأخرى التي تصدرها المؤسسة؛ أرباح الأسهم على الأوراق المالية للمؤسسات الأخرى والدولة؛ الدخل من المعاملات المالية. القروض

يمكن أن تأتي الموارد المالية في شكل إعادة توزيع من الجمعيات والاهتمامات التي ينتمون إليها، من المنظمات العليا مع الحفاظ على هياكل الصناعة، من منظمات التأمين.

في بعض الحالات، قد يتم تزويد المؤسسة بإعانات (نقدية أو عينية) من ميزانيات الدولة أو الميزانيات المحلية، بالإضافة إلى الصناديق الخاصة. هناك:

الإعانات المباشرة - استثمارات رأس المال الحكومي في الأشياء ذات الأهمية الخاصة للاقتصاد الوطني، أو في الأشياء منخفضة الربح، ولكنها ضرورية للغاية؛

الدعم غير المباشر الذي يتم من خلال السياسة الضريبية والنقدية، على سبيل المثال، من خلال توفير الإعفاءات الضريبية والقروض التفضيلية.

يعتمد تكوين وحجم الموارد المالية على نوع وحجم المؤسسة ونوع نشاطها وحجم الإنتاج. وفي الوقت نفسه، يرتبط حجم الموارد المالية ارتباطًا وثيقًا بحجم الإنتاج وكفاءة المؤسسة. مع زيادة حجم الإنتاج وزيادة كفاءة المؤسسة، يزداد حجم مواردها المالية والعكس صحيح. إن وجود كمية كافية من الموارد المالية واستخدامها الفعال يعني وضعًا ماليًا مستقرًا للمؤسسة: الملاءة والاستقرار المالي والسيولة. في هذا الصدد، فإن المهمة الأكثر أهمية للمؤسسة هي البحث عن احتياطيات لزيادة مواردها المالية واستخدامها الأكثر فعالية من أجل زيادة كفاءة المؤسسة ككل.

1.3 الموارد المالية الخاصة بمؤسسة تجارية واستخدامها لتمويل إنشاء الأصول

الأموال الخاصة تشمل: الربح، ورسوم الاستهلاك، المستخدمة لشراء قطع الغيار ل إصلاح. ينعكس حجم هذه الأموال في رأس المال المصرح به للمؤسسة.

يعد رأس المال المصرح به لأي مؤسسة مصدرًا مهمًا لتكوين أصولها. وهي مقسمة إلى صندوقين، بدونهما لا يمكن للمؤسسة أن تعمل بشكل طبيعي.

أولا، هذا صندوق من أصوله الثابتة والأصول غير الملموسة، وثانيا، صندوق من رأس المال العامل الخاص به ووسائل التداول. الأساس المادي والفني للإنتاج في أي مؤسسة هو أصول الإنتاج الرئيسية. في اقتصاد السوق، يتم تكوينها الأساسي وعملها وإعادة إنتاجها بشكل موسع بمشاركة مباشرة من التمويل. وبمساعدتهم، يتم إنشاء واستخدام الأموال المخصصة لأغراض خاصة، من خلال التوسط في اقتناء وتشغيل واستعادة وسائل العمل.

في البداية، تتكون الأصول الثابتة للمؤسسات المنشأة حديثًا من الأصول الثابتة التي تشكل جزءًا من رأس المال المصرح به. الأصول الثابتة هي الأموال المستثمرة في الأصول الثابتة لأغراض الإنتاج وغير الإنتاج. في وقت الحصول على الأصول الثابتة وقبولها في الميزانية العمومية للمؤسسة، يتزامن حجم الأصول الثابتة مع قيمة الأصول الثابتة. في الفترات اللاحقة، بسبب مشاركة الأصول الثابتة في عملية الإنتاج، تنقسم قيمتها إلى قسمين: يتم نقل جزء منها، يساوي البلى، إلى المنتجات النهائية، والثاني يعبر عن القيمة المتبقية للأصول الثابتة الموجودة.

يتم سداد جزء من تكلفة الأصول الثابتة البالية المنقولة إلى المنتجات النهائية أثناء عملية بيع هذه المنتجات تدريجيًا إلى المؤسسة كجزء من الدخل (الإيرادات) من بيعها (إيصالات الاستهلاك).

لضمان الإنتاج والمبيعات دون انقطاع للمنتجات، يجب أن يكون لدى كل مؤسسة أصول إنتاج عاملة وأموال تداول تحت تصرفها. لذلك، بعد التأسيس، تحتاج المؤسسة إلى مبلغ معين من الأموال كجزء من رأس المال المصرح به للحصول على رأس المال العامل المادي، لخدمة عملية الإنتاج وبيع المنتجات. يشكل النقد المقدم إلى أصول الإنتاج الحالية وصناديق التداول الأصول المتداولة للمؤسسة (الأصول المتداولة).

لتكوين رأس المال العامل، تستخدم الشركة مواردها الخاصة والمقترضة.

بروديوس يو.في. يلاحظ أن مصادر تكوين رأس المال العامل للمؤسسة هي الموارد المالية للمؤسسة المخصصة لإنشاء المخزونات وسداد المدفوعات. يمكن تقسيم مصادر تكوين رأس المال العامل للمؤسسة إلى نوعين - خاص وجذاب (انظر الشكل 1.1).

الشكل 1.1 - مصادر تكوين رأس المال العامل

في عملية تداول رأس المال العامل، لا تختلف مصادر تكوينها، ولكن نظام تكوين رأس المال العامل يؤثر على سرعة دوران وكفاءة استخدامها.

تلعب الأموال الخاصة دورًا رئيسيًا في تنظيم تداول الأموال، حيث يجب أن تتمتع المؤسسات التي تعمل على أساس الحساب التجاري بملكية معينة واستقلال تشغيلي حتى تعمل بشكل مربح وتكون مسؤولة عن القرارات المتخذة.

يتم تشكيل رأس المال العامل الخاص في وقت تنظيم المؤسسة، عندما يتم إنشاء رأس المال المصرح به.

يحدد حجم رأس المال المصرح به إلى حد كبير حجم الإنتاج والنشاط الاقتصادي للمؤسسة، على الرغم من عدم وجود صلة مباشرة بين حجم رأس المال المصرح به للمؤسسات في مختلف الصناعات وحجم إنتاج السلع والخدمات. فيهم. إلى حد ما، يؤثر حجم رأس المال المصرح به على إمكانيات التمويل الخارجي، السمعة التجاريةالشركات. إن حجم رأس المال المصرح به، والذي يحدد مشاركة كل من المؤسسين والمساهمين في رأس مال المؤسسة، هو معيار لتحديد مقدار الربح الذي يحصل عليه كل منهم عند توزيع الأرباح.

يتم تحديد الحجم الأولي لرأس المال المصرح به للمؤسسة في الميثاق أو في الاتفاقية التأسيسية، والتي يتم تقديمها بشكل إلزامي إلى السلطات عند تسجيل الدولة للمؤسسة. المتابعة الهيئات الحكومية(المالية، الضريبية)، وكذلك البنوك، تتحكم في حجم رأس المال المصرح به لكل مؤسسة ويتم دفعه وفقًا لذلك. لا يكفي الإعلان ببساطة عن مبلغ معين من رأس المال المصرح به في الميثاق. من الضروري اتخاذ تدابير لضمان وصول الأموال (أو الممتلكات والأصول غير الملموسة) فعليًا إلى تصرف المؤسسة من جميع الكيانات القانونية والأفراد الذين لديهم أسهم في رأس المال المصرح به وهم أصحابها.

إلى جانب الأموال التي تأتي تحت تصرف المؤسسة من مصادر مختلفة (من المساهمين والمساهمين والمؤسسين الآخرين)، يتكون رأس المال المصرح به من قيمة الممتلكات (المباني والآلات والمعدات والمركبات والمواد الخام وبنود المخزون الأخرى) ) والأوراق المالية القيمة، وكذلك الأصول غير الملموسة.

تشمل الأصول غير الملموسة قيمة حق الاستخدام:

-نتائج النشاط الفكري في شكل اختراعات، واكتشافات، وتصاميم صناعية، وتقنيات، وحسن النية، والدراية الفنية، ومقترحات الترشيد، وتقارير عن أنشطة البحث وغيرها من أشياء الملكية الفكرية؛

-الأرض أو الماء أو الموارد الطبيعية الأخرى؛

المباني والمعدات.

تعتمد إجراءات تكوين واستخدام وزيادة أموال رأس المال المصرح به كمصدر للوفاء بالالتزامات المالية للكيانات القانونية تجاه الدائنين على شكل ملكية المؤسسة وشكلها التنظيمي والقانوني.

رأس المال المصرح به لمؤسسة حكومية هو مقدار الأموال وقيمة الممتلكات المقدمة مجانًا من قبل الدولة تحت التصرف الدائم للمؤسسة مع حق الإدارة الاقتصادية أو الإدارة التشغيلية (للمؤسسات المملوكة للدولة). ينص التشريع الحالي لأوكرانيا على أنه، في إطار ممارسة حق الإدارة الاقتصادية، تمتلك المؤسسة هذه الموارد وتستخدمها وتتصرف فيها، وتنفذ عليها أي إجراءات لا تتعارض مع القانون والغرض من أنشطتها.

في حالة إنشاء مؤسسة جديدة، يتم احتساب رأس المال المصرح به على أساس تقدير البناء، وتكلفة المعدات التكنولوجية اللازمة، فضلا عن حجم الحد الأدنى من الاحتياطيات القياسية من المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة المشتراة، الوقود، التعبئة والتغليف، المخزون الآخر، البناء تحت التنفيذ، النفقات المؤجلة، المنتجات النهائية، البضائع.

يتكون رأس المال المصرح به لمؤسسة المرافق العامة من مساهمات الهيئة بالأموال والممتلكات حكومة محلية، وهو ممثل مالك المجتمع الإقليمي المقابل. ملكية مؤسسة مجتمعية هي ملكية مشتركة ويتم تخصيصها لمثل هذه المؤسسة على حق الإدارة الاقتصادية (لمؤسسة تجارية مجتمعية) أو على حق الإدارة التشغيلية (مؤسسة بلدية غير ربحية).

في هيئات تجاريةآه (مساهمة، مسؤولية محدودة وإضافية، كامل، محدود) يتكون رأس المال المصرح به من مساهمات المؤسسين والمشاركين. يمكن أن تكون المساهمات على شكل ممتلكات، أو أصول مادية، أو حقوق ملكية، أو نقدًا. يتم تقييم جميع أنواع الودائع نقدًا وتشكل حصة المالكين المشاركين (المؤسسين والمشاركين) في رأس المال المصرح به للشركة.

ينص التشريع الأوكراني على الكيانات التجارية الأبعاد الدنيارأس المال المصرح به، أدناه تسجيل الدولةالشركات محظورة. ويجوز تغيير هذه المبالغ الدنيا من وقت لآخر بموجب القانون بسبب الظواهر التضخمية في الاقتصاد.

يمكن أن يزيد حجم رأس المال المصرح به للمؤسسة أثناء أنشطتها الاقتصادية بسبب المساهمات الإضافية من المالكين أو الأرباح المستلمة أو النقصان.

مؤسسات الدولةويمكن توفير أموال إضافية من الميزانية من أجل تنفيذ سياسة فنية موحدة للدولة، وإنشاء المتطلبات المالية لتنظيم هيكل الإنتاج الاجتماعي، وتطوير القطاعات ذات الأولوية في الاقتصاد. يمكن زيادة الأموال المصرح بها لشركات المرافق العامة من خلال مساهمات إضافية من الحكومات المحلية ذات الصلة. يمكن للشركات المساهمة أيضًا إصدار أسهم، ويمكن لشركات الأعمال الأخرى زيادة مقدار مساهمات المشاركين في رأس المال المصرح به للمؤسسة.

ربح المؤسسة هو المصدر الداخلي الرئيسي لزيادة مواردها المالية. الحالة الماليةلا يمكن لأي مؤسسة أن تكون مستدامة إذا لم تحقق ربحًا يوفر الزيادة اللازمة في الموارد النقدية، في المقام الأول لتمويل الأنشطة التي تهدف إلى تعزيز القاعدة المادية والتقنية للإنتاج و المجال الاجتماعي. إذا كانت المؤسسة غير مربحة، فهذا يؤدي إلى انخفاض، "التهام" الموارد المالية، في المقام الأول رأس المال المصرح به.

وبالتالي، فإن الموارد المالية الخاصة بمؤسسة تجارية هي المصدر الأرخص لتكوين أصولها، والتي بدونها يكون تشغيل المؤسسة مستحيلاً. تشمل المصادر الخاصة لتكوين الصناديق الاقتصادية الأموال من رأس المال المصرح به ورأس المال (الأموال التي ساهم بها المؤسسون في وقت تسجيل المؤسسة) ورأس المال الإضافي والاحتياطي والأرباح (المتلقاة من نتائج الأنشطة). الموارد المالية الخاصة تضمن تكوين الأصول المالية غير المتداولة؛ استثمارات مالية؛ الأصول الحالية، الخ.

1.4 الموارد المالية المقترضة للمؤسسة: أشكال وأنواع ومصادر الجذب

تحدد ميزات وشروط تداول رأس المال الثابت والعامل الحاجة إلى تكوين جزء معين من الموارد المالية من خلال الأموال المقترضة. لتجديد رأس المال العامل، تجتذب المؤسسات قروضًا قصيرة الأجل (مع فترة سداد تصل إلى سنة واحدة)، لتمويل الاستثمارات الرأسمالية - متوسطة الأجل (من سنة إلى ثلاث سنوات) وقروض طويلة الأجل (من ثلاث سنوات).

يتم تقديم قرض مصرفي لكيانات الأعمال بجميع أشكال الملكية للاستخدام المؤقت وفقًا للشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض. وأهمها الأمن والسداد والإلحاح والدفع والتوجه المستهدف. (يشير القرض البنكي إلى الأموال التي يقرضها البنك للعميل للاستخدام المقصود لفترة محددة وبنسبة مئوية معينة).

إن تأمين القرض يعني أن للبنك الحق في حماية مصالحه ومنع الخسائر الناجمة عن عدم سداد الديون بسبب إعسار المقترض.

يمكن تأمين القروض بضمانات (الملكية، حقوق الملكية، الأوراق المالية)، أو مضمونة (من قبل البنوك أو التمويل أو ممتلكات طرف ثالث) أو الحصول على ضمانات أخرى (ضمان، شهادة مؤسسة تأمين).

السداد والإلحاح والسداد يعني أنه يجب على المقترض إعادة القرض إلى البنك خلال الفترة المحددة في اتفاقية القرض مع الدفع المناسب لاستخدامه. يتضمن الاستهداف استخدام الأموال المقترضة لأغراض محددة وفقًا لاتفاقية القرض.

يتم تنظيم العلاقات الائتمانية من خلال اتفاقيات الائتمان المبرمة بين المقرض والمقترض كتابيًا فقط، وتحدد الالتزامات والمسؤوليات المتبادلة بين الطرفين ولا يمكن تغييرها من جانب واحد دون موافقة الطرفين.

يمكن إبرام اتفاقية القرض إما عن طريق تحرير وثيقة واحدة موقعة من قبل المقرض والمقترض، أو عن طريق تبادل الرسائل والبرقيات والرسائل الهاتفية الموقعة من الطرف الذي يرسلها.

يمكن للبنوك التجارية تقديم القروض لجميع الكيانات التجارية، بغض النظر عن الصناعة أو الميثاق أو شكل الملكية، إذا كانت لديهم فرص حقيقية و الأشكال القانونيةضمان سداد القرض في الوقت المناسب ودفع الفوائد (العمولات) مقابل استخدامه. للحصول على قرض، يقدم المقترض طلبًا إلى البنك في شكل خطاب أو عريضة أو طلب أو طلب. وتشير الوثائق الحجم المطلوبالقرض والغرض منه وشروط السداد وأشكال الضمان. إذا كان الحساب الجاري للمقترض مفتوحًا في بنك آخر، فإنه يقدم إلى البنك المستندات التأسيسية التي تشير إلى العنوان القانوني، وبطاقة بها نموذج التوقيعات مصدقة من البنك، وشهادة بنكية بأرصدة الحسابات ووجود دين على القروض.

يتم تحديد مبلغ أسعار الفائدة وإجراءات دفعها من قبل البنك ويتم تحديدها في اتفاقية القرض اعتمادًا على مخاطر الائتمان والضمانات المقدمة والعرض والطلب في سوق الائتمان ومدة القرض ومعدل الخصم و عوامل اخرى. في حالة حدوث تغيير في سعر الخصم، لا يمكن مراجعة شروط الاتفاقية وتغييرها إلا بالاتفاق المتبادل بين المقرض والمقترض.

بالنسبة للقروض المقدمة بالعملة الأجنبية، من الضروري أيضًا أخذها بعين الاعتبار اسعار الفائدةالعمل في أسواق رأس المال الدولية.

المقترض الذي يحصل على قرض لمرة واحدة لشراء البضائع أو دفع ثمن أصناف المخزون في إطار التشريعات الحالية بشأن العقود والاتفاقيات يقدم إلى البنك نسخًا منها وغيرها من المستندات المتعلقة بالحدث الذي يتوقع من خلاله الحصول على القرض ليتم سدادها.

يتقدم المقترض إلى البنك للحصول على قرض لبناء مرافق لتخزين ومعالجة المنتجات الزراعية، وإنتاج السلع الاستهلاكية، وما إلى ذلك، ويقدم إلى البنك مشروعًا لبناء (إعادة بناء) المؤسسة، والذي يتوافق مع المعايير الصحية والصحية والبيئية وغيرها من المعايير التي يحددها القانون، بالإضافة إلى استنتاجات الخبراء بشأن وثائق التصميم والتقدير التي تؤكد الامتثال للمعايير المعمول بها، وغيرها من الوثائق اللازمة للإقراض (العقد مع منظمة البناء، ودراسة الجدوى، وجداول العمل).

يقوم المقترض الذي يحصل على قرض لتغطية النفقات التي لا يغطيها الدخل خلال السنة التقويمية بتقديم حسابات توقعات للحاجة إلى قرض قصير الأجل سنويًا مع تفاصيل ربع سنوية.

يقوم البنك التجاري بتحليل ودراسة أنشطة المقترض المحتمل، وتحديد أهليته الائتمانية، والتنبؤ بمخاطر عدم سداد القرض، واتخاذ قرار بشأن منح القرض أو رفض إصداره.

قد تكون المعايير الرئيسية لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترض وفقًا للوائح البنك الوطني الأوكراني بشأن الإقراض هي:

-توفير الأموال الخاصة بما لا يقل عن 50% من إجمالي حجم نفقاته؛

-سمعة المقترض (المؤهلات، القدرات الإدارية، الامتثال أخلاقيات العمل، التعاقدية، انضباط الدفع)؛

-تقييم المنتجات المصنعة، وتوافر أمر بيعها وطبيعة الخدمات المقدمة (القدرة التنافسية في الأسواق المحلية والأجنبية، والطلب على المنتجات والخدمات، وحجم الصادرات)؛

الظروف الاقتصادية (آفاق تنمية المقترض، وتوافر مصادر الأموال للاستثمار).

يتم تنظيم المعلومات الضرورية عن المقترض والمعلومات التي يتلقاها البنك عند التقدم بطلب للحصول على قرض في الملف الائتماني للمقترض.

يتم تجميع المستندات المخزنة في هذا الملف على النحو التالي:

-مواد لمنح القرض (اتفاقية القرض، والسندات الإذنية، وخطابات الضمان، وما إلى ذلك)؛

-المعلومات المالية والاقتصادية (الميزانية العمومية، وبيانات الأرباح والخسائر، وخطط الأعمال، وما إلى ذلك)؛

-مواد عن الجدارة الائتمانية للمقترض (الشهادات الواردة من البنوك الأخرى، الطلبات، الرسائل، التقارير من شركات التدقيق، وما إلى ذلك).

يحظر تقديم القروض للأغراض التالية:

-تغطية الخسائر في الأنشطة التجارية للمقترض؛

-تكوين وزيادة رأس المال المصرح به للبنوك التجارية والكيانات التجارية الأخرى؛

-الاستحواذ على الأوراق المالية لأي مؤسسة.

بالإضافة إلى القرض البنكي، تشمل الموارد المالية المقترضة للمؤسسات حسابات الدفع بجميع أنواعها الناشئة عن التسويات مع أفراد آخرين و الكيانات القانونية- الموردين والمشترين والميزانية وهيئات التأمين الاجتماعي والأموال من خارج الميزانية مع العاملين والموظفين في المؤسسة.

يتم تقديم القرض التجاري من قبل مؤسسة إلى أخرى في شكل دفعة مؤجلة مقابل البضائع المباعة أو العمل المنجز أو الخدمات المقدمة أو في شكل دفعات مقدمةللشركة الموردة بموجب عقود توريد المنتجات أو أداء العمل أو تقديم الخدمات.

تنشأ القروض التجارية في شكل سلعة من مدفوعات الأصول المادية والعمل المنجز والخدمات المقدمة. يتم نقلها إلى ملكية المؤسسة المدينة بموجب شروط اتفاقية تنص على تأجيل الدفع النهائي لفترة معينة وبفائدة.

ينص القرض التجاري على نقل الحق في البضائع (نتائج العمل المنجز والخدمات المقدمة) إلى المشتري وقت توقيع العقد أو الاستلام الفعلي للبضائع (العمل المنجز والخدمات المقدمة) بغض النظر عن وقت التسليم. سداد الديون. في العلاقات المتعلقة بتقديم قرض تجاري، يحق لكل كيان تجاري أن يكون مقرضًا أو متلقيًا للقروض. أحد الأشكال الشائعة لمعالجة الائتمان التجاري هو إصدار المؤسسة الكمبيالات لمورديها.

إن تكوين جزء من الموارد المالية من خلال حسابات الدفع العادية (غير المتأخرة)، واستخدام القروض المصرفية والتجارية هو ظاهرة طبيعية لاقتصاد السوق، متأصلة في الكيانات التجارية التي تعمل بشكل طبيعي وكفاءة.

وبالتالي، فإن الموارد المالية المقترضة هي في الأساس قروض مصرفية، والتي تلعب دورًا مهمًا في تنمية المؤسسات. وبمساعدتهم، تغطي المؤسسات الحاجة إلى النقد لتكوين المخزونات والتكاليف، مما يسهل التشغيل المستمر للمؤسسات وزيادة حجم أنشطتها.

إن تحديد الأصول التي تتكون من الموارد المالية المقترضة لا يتطلب الكثير من الجهد، حيث أن الشركة تقترض لغرض محدد ويمكنك تتبع مكان استثمار الأموال بوضوح.

بالنسبة للمؤسسات التجارية التي تشكل أصولها بالكامل على حساب مواردها المالية الخاصة، فإن الحاجة إلى القروض المصرفية تكون ضئيلة ولا تغطي إلا الحاجة الإضافية إلى الموارد المالية عندما يزداد حجم أنشطة المؤسسة أو الاستخدام غير الفعال لمواردها المالية الخاصة ، وهي في الغالب مؤقتة.

نظرا لأن المهمة الرئيسية لمنظمة تجارية هي تحقيق أقصى قدر من الربح، فإن مشكلة اختيار اتجاه استخدام الموارد المالية تنشأ باستمرار: استثمارات لتوسيع الأنشطة الرئيسية لمنظمة تجارية أو استثمارات في أصول أخرى. وكما هو معروف فإن الأهمية الاقتصادية للربح ترتبط بالحصول على نتائج من الاستثمارات في الأصول الأكثر ربحية.

يمكن تمييز الاتجاهات الرئيسية التالية لاستخدام الموارد المالية لمنظمة تجارية:

-الاستثمارات الرأسمالية.

-توسيع رأس المال العامل.

دفع الضرائب.

التدريس

هل تحتاج إلى مساعدة في دراسة موضوع ما؟

سيقوم المتخصصون لدينا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبكمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.